Warren Buffett colocou quase 78 mil milhões de dólares a trabalhar na sua ação favorita ao longo de 7 anos, e recentemente caiu 10% -- Será que o Oracle de Omaha é um comprador?
O histórico de Warren Buffett -- um retorno superior a 6.000.000% nas ações Classe A da Berkshire Hathaway (BRK.A) desde meados da década de 1960 -- fez dele um seguidor popular em Wall Street.
Embora Buffett tenha sido um vendedor líquido de ações durante 10 trimestres consecutivos, ele comprou sua ação favorita com alguma regularidade desde o meio de 2018.
Uma correção de 10% na principal ação de Buffett pode não ser suficiente para atraí-lo a comprar mais.
10 ações que gostamos mais do que a Berkshire Hathaway ›
Wall Street está cheia de gestores de dinheiro bem-sucedidos -- mas poucos, se é que há, conseguem atrair a atenção de investidores profissionais e do dia a dia como Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) CEO Warren Buffett.
O histórico do Oráculo de Omaha fala por si e explica por que os investidores aguardam ansiosamente a cada trimestre a divulgação do Formulário 13F da Berkshire, que permite aos investidores ver quais ações ele tem comprado e vendido. Nas seis décadas em que Buffett tem estado à frente como CEO, as ações Classe A da Berkshire (BRK.A) subiram mais de 6.000.000%! Em comparação, o índice de referência S&P 500 subiu cerca de 41.000%, com a ajuda de dividendos, desde meados da década de 1960.
CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Fonte da imagem: The Motley Fool. Embora imitar a atividade de negociação de Buffett tenha sido uma estratégia de investimento aparentemente infalível durante décadas, você pode ficar chocado ao descobrir que o 13F da Berkshire Hathaway não conta a história completa sobre quais ações o Oráculo de Omaha tem comprado.
Com a ação favorita indiscutível de Buffett para comprar nos últimos sete anos a cair 10% do seu recente máximo histórico, a questão tem que ser feita: será que o bilionário chefe da Berkshire Hathaway é um comprador, mais uma vez?
Buffett tem sido um vendedor líquido de ações desde outubro de 2022
Embora os formulários 13F apresentados trimestralmente ajudem a esclarecer os detalhes das ações que Buffett tem comprado e vendido, os relatórios de fluxo de caixa trimestrais da Berkshire Hathaway têm sido ainda mais reveladores.
Por exemplo, o trimestre da empresa que terminou em março mostra que foram adquiridos $3,183 bilhões em títulos de capital e vendidos $4,677 bilhões em títulos de capital. Uma simples subtração resulta em uma venda líquida durante o primeiro trimestre de $1,494 bilhões. Este tem sido um tema comum para a Berkshire Hathaway, com o Oráculo de Omaha sendo um vendedor líquido de ações em cada um dos últimos 10 trimestres (desde 1 de outubro de 2022). O total acumulado dessa atividade de venda líquida equivale a $174,4 bilhões, até 31 de março de 2025.
Apesar de ter vendido muito mais do que comprado, Buffett e seus principais conselheiros adicionaram ou abriram posições selecionadas durante este período de 30 meses.
A história continuaPor exemplo, ações da Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ) foram compradas pela Berkshire Hathaway por três trimestres consecutivos. Buffett tende a ser um grande fã de empresas que conseguem conquistar a confiança dos consumidores. A campanha publicitária mea culpa da Domino's no final da década de 2000, juntamente com seu marketing transparente após esta campanha, ajudou a empresa a manter os clientes existentes enquanto ainda atraía novas pessoas.
A Domino's Pizza também tem talento para cumprir seus planos de crescimento de cinco anos. O mais recente desses planos, que foi introduzido no final de 2023 e chamado de "Hungry for MORE", depende da tecnologia para melhorar a produção e tornar a cadeia de suprimentos da empresa mais eficiente. Além disso, os franqueados desempenham um papel fundamental no Hungry for MORE, continuando a fortalecer a marca Domino's tanto no mercado interno quanto em mercados externos, onde a empresa está trabalhando em mais de três décadas de crescimento anual nas vendas nas mesmas lojas.
