Volume de negociação em colapso: a média de transações de 7 dias do Bitcoin caiu para 350,000, marcando uma queda de 50% em relação aos picos de 2024 e aos níveis mais baixos em 19 meses.
Saídas de troca aceleram: as reservas de Bitcoin nas exchanges atingem mínimas de 3 anos, enquanto as reservas de stablecoins alcançam $45 bilhões, sinalizando padrões de acumulação.
A Dominância Institucional Emergente: As baleias adicionam 2,761 BTC diariamente através de ETFs enquanto os investidores de varejo saem, transferindo o controle do mercado para as instituições.
O volume de negociação do Bitcoin cai 50% para mínimas históricas. Dados on-chain revelam acumulação de baleias, capitulação de mineradores e saídas de exchanges. O mercado entra na fase de hibernação antes de um potencial bull run.
O VOLUME DE NEGOCIAÇÃO ATINGE O FUNDO: O MOMENTO SILENCIOSO
A atividade de mercado do Bitcoin entrou numa fase de silêncio sem precedentes. A 20 de junho de 2025, a média móvel de 7 dias das transações de Bitcoin caiu para 350.000, representando uma queda de 50% em relação aos picos de meados de 2024.
Esses dados marcam um mínimo de 19 meses. Além disso, empurra o mercado para um estado de "silêncio da morte". Os volumes diários de negociação atingiram apenas 800 milhões de dólares, caindo abaixo dos níveis típicos de fim de semana.
A atividade em cadeia mostra tendências de arrefecimento semelhantes. As transações dos mineiros de Bitcoin representam agora apenas 4,23% da atividade total. Este é o nível mais baixo desde 2022. Entretanto, a receita diária dos mineiros caiu 30% em relação ao ano anterior. Como resultado, várias pequenas operações de mineração foram encerradas.
As taxas de transação permanecem consistentemente abaixo de $1,50. Os usuários podem completar transferências por apenas $0,01. A competição pelo espaço em bloco praticamente desapareceu.
Sinal de Dados: O mercado está a passar de "febre especulativa" para "modo de hibernação". No entanto, a baixa liquidez pode indicar "acumulação silenciosa" por parte dos detentores de longo prazo.
IMBALANÇO ENTRE OFERTA E DEMANDA: EXCHANGES ESVAZIADAS E STABLECOINS CARREGADAS
Reservas de Bitcoin da Exchange Atinjam Mínimo em Três Anos
Os dados on-chain revelam que o inventário de Bitcoin nas exchanges diminuiu em 30% em comparação com há três anos. Isso cria os níveis mais baixos desde 2022. A situação assemelha-se a "prateleiras de supermercado a serem esvaziadas". Tanto os investidores de retalho como os institucionais estão a acelerar as transferências de ativos para carteiras frias.
Um detentor de três anos afirma: “As chaves privadas estão gravadas em lápides. Apenas os netos poderão acessá-las.”
Reservas de stablecoin alcançam máximos históricos
As reservas de USDT na exchange ultrapassaram $45 bilhões. Esses fundos atuam como "exércitos mercenários" reunidos nas fronteiras. Este capital pode se transformar em munição para compras em baixa ou se tornar combustível para vendas a descoberto. A situação reflete o desacordo do mercado e o sentimento de espera.
Lógica de Oferta-Demanda: O Bitcoin existente está sendo bloqueado a longo prazo. Novos fundos ainda não entraram. Os preços permanecem presos em um impasse de "preço alto, baixa demanda".
CAPITULAÇÃO DOS MINERADORES E GUERRAS DOS BAIXOS: QUEM CONTROLA O RITMO DO MERCADO?
Transformação da Estratégia de Minerador
A taxa de hash global agora excede 1 ZH/s. No entanto, a venda de mineradores caiu de 15.000 BTC diários para menos de 1.000. Enfrentando o aumento dos custos de eletricidade e a redução dos lucros, os mineradores escolheram um "modo de economia de energia". Eles desligam equipamentos redundantes enquanto mantêm a taxa de hash básica.
