Bitcoin DeFi Ecosystem Evolution: De transferências simples a serviços financeiros integrados

O Bitcoin está gradualmente se tornando uma força significativa no espaço DeFi, começando a desafiar o domínio do Ethereum. Ao analisar os dados on-chain, podemos ver claramente BTCFi( combinação de Bitcoin e DeFi está desencadeando uma grande mudança no papel do Bitcoin no DeFi ) potencialmente redefinindo todo o cenário DeFi.

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O design original do Bitcoin e suas limitações

Originalmente projetado como um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer, o Bitcoin tem limitações em termos de aplicações DeFi:

1. O modelo UTXO não tem flexibilidade para suportar contratos inteligentes complexos
2. O design da linguagem de script é limitado e o número de opcodes executados é limitado
3. Falta de completude de Turing, dificultando a implementação de contratos inteligentes complexos que dependem do estado
4. O tamanho do bloco de 1MB e o tempo de bloco de 10 minutos limitam a velocidade de processamento da transação

Embora esses projetos melhorem a segurança e a descentralização, eles também limitam a capacidade de implementar a funcionalidade DeFi diretamente no Bitcoin.

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Uma primeira tentativa de introduzir DeFi no Bitcoin

Apesar das limitações, os desenvolvedores estão constantemente tentando estender as capacidades do Bitcoin:

1. Moeda de cor (2012-2013): Representa ativos reais "colorindo" bitcoins
2. Counterparty(2014): Introdução da capacidade de criar e negociar ativos personalizados
3. Lightning Network (2015 ) até agora: o protocolo de camada 2 melhora a escalabilidade das transações
4. Contratos de periódicos discretos (DLC)(2017 ) até à data: a implementação de contratos financeiros complexos
5. A Rede Líquida (2018 ) até à data: as cadeias laterais suportam a emissão de ativos e transações complexas
6. Taproot upgrade (2021): melhore os recursos do contrato inteligente

Essas inovações lançaram as bases para a expansão do Bitcoin, abrindo caminho para soluções de camada 2, sidechains e inovações DeFi.

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Inovação Chave: Implementando Contratos Inteligentes no Bitcoin

Vários protocolos surgiram nos últimos anos para introduzir contratos inteligentes e funcionalidade DeFi ao Bitcoin:

1. Rootstock: A primeira sidechain de Bitcoin que suporta contratos inteligentes compatíveis com EVM
2. Core: Um blockchain compatível com EVM estreitamente integrado com Bitcoin, com um modelo inovador de staking duplo
3. Merlin Chain: Uma rede de camada 2 do Bitcoin que integra o ZK-Rollup e outras tecnologias
4. BEVM: A primeira rede de camada 2 Bitcoin totalmente descentralizada e compatível com EVM

As principais inovações nestes protocolos incluem:

• Tokenizar ativos Bitcoin
• Compatibilidade com contratos inteligentes e EVM
• Bitcoin com rendimentos
• Melhorias de escalabilidade e privacidade

Em 8 de setembro de 2024, o valor total bloqueado nas soluções de camada 2 e sidechains do Bitcoin (TVL) de US$ 1,07 bilhão, um aumento de 18,4x desde 1º de janeiro de 2023. Core lidera com 27,6% de TVL.

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O estado atual do Bitcoin DeFi

Alguns projetos-chave estão impulsionando a inovação e a adoção pelo usuário:

1. Pell Network: Um protocolo de retomada de cadeia cruzada
2. Avalon Finance: Uma plataforma DeFi multi-cadeia que fornece serviços de empréstimo e negociação
3. Colend Protocol: Uma plataforma de empréstimo descentralizada no Core
4. MoneyOnChain: Um protocolo DeFi abrangente no Rootstock
5. Sovryn: Plataforma Bitcoin DeFi rica em recursos
6. Solv Protocol: Um projeto de ponta para a financeirização do NFT

A Core detém uma posição de liderança no espaço Bitcoin DeFi, apoiando 25,2% dos projetos ativos. A Pell Network emergiu como o principal projeto DeFi com US$ 260,8 milhões em TVL.

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A narrativa central do Bitcoin DeFi

1. Segurança e descentralização em primeiro lugar
2. Bitcoin como um token programável
3. Interoperabilidade com Ethereum
4. Desbloqueie o Bitcoin Capital

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Comparação com Ethereum DeFi

Em 8 de setembro, a quantidade de BTC bloqueada no protocolo Ethereum DeFi (1534 ) está excedendo em muito o ecossistema DeFi nativo do Bitcoin (0897 ) milhões. O Bitcoin DeFi nativo é menor, mas opera dentro da própria estrutura de segurança do Bitcoin, evitando muitos dos riscos entre cadeias.

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Oportunidades e Desafios Futuros

Os desafios técnicos incluem escalabilidade e interoperabilidade. É provável que o escrutínio regulamentar se intensifique, particularmente no que diz respeito ao combate ao branqueamento de capitais e ao KYC.

As oportunidades futuras incluem:

1. Melhorar as soluções de camada 2
2. Desenvolver quadros mais escaláveis e interoperáveis
3. Avanços na tecnologia de preservação da privacidade

Espera-se que produtos geradores de receita, DEXs e serviços DeFi orientados para instituições atraiam muita atenção e financiamento.

O futuro do Bitcoin DeFi é promissor, com o potencial de ter um impacto profundo em todo o ecossistema DeFi, tornando o Bitcoin um player central no DeFi.

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