A Circle é a emissora de stablecoin do USDC, um dos maiores ativos digitais do mundo.
O IPO da Circle no início de junho foi recebido com um grande sucesso pelo mercado.
As stablecoins são uma importante fonte de inovação no espaço dos pagamentos.
10 ações que gostamos mais do que o Circle Internet Group ›
Desde que se tornou pública em 5 de junho, tem sido a todo vapor para o emissor de stablecoin Circle (NYSE: CRCL), que viu suas ações explodirem absolutamente em apenas algumas semanas. A empresa fixou o preço das ações em 31 dólares por ação, ou uma avaliação de aproximadamente 6,8 bilhões de dólares.
No entanto, uma vez que entrou no mercado aberto, as ações da Circle dispararam para 69 $ e, em um determinado momento, ultrapassaram 103 $ por ação. A partir de 24 de junho, as ações da Circle haviam subido para 248 $ ou quase 56 bilhões de dólares em capitalização de mercado, um aumento de 700%. Após uma corrida tão incrível, ainda é possível comprar as ações?
Quão grandes podem ser as stablecoins?
A Circle é a emissora da stablecoin USDC (CRYPTO: USDC), que é o sétimo maior ativo digital com uma capitalização de mercado de $62 bilhões. As stablecoins são ativos digitais atrelados a uma moeda ou mercadoria; o USDC está atrelado 1 a 1 ao dólar americano. A Circle também possui outros produtos, como o EURC, uma stablecoin atrelada 1 a 1 ao euro.
Fonte da imagem: Getty Images. A ideia das stablecoins é tirar proveito da tecnologia engenhosa por trás da blockchain, enquanto remove a volatilidade tipicamente associada às criptomoedas. Usando ativos digitais, as pessoas conseguem transferir dinheiro de forma fluida para qualquer pessoa com acesso à internet, mesmo que não tenham uma conta bancária.
Isto torna os stablecoins muito úteis para pagamentos transfronteiriços e para potencialmente ajudar a população sub-bancária. A Circle suporta transações sem fio para a emissão e resgate de USDC em mais de 185 países diferentes.
O modelo de negócio e a estratégia da empresa são bastante simples. A Circle quer aumentar a popularidade do USDC e do EURC e o uso geral de stablecoins. Planeja fazer parcerias com instituições financeiras para fornecer o maior número possível de rampas de entrada e saída, onde as pessoas possam transferir facilmente entre moedas fiduciárias e stablecoins.
Recentemente, a Circle deu um grande passo nessa direção ao anunciar uma parceria estratégica com a Fiserv, um dos principais players que fornece capacidades de processamento central para milhares de bancos em todo o mundo. A parceria visa "explorar e desenvolver conjuntamente soluções habilitadas para stablecoin para instituições financeiras e comerciantes dentro do ecossistema Fiserv."
A Circle ganha dinheiro através das reservas em dólares que mantém para cada stablecoin, nas quais obtém rendimento. O rendimento que ela obtém tem sido historicamente um pequeno desconto em relação à Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR), ou à taxa à qual os bancos emprestam entre si a muito curto prazo.
A história continuaA empresa irá aumentar a receita aumentando as reservas, que crescem através do maior uso das suas stablecoins. A receita da Circle explodiu de $772 milhões em 2022 para aproximadamente $1,45 bilhão em 2023. Em 2024, a receita cresceu a uma taxa mais lenta, atingindo $1,68 bilhão.
A Circle gerou quase 156 milhões de dólares em lucro em 2024. No primeiro trimestre de 2025, a Circle relatou cerca de 579 milhões de dólares em receita e um lucro de quase 65 milhões de dólares.
Recentemente, a Circle recebeu boas notícias quando o Senado dos EUA aprovou um projeto de lei que estabeleceria uma estrutura regulatória formal para stablecoins. No mundo dos ativos digitais, tudo o que pode fornecer clareza regulatória tende a ser visto de forma positiva. Além disso, o analista da Seaport Global, Jeff Cantwell, também iniciou a cobertura da Circle e atribuiu à ação uma classificação de compra.
"Com a melhoria do clima regulatório, esperamos que a adoção global de stablecoins como o USDC, o produto principal da Circle, cresça rapidamente a partir daqui -- vemos o 'market cap' das stablecoins potencialmente alcançando $2T a longo prazo, a partir de cerca de $260B hoje," escreveu Cantwell. Ele espera que o mercado total de stablecoins atinja $500 bilhões e que a receita da Circle possa crescer de 25% a 30% ao ano.