Mas a Domino's Pizza não é a ação que Warren Buffett gastou quase 78 bilhões de dólares do capital da sua empresa comprando desde julho de 2018. Aliás, não é também uma das maiores participações da Berkshire -- Apple, American Express, Bank of America ou Coca-Cola.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A ação favorita do Oráculo de Omaha entrou em território de correção -- ele está comprando?
Para uma análise detalhada da atividade de compra do Oráculo de Omaha da sua ação favorita indiscutível, você precisará explorar os resultados operacionais trimestrais da Berkshire. Na página imediatamente anterior às certificações executivas, você encontrará detalhes exatos de quanto Buffett gastou comprando a ação que ele mais aprecia... Berkshire Hathaway.
Antes de meados de julho de 2018, a recompra de ações da Berkshire Hathaway só podia ser realizada se as ações caíssem para ou abaixo de 120% do valor contábil ( ou seja, não mais do que um prêmio de 20% sobre o valor contábil listado, conforme o último trimestre ). Como as ações da Berkshire nunca caíram para ou abaixo desse limite, nenhum centavo do capital da empresa foi destinado a recompras.
Em 17 de julho de 2018, o conselho da Berkshire alterou seu programa de recompra de ações para permitir que Buffett e seu então braço direito Charlie Munger tivessem a liberdade de usar o caixa da empresa para recompras conforme achassem adequado. Desde que a Berkshire tenha pelo menos $30 bilhões em caixa combinado, equivalentes de caixa e Títulos do Tesouro dos EUA em seu balanço, as recompras podem ser feitas sem data limite ou teto.
De 17 de julho de 2018 a 30 de junho de 2024, Warren Buffett gastou quase 78 mil milhões de dólares na recompra das ações da sua empresa. Isto ofusca absolutamente o montante que ele gastou a comprar qualquer outra ação individual ao longo deste período.
Mas entre 2 de maio e 17 de junho, as ações Classe A da Berkshire (BRK.A) entraram em território de correção ao cair 10,4% de seu recorde histórico. Será que essa queda é suficiente para atrair Buffett, que está sentado em um tesouro recorde de 347,7 bilhões de dólares em dinheiro, equivalentes a dinheiro e Títulos do Tesouro dos EUA, para comprar ainda mais de sua ação favorita?
Curiosamente, a resposta é provavelmente "não."
Se há uma regra não escrita que o Oráculo de Omaha considera inquebrável, é a ideia de conseguir um bom negócio. Independentemente de quão dominante ou bem posicionada uma empresa possa ser, ele não vai atrás de uma ação que não esteja sendo negociada a um preço que considera justo. Isso inclui as ações da sua própria empresa.
Dados do preço sobre o valor contábil da BRK.A por YCharts. Nos três trimestres anteriores ( de 1 de julho de 2024 a 31 de março de 2025), Buffett parou de comprar e não recomprou uma única ação de sua empresa. Isso quebrou uma sequência de 24 trimestres consecutivos em que comprou ações.
O valor preço-lucro da Berkshire Hathaway conta a história de por que o maior defensor da empresa não está mais comprando ações. Entre julho de 2018 e junho de 2024, as ações da Berkshire permaneceram consistentemente em torno de um prêmio de 30% a 50% sobre o valor contábil. Nos três trimestres anteriores, esse prêmio tem vacilado entre 60% e 80%, o que é muito caro para Buffett.
Mesmo considerando a recente correção de 10% da Berkshire Hathaway, o seu preço em relação ao valor contábil não caiu abaixo de um prêmio de 60%. A menos que as ações se aproximem de um prêmio de 50%, é improvável que Buffett utilize qualquer um dos recordes de capital da sua empresa para recompra de ações.
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O Bank of America é um parceiro publicitário do Motley Fool Money. A American Express é um parceiro publicitário do Motley Fool Money. Sean Williams tem posições no Bank of America. O Motley Fool possui posições e recomenda a Apple, o Bank of America, a Berkshire Hathaway e a Domino's Pizza. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Warren Buffett colocou quase 78 mil milhões de dólares em ação na sua ação favorita ao longo de 7 anos, e esta recentemente caiu 10% -- Será que o Oráculo de Omaha está a comprar? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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Warren Buffett colocou quase 78 mil milhões de dólares a trabalhar na sua ação favorita ao longo de 7 anos, e recentemente caiu 10% -- Será que o Oracle de Omaha é um comprador?