Um proprietário de uma quinta de mineração explica: "Deitar e esperar pelo vento é melhor do que a mineração cega neste momento."
Baleias acumulam contra as tendências
Os endereços que detêm 10+ BTC aumentaram em 231 em dez dias. Entretanto, as carteiras de retalho (0.001-10 BTC) diminuíram em 37.465 durante o mesmo período. As baleias estão acumulando 2.761 BTC diariamente através de canais ETF. As participações institucionais ultrapassaram 830.000 BTC.
Polarização do Mercado: Mineradores e baleias mostram comportamento de "acumulação + estocagem". Isso contrasta fortemente com as "saídas de pânico" do varejo. A mudança sugere que os players institucionais estão ganhando controle.
MUDANÇAS ESTRUTURAIS DESCONHECIDAS NA CADENA: TRÊS MUDANÇAS ESTRUTURAIS IGNORADAS
De "Protocolos de Especulação" a "Armazenamento de Valor"
A febre de especulação do protocolo nativo do Bitcoin diminuiu. O volume de negociação de Runes e Ordinais caiu de um pico de 802.000 para 10.000 transações. A atividade em cadeia está retornando às necessidades de pagamento e transferência. O Bitcoin está acelerando em direção às propriedades de "ouro digital".
Os Detentores de Longo Prazo Entram em "Modo de Meditação"
Os endereços que mantêm as moedas por mais de 150 dias continuam a aumentar. A capitalização de mercado realizada ultrapassou os 900 bilhões de dólares. Estes "jogadores zen" garantiram posições de alto custo. Eles criam pisos de suporte de preços. Mesmo a volatilidade de curto prazo não pode desencadear vendas massivas.
Baleia Misteriosa "Despertar das Moedas Zombie"
Um endereço inativo há 8 anos que detinha 3.000 BTC foi ativado de repente. Isso gerou especulações sobre movimentos de “chips antigos”. Dados históricos mostram que esses eventos tipicamente precedem uma volatilidade de 20% ou mais dentro de três meses.
CRASH EVE OU PREPARAÇÃO PARA O MERCADO BULL? DADOS CONTRADITÓRIOS RESPONDEM
Sinais de baixa
Os indicadores de momentum da demanda caíram para -2 milhões de BTC. O interesse de novos investidores murchou completamente. Cerca de $110,000, 744,000 BTC em posições presas formam uma "parede de oferta". A queda na receita dos mineradores pode forçar uma "venda de capitulação".
Evidência Altista
O rácio MVRV (Capitalização de Mercado/Capitalização Realizada) está em 2,3x. Isto permanece muito abaixo dos níveis históricos de bolha. As instituições estão a adicionar 2.761 BTC diariamente através de ETFs. A absorção cumulativa ultrapassou os 45 bilhões de dólares. As reservas de stablecoin nas exchanges permanecem abundantes. O potencial de poder de compra não desapareceu.
Especulação Verdadeira: Os mercados atuais entraram numa fase de "jogo de ações". Existe pressão de correção a curto prazo. No entanto, o comportamento de acumulação de detentores de longo prazo e instituições pode plantar sementes para a próxima corrida de touros.
Conclusão: O Jogo Dentro do Silêncio
Quando os dados on-chain do Bitcoin entram no território de "volume de morte", os participantes do mercado devem ver além das aparências. A "capitulação" dos mineradores, as "correntes subjacentes" das baleias e o "êxodo" dos retalhistas tecem uma complexa rede de oferta e demanda. Este jogo silencioso pode representar o "intervalo" antes das transições entre o mercado em alta e o mercado em baixa.
〈Volume de negociação de Bitcoin atinge mínimo histórico: dados on-chain revelam segredos do mercado〉 este artigo foi originalmente publicado em "CoinRank".