Deverá ainda comprar a Circle a uma avaliação monstruosa?
Eu acho as stablecoins intrigantes. Elas parecem estar crescendo em popularidade, e a parceria da Circle com a Fiserv pode abrir as portas para milhares de novas instituições financeiras. No entanto, o problema da empresa é que agora ela é negociada a uma avaliação monstruosa. Se você anualizar os números do primeiro trimestre da Circle, isso significa que as ações atualmente são negociadas a cerca de 215 vezes os lucros de 2025 da Circle e 24 vezes a receita de 2025.
Os investidores devem estar cientes de que pode levar tempo para que os bancos tradicionais adotem qualquer tipo de produto de stablecoin. Os bancos tradicionais são conservadores, e os pagamentos instantâneos ainda apresentam desafios, como a forma de lidar com fraudes.
Além disso, se o Federal Reserve reduzir as taxas de juro, isso poderá afetar a receita da Circle, uma vez que o SOFR é influenciado pelas taxas de juro. No quarto trimestre de 2024, a taxa da Circle sobre as suas reservas era de cerca de 4,5%, mas essa taxa foi tão baixa quanto 0,14% no primeiro trimestre de 2022.
As stablecoins podem muito bem ser o futuro, mas o enorme crescimento da Circle significa que os investidores já estão a assumir um enorme crescimento no mercado de stablecoins. Se isso não se confirmar ou se os concorrentes ganharem quota de mercado em relação ao USDC, as ações da Circle podem sofrer uma queda.
Nesta avaliação, não estou pronto para comprar ainda. Recomendo que os investidores interessados pratiquem a média de custo em dólar, o que suavizará sua base de custo ao longo do tempo.
Deveria investir 1.000 $ no Circle Internet Group agora?
Antes de comprar ações do Circle Internet Group, considere isto:
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Bram Berkowitz não possui nenhuma posição em quaisquer das ações mencionadas. O Motley Fool não possui nenhuma posição em quaisquer das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Circle subiu cerca de 700% desde a sua IPO. Deveria ainda comprar as ações a uma avaliação monstruosa? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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A Circle subiu cerca de 700% desde o seu IPO. Deveria ainda comprar a ação a uma avaliação monstruosa?
Pontos Chave
Desde que se tornou pública em 5 de junho, tem sido a todo vapor para o emissor de stablecoin Circle (NYSE: CRCL), que viu suas ações explodirem absolutamente em apenas algumas semanas. A empresa fixou o preço das ações em 31 dólares por ação, ou uma avaliação de aproximadamente 6,8 bilhões de dólares.
No entanto, uma vez que entrou no mercado aberto, as ações da Circle dispararam para 69 $ e, em um determinado momento, ultrapassaram 103 $ por ação. A partir de 24 de junho, as ações da Circle haviam subido para 248 $ ou quase 56 bilhões de dólares em capitalização de mercado, um aumento de 700%. Após uma corrida tão incrível, ainda é possível comprar as ações?
Quão grandes podem ser as stablecoins?
A Circle é a emissora da stablecoin USDC (CRYPTO: USDC), que é o sétimo maior ativo digital com uma capitalização de mercado de $62 bilhões. As stablecoins são ativos digitais atrelados a uma moeda ou mercadoria; o USDC está atrelado 1 a 1 ao dólar americano. A Circle também possui outros produtos, como o EURC, uma stablecoin atrelada 1 a 1 ao euro.
Fonte da imagem: Getty Images. A ideia das stablecoins é tirar proveito da tecnologia engenhosa por trás da blockchain, enquanto remove a volatilidade tipicamente associada às criptomoedas. Usando ativos digitais, as pessoas conseguem transferir dinheiro de forma fluida para qualquer pessoa com acesso à internet, mesmo que não tenham uma conta bancária.
Isto torna os stablecoins muito úteis para pagamentos transfronteiriços e para potencialmente ajudar a população sub-bancária. A Circle suporta transações sem fio para a emissão e resgate de USDC em mais de 185 países diferentes.
O modelo de negócio e a estratégia da empresa são bastante simples. A Circle quer aumentar a popularidade do USDC e do EURC e o uso geral de stablecoins. Planeja fazer parcerias com instituições financeiras para fornecer o maior número possível de rampas de entrada e saída, onde as pessoas possam transferir facilmente entre moedas fiduciárias e stablecoins.
