Grandes retalhistas estão a tentar construir stablecoins para contornar a Visa.
A empresa tem bastante poder de fogo para defender a sua posição no ecossistema de pagamentos.
Os investidores não devem entrar em pânico e vender as suas ações da Visa hoje.
10 ações que gostamos mais do que a Visa ›
Nesta semana, a legislação sobre stablecoins foi aprovada pelo Senado dos Estados Unidos. O projeto de lei -- chamado de GENIUS Act -- ainda precisa passar pela outra casa do Congresso e chegar à mesa do Presidente, mas está um passo mais perto de trazer as stablecoins para o sistema financeiro. Ao regular as novas moedas atreladas ao dólar americano, os emissores da moeda agora precisarão manter reservas adequadas para reembolsar os clientes e também passar por auditorias regulares.
Os investidores estão apostando que a legislação irá impulsionar a adoção pelos clientes, o que representa uma ameaça para Visa (NYSE: V). Se as stablecoins forem adotadas em massa pelos consumidores, isso pode significar menos volume de pagamentos através da rede da Visa. Menos volume significa menos lucro.
Isso significa que é hora de vender suas ações da Visa? Não exatamente. Aqui está o motivo pelo qual as stablecoins não são uma grande ameaça ao modelo de negócios da Visa hoje.
Novas avenidas para aceitação de comerciantes
Esta legislação está inspirando as empresas a investigar a criação de suas próprias stablecoins. De acordo com relatórios, tanto a Walmart quanto a Amazon -- os dois maiores varejistas nos Estados Unidos -- estão explorando a possibilidade de criar stablecoins para os consumidores. Os varejistas são incentivados a fazer isso devido às altas taxas pagas às redes de cartões de crédito todos os anos, que variam de 2% a 3% de cada transação. A Visa coleta apenas 0,1% ou um pouco mais de cada dólar gasto, enquanto a maior parte vai para os parceiros bancários que emitem cartões de crédito e oferecem recompensas em dinheiro aos consumidores.
Ao adotar stablecoins, os comerciantes veem uma maneira de evitar as taxas de cartão de crédito que representam uma enorme despesa em suas operações. A Wal-Mart e a Amazon, sozinhas, poderiam economizar bilhões de dólares por ano que agora estão indo para o sistema financeiro. Só é necessário ver uma adoção em massa de stablecoins para que isso aconteça. Mais fácil dizer do que fazer, mas há muitos lucros em jogo para tentar.
Fonte da imagem: Getty Images. ## O grande obstáculo: replicar as recompensas dos cartões e a escala
Derrotar as taxas do Visa e dos cartões de crédito não vai ser fácil. Se fosse, as empresas simplesmente parariam de aceitar o Visa de uma vez por todas. Mas não podem, devido à imensa escala do Visa na aceitação pelos comerciantes e no uso pelos consumidores, que é difícil de replicar.
A Visa tem operações em 200 países e territórios, sendo aceita por 150 milhões de comerciantes e a crescer. Também possui 4,8 bilhões de cartões de débito e crédito em circulação. Mais de 15 trilhões de dólares em volume total de pagamentos são processados pela Visa anualmente. Para que as stablecoins tenham sucesso, elas precisarão replicar não apenas um, mas ambos os lados desta rede. Os compradores não usarão stablecoins para uso cotidiano, a menos que sejam aceitas em todo lugar. Os comerciantes não se importarão em aceitar stablecoins se ninguém as usar.
A história continua. Chamem-me cético por achar que eles alcançarão a escala da Visa tão cedo. Este é um exemplo clássico de uma vantagem competitiva de efeito de rede, que reforça a crescente dominância da Visa na indústria.
Além disso, não devemos esquecer daquilo que os consumidores adoram nos cartões de crédito: reembolso e pontos de recompensa. Os cartões de crédito conseguem oferecer tantos benefícios aos clientes devido às taxas de 2% a 3% cobradas aos comerciantes. Sem elas, a proposta de valor para o cliente é muito pior, representando mais um obstáculo para a adoção de stablecoins.
Dados da PE Ratio por YCharts ## Deveria vender as suas ações da Visa?
Não, você não deve vender suas ações da Visa apenas porque estão caindo devido a notícias sobre stablecoins. É claro que esta empresa tem uma forte vantagem competitiva e uma escala massiva que os emissores de stablecoins estão longe de igualar. A legislação ainda nem foi aprovada, então não há razão para entrar em pânico.
Isso não significa que a ação seja necessariamente uma compra a esses preços. Seu lucro por ação (EPS) cresceu 10% ano a ano no último trimestre, o que está bem próximo do crescimento de longo prazo da Visa. Sendo uma empresa tão grande, não irá produzir um hiper crescimento na forma de lucros, mas sim um crescimento durável e estável ao longo do tempo. Hoje, a ação é negociada a um prêmio de relação preço/lucro (P/E) de 34, mesmo após essa queda nas ações, tornando a ação cara.
Não saia a correr e venda as suas ações da Visa. Mas não pense que a ação é uma compra garantida só porque caiu 10%, também.
Deveria investir $1,000 na Visa agora?
Antes de comprar ações da Visa, considere isto:
A equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acredita serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Visa não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $664,089!*Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $881,731!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 994% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 172% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
Veja as 10 ações »
*Retornos do Stock Advisor a partir de 9 de junho de 2025
John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração da The Motley Fool. Brett Schafer tem posições na Amazon. A The Motley Fool tem posições e recomenda a Amazon, Visa e Walmart. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Disrupção das Stablecoins: É Hora de Vender as Suas Ações da Visa? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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Disrupção das Stablecoins: É Hora de Vender as Suas Acções da Visa?