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Volume de negociação do Bitcoin atinge mínimo histórico: dados on-chain revelam segredos do mercado
Volume de negociação em colapso: a média de transações de 7 dias do Bitcoin caiu para 350,000, marcando uma queda de 50% em relação aos picos de 2024 e aos níveis mais baixos em 19 meses.
Saídas de troca aceleram: as reservas de Bitcoin nas exchanges atingem mínimas de 3 anos, enquanto as reservas de stablecoins alcançam $45 bilhões, sinalizando padrões de acumulação.
A Dominância Institucional Emergente: As baleias adicionam 2,761 BTC diariamente através de ETFs enquanto os investidores de varejo saem, transferindo o controle do mercado para as instituições.
O volume de negociação do Bitcoin cai 50% para mínimas históricas. Dados on-chain revelam acumulação de baleias, capitulação de mineradores e saídas de exchanges. O mercado entra na fase de hibernação antes de um potencial bull run.
O VOLUME DE NEGOCIAÇÃO ATINGE O FUNDO: O MOMENTO SILENCIOSO
A atividade de mercado do Bitcoin entrou numa fase de silêncio sem precedentes. A 20 de junho de 2025, a média móvel de 7 dias das transações de Bitcoin caiu para 350.000, representando uma queda de 50% em relação aos picos de meados de 2024.
Esses dados marcam um mínimo de 19 meses. Além disso, empurra o mercado para um estado de "silêncio da morte". Os volumes diários de negociação atingiram apenas 800 milhões de dólares, caindo abaixo dos níveis típicos de fim de semana.
A atividade em cadeia mostra tendências de arrefecimento semelhantes. As transações dos mineiros de Bitcoin representam agora apenas 4,23% da atividade total. Este é o nível mais baixo desde 2022. Entretanto, a receita diária dos mineiros caiu 30% em relação ao ano anterior. Como resultado, várias pequenas operações de mineração foram encerradas.
As taxas de transação permanecem consistentemente abaixo de $1,50. Os usuários podem completar transferências por apenas $0,01. A competição pelo espaço em bloco praticamente desapareceu.
Sinal de Dados: O mercado está a passar de "febre especulativa" para "modo de hibernação". No entanto, a baixa liquidez pode indicar "acumulação silenciosa" por parte dos detentores de longo prazo.
IMBALANÇO ENTRE OFERTA E DEMANDA: EXCHANGES ESVAZIADAS E STABLECOINS CARREGADAS
Reservas de Bitcoin da Exchange Atinjam Mínimo em Três Anos
Os dados on-chain revelam que o inventário de Bitcoin nas exchanges diminuiu em 30% em comparação com há três anos. Isso cria os níveis mais baixos desde 2022. A situação assemelha-se a "prateleiras de supermercado a serem esvaziadas". Tanto os investidores de retalho como os institucionais estão a acelerar as transferências de ativos para carteiras frias.
Um detentor de três anos afirma: “As chaves privadas estão gravadas em lápides. Apenas os netos poderão acessá-las.”
Reservas de stablecoin alcançam máximos históricos
As reservas de USDT na exchange ultrapassaram $45 bilhões. Esses fundos atuam como "exércitos mercenários" reunidos nas fronteiras. Este capital pode se transformar em munição para compras em baixa ou se tornar combustível para vendas a descoberto. A situação reflete o desacordo do mercado e o sentimento de espera.
Lógica de Oferta-Demanda: O Bitcoin existente está sendo bloqueado a longo prazo. Novos fundos ainda não entraram. Os preços permanecem presos em um impasse de "preço alto, baixa demanda".
CAPITULAÇÃO DOS MINERADORES E GUERRAS DOS BAIXOS: QUEM CONTROLA O RITMO DO MERCADO?
Transformação da Estratégia de Minerador
A taxa de hash global agora excede 1 ZH/s. No entanto, a venda de mineradores caiu de 15.000 BTC diários para menos de 1.000. Enfrentando o aumento dos custos de eletricidade e a redução dos lucros, os mineradores escolheram um "modo de economia de energia". Eles desligam equipamentos redundantes enquanto mantêm a taxa de hash básica.
