Na semana passada, a Agência Federal de Financiamento da Habitação dos Estados Unidos (FHFA) orientou a Fannie Mae e a Freddie Mac a elaborar propostas que considerem as participações em criptomoedas (mas apenas criptomoedas detidas em exchanges centralizadas regulamentadas nos EUA) como ativos na avaliação de risco de hipotecas para residências unifamiliares. A diretiva não exige a conversão de criptomoedas em dólares, nem inclui criptomoedas de carteiras autônomas. A diretiva também exige a implementação de medidas de controle de risco, como considerar a volatilidade do mercado de criptomoedas e limitar a quantidade de criptomoedas que podem ser contabilizadas como reservas.
Esta diretiva estabelece uma nova ponte entre o mercado hipotecário dos EUA, com um capital e escala de 12 trilhões de dólares, e a encriptação. Se a Agência Federal de Financiamento da Habitação confirmar esta regra, criando um precedente para a aplicação mais ampla de hipotecas e ativos de criptografia, então o balanço baseado em blockchain poderá ter um impacto significativo no mercado hipotecário, simplificando os processos de subscrição, reduzindo os custos de transação e permitindo ferramentas hipotecárias vinculadas a tokens.
De acordo com uma pesquisa de opinião de Harris de 2025, encomendada pela CryptoSlate, 21% dos adultos americanos possuem ativos digitais. Entre cerca de 55 milhões de indivíduos com ativos de criptografia, 6 milhões possuem, em média, mais de 100 mil dólares em ativos. Dada a riqueza acumulada por indivíduos na cadeia, o impacto dos ativos de criptografia no mercado de crédito pode se tornar significativo.
De acordo com os dados de 2024 da Lei de Divulgação de Hipotecas Residenciais (HMDA) da iEmergent, o número de hipotecas emitidas nos Estados Unidos no ano passado foi de cerca de 6 milhões, no valor de 1.82 trilhões de dólares, o que significa que o tamanho médio do empréstimo foi de aproximadamente 340 mil dólares. Com base nisso, se apenas 5% dos mutuários de hipoteca incluírem ativos de criptografia em suas solicitações, então, sob esse novo quadro, cerca de 305 mil pessoas estarão qualificadas para obter uma hipoteca, apoiando um volume de emissão de 100 bilhões de dólares. Para cada aumento de um ponto percentual na adoção, o montante da hipoteca aumentará em cerca de 20 bilhões de dólares.
A nossa abordagem baseia-se apenas na taxa de penetração × tamanho médio da transação, assumindo que o múltiplo de alavancagem ou a velocidade de negociação não mudam, portanto, o potencial de alta pode aumentar significativamente. Este desenvolvimento regulatório está alinhado com o argumento da ARK, de que os ativos de criptografia irão reestruturar o sistema financeiro tradicional com maior transparência, automação e interoperabilidade.
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Ativos de criptografia进军美国住房市场的第一步
Na semana passada, a Agência Federal de Financiamento da Habitação dos Estados Unidos (FHFA) orientou a Fannie Mae e a Freddie Mac a elaborar propostas que considerem as participações em criptomoedas (mas apenas criptomoedas detidas em exchanges centralizadas regulamentadas nos EUA) como ativos na avaliação de risco de hipotecas para residências unifamiliares. A diretiva não exige a conversão de criptomoedas em dólares, nem inclui criptomoedas de carteiras autônomas. A diretiva também exige a implementação de medidas de controle de risco, como considerar a volatilidade do mercado de criptomoedas e limitar a quantidade de criptomoedas que podem ser contabilizadas como reservas.
Esta diretiva estabelece uma nova ponte entre o mercado hipotecário dos EUA, com um capital e escala de 12 trilhões de dólares, e a encriptação. Se a Agência Federal de Financiamento da Habitação confirmar esta regra, criando um precedente para a aplicação mais ampla de hipotecas e ativos de criptografia, então o balanço baseado em blockchain poderá ter um impacto significativo no mercado hipotecário, simplificando os processos de subscrição, reduzindo os custos de transação e permitindo ferramentas hipotecárias vinculadas a tokens.
De acordo com uma pesquisa de opinião de Harris de 2025, encomendada pela CryptoSlate, 21% dos adultos americanos possuem ativos digitais. Entre cerca de 55 milhões de indivíduos com ativos de criptografia, 6 milhões possuem, em média, mais de 100 mil dólares em ativos. Dada a riqueza acumulada por indivíduos na cadeia, o impacto dos ativos de criptografia no mercado de crédito pode se tornar significativo.
De acordo com os dados de 2024 da Lei de Divulgação de Hipotecas Residenciais (HMDA) da iEmergent, o número de hipotecas emitidas nos Estados Unidos no ano passado foi de cerca de 6 milhões, no valor de 1.82 trilhões de dólares, o que significa que o tamanho médio do empréstimo foi de aproximadamente 340 mil dólares. Com base nisso, se apenas 5% dos mutuários de hipoteca incluírem ativos de criptografia em suas solicitações, então, sob esse novo quadro, cerca de 305 mil pessoas estarão qualificadas para obter uma hipoteca, apoiando um volume de emissão de 100 bilhões de dólares. Para cada aumento de um ponto percentual na adoção, o montante da hipoteca aumentará em cerca de 20 bilhões de dólares.
A nossa abordagem baseia-se apenas na taxa de penetração × tamanho médio da transação, assumindo que o múltiplo de alavancagem ou a velocidade de negociação não mudam, portanto, o potencial de alta pode aumentar significativamente. Este desenvolvimento regulatório está alinhado com o argumento da ARK, de que os ativos de criptografia irão reestruturar o sistema financeiro tradicional com maior transparência, automação e interoperabilidade.