Pontos Chave
Nesta semana, a legislação sobre stablecoins foi aprovada pelo Senado dos Estados Unidos. O projeto de lei -- chamado de GENIUS Act -- ainda precisa passar pela outra casa do Congresso e chegar à mesa do Presidente, mas está um passo mais perto de trazer as stablecoins para o sistema financeiro. Ao regular as novas moedas atreladas ao dólar americano, os emissores da moeda agora precisarão manter reservas adequadas para reembolsar os clientes e também passar por auditorias regulares.
Os investidores estão apostando que a legislação irá impulsionar a adoção pelos clientes, o que representa uma ameaça para Visa (NYSE: V). Se as stablecoins forem adotadas em massa pelos consumidores, isso pode significar menos volume de pagamentos através da rede da Visa. Menos volume significa menos lucro.
Isso significa que é hora de vender suas ações da Visa? Não exatamente. Aqui está o motivo pelo qual as stablecoins não são uma grande ameaça ao modelo de negócios da Visa hoje.
Novas avenidas para aceitação de comerciantes
Esta legislação está inspirando as empresas a investigar a criação de suas próprias stablecoins. De acordo com relatórios, tanto a Walmart quanto a Amazon -- os dois maiores varejistas nos Estados Unidos -- estão explorando a possibilidade de criar stablecoins para os consumidores. Os varejistas são incentivados a fazer isso devido às altas taxas pagas às redes de cartões de crédito todos os anos, que variam de 2% a 3% de cada transação. A Visa coleta apenas 0,1% ou um pouco mais de cada dólar gasto, enquanto a maior parte vai para os parceiros bancários que emitem cartões de crédito e oferecem recompensas em dinheiro aos consumidores.
Ao adotar stablecoins, os comerciantes veem uma maneira de evitar as taxas de cartão de crédito que representam uma enorme despesa em suas operações. A Wal-Mart e a Amazon, sozinhas, poderiam economizar bilhões de dólares por ano que agora estão indo para o sistema financeiro. Só é necessário ver uma adoção em massa de stablecoins para que isso aconteça. Mais fácil dizer do que fazer, mas há muitos lucros em jogo para tentar.
Fonte da imagem: Getty Images. ## O grande obstáculo: replicar as recompensas dos cartões e a escala
Derrotar as taxas do Visa e dos cartões de crédito não vai ser fácil. Se fosse, as empresas simplesmente parariam de aceitar o Visa de uma vez por todas. Mas não podem, devido à imensa escala do Visa na aceitação pelos comerciantes e no uso pelos consumidores, que é difícil de replicar.
A Visa tem operações em 200 países e territórios, sendo aceita por 150 milhões de comerciantes e a crescer. Também possui 4,8 bilhões de cartões de débito e crédito em circulação. Mais de 15 trilhões de dólares em volume total de pagamentos são processados pela Visa anualmente. Para que as stablecoins tenham sucesso, elas precisarão replicar não apenas um, mas ambos os lados desta rede. Os compradores não usarão stablecoins para uso cotidiano, a menos que sejam aceitas em todo lugar. Os comerciantes não se importarão em aceitar stablecoins se ninguém as usar.
A história continua. Chamem-me cético por achar que eles alcançarão a escala da Visa tão cedo. Este é um exemplo clássico de uma vantagem competitiva de efeito de rede, que reforça a crescente dominância da Visa na indústria.
Além disso, não devemos esquecer daquilo que os consumidores adoram nos cartões de crédito: reembolso e pontos de recompensa. Os cartões de crédito conseguem oferecer tantos benefícios aos clientes devido às taxas de 2% a 3% cobradas aos comerciantes. Sem elas, a proposta de valor para o cliente é muito pior, representando mais um obstáculo para a adoção de stablecoins.
Dados da PE Ratio por YCharts ## Deveria vender as suas ações da Visa?
Não, você não deve vender suas ações da Visa apenas porque estão caindo devido a notícias sobre stablecoins. É claro que esta empresa tem uma forte vantagem competitiva e uma escala massiva que os emissores de stablecoins estão longe de igualar. A legislação ainda nem foi aprovada, então não há razão para entrar em pânico.
Isso não significa que a ação seja necessariamente uma compra a esses preços. Seu lucro por ação (EPS) cresceu 10% ano a ano no último trimestre, o que está bem próximo do crescimento de longo prazo da Visa. Sendo uma empresa tão grande, não irá produzir um hiper crescimento na forma de lucros, mas sim um crescimento durável e estável ao longo do tempo. Hoje, a ação é negociada a um prêmio de relação preço/lucro (P/E) de 34, mesmo após essa queda nas ações, tornando a ação cara.
Não saia a correr e venda as suas ações da Visa. Mas não pense que a ação é uma compra garantida só porque caiu 10%, também.
Deveria investir $1,000 na Visa agora?
Antes de comprar ações da Visa, considere isto:
A equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acredita serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Visa não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $664,089!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $881,731!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 994% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 172% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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*Retornos do Stock Advisor a partir de 9 de junho de 2025
John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração da The Motley Fool. Brett Schafer tem posições na Amazon. A The Motley Fool tem posições e recomenda a Amazon, Visa e Walmart. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Disrupção das Stablecoins: É Hora de Vender as Suas Ações da Visa? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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