Recentemente, a Circle deu um grande passo nessa direção ao anunciar uma parceria estratégica com a Fiserv, um dos principais players que fornece capacidades de processamento central para milhares de bancos em todo o mundo. A parceria visa "explorar e desenvolver conjuntamente soluções habilitadas para stablecoin para instituições financeiras e comerciantes dentro do ecossistema Fiserv."
A Circle ganha dinheiro através das reservas em dólares que mantém para cada stablecoin, nas quais obtém rendimento. O rendimento que ela obtém tem sido historicamente um pequeno desconto em relação à Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR), ou à taxa à qual os bancos emprestam entre si a muito curto prazo.
A história continuaA empresa irá aumentar a receita aumentando as reservas, que crescem através do maior uso das suas stablecoins. A receita da Circle explodiu de $772 milhões em 2022 para aproximadamente $1,45 bilhão em 2023. Em 2024, a receita cresceu a uma taxa mais lenta, atingindo $1,68 bilhão.
A Circle gerou quase 156 milhões de dólares em lucro em 2024. No primeiro trimestre de 2025, a Circle relatou cerca de 579 milhões de dólares em receita e um lucro de quase 65 milhões de dólares.
Recentemente, a Circle recebeu boas notícias quando o Senado dos EUA aprovou um projeto de lei que estabeleceria uma estrutura regulatória formal para stablecoins. No mundo dos ativos digitais, tudo o que pode fornecer clareza regulatória tende a ser visto de forma positiva. Além disso, o analista da Seaport Global, Jeff Cantwell, também iniciou a cobertura da Circle e atribuiu à ação uma classificação de compra.
"Com a melhoria do clima regulatório, esperamos que a adoção global de stablecoins como o USDC, o produto principal da Circle, cresça rapidamente a partir daqui -- vemos o 'market cap' das stablecoins potencialmente alcançando $2T a longo prazo, a partir de cerca de $260B hoje," escreveu Cantwell. Ele espera que o mercado total de stablecoins atinja $500 bilhões e que a receita da Circle possa crescer de 25% a 30% ao ano.
Deverá ainda comprar a Circle a uma avaliação monstruosa?
Eu acho as stablecoins intrigantes. Elas parecem estar crescendo em popularidade, e a parceria da Circle com a Fiserv pode abrir as portas para milhares de novas instituições financeiras. No entanto, o problema da empresa é que agora ela é negociada a uma avaliação monstruosa. Se você anualizar os números do primeiro trimestre da Circle, isso significa que as ações atualmente são negociadas a cerca de 215 vezes os lucros de 2025 da Circle e 24 vezes a receita de 2025.
Os investidores devem estar cientes de que pode levar tempo para que os bancos tradicionais adotem qualquer tipo de produto de stablecoin. Os bancos tradicionais são conservadores, e os pagamentos instantâneos ainda apresentam desafios, como a forma de lidar com fraudes.
Além disso, se o Federal Reserve reduzir as taxas de juro, isso poderá afetar a receita da Circle, uma vez que o SOFR é influenciado pelas taxas de juro. No quarto trimestre de 2024, a taxa da Circle sobre as suas reservas era de cerca de 4,5%, mas essa taxa foi tão baixa quanto 0,14% no primeiro trimestre de 2022.
As stablecoins podem muito bem ser o futuro, mas o enorme crescimento da Circle significa que os investidores já estão a assumir um enorme crescimento no mercado de stablecoins. Se isso não se confirmar ou se os concorrentes ganharem quota de mercado em relação ao USDC, as ações da Circle podem sofrer uma queda.
Nesta avaliação, não estou pronto para comprar ainda. Recomendo que os investidores interessados pratiquem a média de custo em dólar, o que suavizará sua base de custo ao longo do tempo.
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Antes de comprar ações do Circle Internet Group, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Circle Internet Group não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $689,813!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $906,556!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 809% — um desempenho superior ao mercado em comparação com 175% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Bram Berkowitz não possui nenhuma posição em quaisquer das ações mencionadas. O Motley Fool não possui nenhuma posição em quaisquer das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Circle subiu cerca de 700% desde a sua IPO. Deveria ainda comprar as ações a uma avaliação monstruosa? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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