Um proprietário de uma quinta de mineração explica: "Deitar e esperar pelo vento é melhor do que a mineração cega neste momento."
Baleias acumulam contra as tendências
Os endereços que detêm 10+ BTC aumentaram em 231 em dez dias. Entretanto, as carteiras de retalho (0.001-10 BTC) diminuíram em 37.465 durante o mesmo período. As baleias estão acumulando 2.761 BTC diariamente através de canais ETF. As participações institucionais ultrapassaram 830.000 BTC.
Polarização do Mercado: Mineradores e baleias mostram comportamento de "acumulação + estocagem". Isso contrasta fortemente com as "saídas de pânico" do varejo. A mudança sugere que os players institucionais estão ganhando controle.
MUDANÇAS ESTRUTURAIS DESCONHECIDAS NA CADENA: TRÊS MUDANÇAS ESTRUTURAIS IGNORADAS
De "Protocolos de Especulação" a "Armazenamento de Valor"
A febre de especulação do protocolo nativo do Bitcoin diminuiu. O volume de negociação de Runes e Ordinais caiu de um pico de 802.000 para 10.000 transações. A atividade em cadeia está retornando às necessidades de pagamento e transferência. O Bitcoin está acelerando em direção às propriedades de "ouro digital".
Os Detentores de Longo Prazo Entram em "Modo de Meditação"
Os endereços que mantêm as moedas por mais de 150 dias continuam a aumentar. A capitalização de mercado realizada ultrapassou os 900 bilhões de dólares. Estes "jogadores zen" garantiram posições de alto custo. Eles criam pisos de suporte de preços. Mesmo a volatilidade de curto prazo não pode desencadear vendas massivas.
Baleia Misteriosa "Despertar das Moedas Zombie"
Um endereço inativo há 8 anos que detinha 3.000 BTC foi ativado de repente. Isso gerou especulações sobre movimentos de “chips antigos”. Dados históricos mostram que esses eventos tipicamente precedem uma volatilidade de 20% ou mais dentro de três meses.
CRASH EVE OU PREPARAÇÃO PARA O MERCADO BULL? DADOS CONTRADITÓRIOS RESPONDEM
Sinais de baixa
Os indicadores de momentum da demanda caíram para -2 milhões de BTC. O interesse de novos investidores murchou completamente. Cerca de $110,000, 744,000 BTC em posições presas formam uma "parede de oferta". A queda na receita dos mineradores pode forçar uma "venda de capitulação".
Evidência Altista
O rácio MVRV (Capitalização de Mercado/Capitalização Realizada) está em 2,3x. Isto permanece muito abaixo dos níveis históricos de bolha. As instituições estão a adicionar 2.761 BTC diariamente através de ETFs. A absorção cumulativa ultrapassou os 45 bilhões de dólares. As reservas de stablecoin nas exchanges permanecem abundantes. O potencial de poder de compra não desapareceu.
Especulação Verdadeira: Os mercados atuais entraram numa fase de "jogo de ações". Existe pressão de correção a curto prazo. No entanto, o comportamento de acumulação de detentores de longo prazo e instituições pode plantar sementes para a próxima corrida de touros.
Conclusão: O Jogo Dentro do Silêncio
Quando os dados on-chain do Bitcoin entram no território de "volume de morte", os participantes do mercado devem ver além das aparências. A "capitulação" dos mineradores, as "correntes subjacentes" das baleias e o "êxodo" dos retalhistas tecem uma complexa rede de oferta e demanda. Este jogo silencioso pode representar o "intervalo" antes das transições entre o mercado em alta e o mercado em baixa.
〈Volume de negociação de Bitcoin atinge mínimo histórico: dados on-chain revelam segredos do mercado〉 este artigo foi originalmente publicado em "CoinRank".