Pontos Chave
Wall Street está cheia de gestores de dinheiro bem-sucedidos -- mas poucos, se é que há, conseguem atrair a atenção de investidores profissionais e do dia a dia como Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) CEO Warren Buffett.
O histórico do Oráculo de Omaha fala por si e explica por que os investidores aguardam ansiosamente a cada trimestre a divulgação do Formulário 13F da Berkshire, que permite aos investidores ver quais ações ele tem comprado e vendido. Nas seis décadas em que Buffett tem estado à frente como CEO, as ações Classe A da Berkshire (BRK.A) subiram mais de 6.000.000%! Em comparação, o índice de referência S&P 500 subiu cerca de 41.000%, com a ajuda de dividendos, desde meados da década de 1960.
CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Fonte da imagem: The Motley Fool. Embora imitar a atividade de negociação de Buffett tenha sido uma estratégia de investimento aparentemente infalível durante décadas, você pode ficar chocado ao descobrir que o 13F da Berkshire Hathaway não conta a história completa sobre quais ações o Oráculo de Omaha tem comprado.
Com a ação favorita indiscutível de Buffett para comprar nos últimos sete anos a cair 10% do seu recente máximo histórico, a questão tem que ser feita: será que o bilionário chefe da Berkshire Hathaway é um comprador, mais uma vez?
Buffett tem sido um vendedor líquido de ações desde outubro de 2022
Embora os formulários 13F apresentados trimestralmente ajudem a esclarecer os detalhes das ações que Buffett tem comprado e vendido, os relatórios de fluxo de caixa trimestrais da Berkshire Hathaway têm sido ainda mais reveladores.
Por exemplo, o trimestre da empresa que terminou em março mostra que foram adquiridos $3,183 bilhões em títulos de capital e vendidos $4,677 bilhões em títulos de capital. Uma simples subtração resulta em uma venda líquida durante o primeiro trimestre de $1,494 bilhões. Este tem sido um tema comum para a Berkshire Hathaway, com o Oráculo de Omaha sendo um vendedor líquido de ações em cada um dos últimos 10 trimestres (desde 1 de outubro de 2022). O total acumulado dessa atividade de venda líquida equivale a $174,4 bilhões, até 31 de março de 2025.
Apesar de ter vendido muito mais do que comprado, Buffett e seus principais conselheiros adicionaram ou abriram posições selecionadas durante este período de 30 meses.
A história continuaPor exemplo, ações da Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ) foram compradas pela Berkshire Hathaway por três trimestres consecutivos. Buffett tende a ser um grande fã de empresas que conseguem conquistar a confiança dos consumidores. A campanha publicitária mea culpa da Domino's no final da década de 2000, juntamente com seu marketing transparente após esta campanha, ajudou a empresa a manter os clientes existentes enquanto ainda atraía novas pessoas.
A Domino's Pizza também tem talento para cumprir seus planos de crescimento de cinco anos. O mais recente desses planos, que foi introduzido no final de 2023 e chamado de "Hungry for MORE", depende da tecnologia para melhorar a produção e tornar a cadeia de suprimentos da empresa mais eficiente. Além disso, os franqueados desempenham um papel fundamental no Hungry for MORE, continuando a fortalecer a marca Domino's tanto no mercado interno quanto em mercados externos, onde a empresa está trabalhando em mais de três décadas de crescimento anual nas vendas nas mesmas lojas.
Mas a Domino's Pizza não é a ação que Warren Buffett gastou quase 78 bilhões de dólares do capital da sua empresa comprando desde julho de 2018. Aliás, não é também uma das maiores participações da Berkshire -- Apple, American Express, Bank of America ou Coca-Cola.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A ação favorita do Oráculo de Omaha entrou em território de correção -- ele está comprando?
