Nos últimos três anos, o Bitcoin demonstrou consistentemente um padrão recorrente em resposta a choques geopolíticos e macroeconômicos: uma lógica de três estágios de "venda em pânico, liquidações forçadas, aversão ao risco, recuperação". Esta sequência ocorreu durante eventos importantes, como o conflito Israel-Palestina de 2023, quando o Bitcoin caiu temporariamente para $27,000 antes de se recuperar devido à demanda por ativos de refúgio, particularmente de capital do Oriente Médio em busca de alternativas de armazenamento de valor. Da mesma forma, em 2024, as políticas tarifárias do ex-presidente Trump provocaram uma queda repentina no preço do Bitcoin. No entanto, as instituições intervieram para comprar no nível de $95,000, um suporte técnico e psicológico importante, levando a uma recuperação de volta à faixa de $100,000.

No curto prazo, o foco do mercado centrou-se na defesa da zona de suporte de $96,000–$100,000. Uma quebra limpa abaixo deste nível poderia ativar controles de risco generalizados, particularmente entre traders alavancados e estratégias algorítmicas, potencialmente acionando um evento de liquidação em cascata. No entanto, se os preços revisitam o nível de $95,000, amplamente considerado a base de custo para detentores institucionais de curto prazo, isso pode apresentar uma forte oportunidade para construir posições em tranches. De uma perspectiva de hedge macro, a atenção agora está se deslocando para indicadores mais amplos, como o Índice do Dólar dos EUA (DXY) e a política do Federal Reserve. Uma queda do DXY abaixo de 90, em particular, poderia atuar como um forte sinal para um renascimento do mercado altista do Bitcoin, uma vez que provavelmente refletiria um retorno ao sentimento de risco e condições financeiras mais frouxas.
Apesar da turbulência recente, a narrativa de longo prazo em torno do Bitcoin permanece intacta. Embora a recente queda tenha desafiado a crença no Bitcoin como um refúgio seguro digital, expondo sua alta volatilidade e correlação com ativos de risco mais amplos, não invalidou seu papel como uma proteção de longo prazo contra a desvalorização da moeda fiduciária e restrições de capital. Em vez de se comportar como um ouro digital em momentos de crise, o Bitcoin evoluiu para um barômetro do sentimento de risco global. No entanto, sua natureza sem fronteiras e sem permissão torna-o especialmente adequado para uso em regiões com controles de capital, como Irã, Turquia e outras economias propensas à inflação, onde continua a servir como um veículo para preservação de capital e transações transfronteiriças.
A adoção institucional continua a aprofundar-se, os ciclos de halving permanecem relevantes e a tendência geral de desvalorização das moedas fiduciárias fornece todo o suporte estrutural para a tese de longo prazo. Um alvo de preço de $200,000 pode ainda ser realista dentro do ciclo atual, especialmente se as condições de liquidez global se amenizarem e a incerteza geopolítica persistir. No final, embora a guerra e choques macroeconômicos possam desestabilizar a estabilidade dos preços a curto prazo, muitas vezes servem para acelerar a maturação e diferenciação do mercado. Os verdadeiros vencedores não são aqueles que entram em pânico, mas sim aqueles que permanecem disciplinados e acumulam estrategicamente, aqueles com mentes calmas que "pegam fichas no meio do fogo cruzado. #Gate#