Para uma análise detalhada da atividade de compra do Oráculo de Omaha da sua ação favorita indiscutível, você precisará explorar os resultados operacionais trimestrais da Berkshire. Na página imediatamente anterior às certificações executivas, você encontrará detalhes exatos de quanto Buffett gastou comprando a ação que ele mais aprecia... Berkshire Hathaway.
Antes de meados de julho de 2018, a recompra de ações da Berkshire Hathaway só podia ser realizada se as ações caíssem para ou abaixo de 120% do valor contábil ( ou seja, não mais do que um prêmio de 20% sobre o valor contábil listado, conforme o último trimestre ). Como as ações da Berkshire nunca caíram para ou abaixo desse limite, nenhum centavo do capital da empresa foi destinado a recompras.
Em 17 de julho de 2018, o conselho da Berkshire alterou seu programa de recompra de ações para permitir que Buffett e seu então braço direito Charlie Munger tivessem a liberdade de usar o caixa da empresa para recompras conforme achassem adequado. Desde que a Berkshire tenha pelo menos $30 bilhões em caixa combinado, equivalentes de caixa e Títulos do Tesouro dos EUA em seu balanço, as recompras podem ser feitas sem data limite ou teto.
De 17 de julho de 2018 a 30 de junho de 2024, Warren Buffett gastou quase 78 mil milhões de dólares na recompra das ações da sua empresa. Isto ofusca absolutamente o montante que ele gastou a comprar qualquer outra ação individual ao longo deste período.
Mas entre 2 de maio e 17 de junho, as ações Classe A da Berkshire (BRK.A) entraram em território de correção ao cair 10,4% de seu recorde histórico. Será que essa queda é suficiente para atrair Buffett, que está sentado em um tesouro recorde de 347,7 bilhões de dólares em dinheiro, equivalentes a dinheiro e Títulos do Tesouro dos EUA, para comprar ainda mais de sua ação favorita?
Curiosamente, a resposta é provavelmente "não."
Se há uma regra não escrita que o Oráculo de Omaha considera inquebrável, é a ideia de conseguir um bom negócio. Independentemente de quão dominante ou bem posicionada uma empresa possa ser, ele não vai atrás de uma ação que não esteja sendo negociada a um preço que considera justo. Isso inclui as ações da sua própria empresa.
Dados do preço sobre o valor contábil da BRK.A por YCharts. Nos três trimestres anteriores ( de 1 de julho de 2024 a 31 de março de 2025), Buffett parou de comprar e não recomprou uma única ação de sua empresa. Isso quebrou uma sequência de 24 trimestres consecutivos em que comprou ações.
O valor preço-lucro da Berkshire Hathaway conta a história de por que o maior defensor da empresa não está mais comprando ações. Entre julho de 2018 e junho de 2024, as ações da Berkshire permaneceram consistentemente em torno de um prêmio de 30% a 50% sobre o valor contábil. Nos três trimestres anteriores, esse prêmio tem vacilado entre 60% e 80%, o que é muito caro para Buffett.
Mesmo considerando a recente correção de 10% da Berkshire Hathaway, o seu preço em relação ao valor contábil não caiu abaixo de um prêmio de 60%. A menos que as ações se aproximem de um prêmio de 50%, é improvável que Buffett utilize qualquer um dos recordes de capital da sua empresa para recompra de ações.
Deveria investir $1,000 na Berkshire Hathaway agora?
Antes de comprar ações da Berkshire Hathaway, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Berkshire Hathaway não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $687,731!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $945,846!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 818% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 175% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 principais mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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*Retornos do Stock Advisor até 23 de junho de 2025
O Bank of America é um parceiro publicitário do Motley Fool Money. A American Express é um parceiro publicitário do Motley Fool Money. Sean Williams tem posições no Bank of America. O Motley Fool possui posições e recomenda a Apple, o Bank of America, a Berkshire Hathaway e a Domino's Pizza. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Warren Buffett colocou quase 78 mil milhões de dólares em ação na sua ação favorita ao longo de 7 anos, e esta recentemente caiu 10% -- Será que o Oráculo de Omaha está a comprar? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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