9月の利下げ期待が高まる中、暗号資産市場は「8月の呪い」を打破できるのか？

はじめに

8月6日の夜、Golden FinanceのTwitter Spaceでは「9月の利下げ確率が大幅に上昇し、ビットコインは8月の下落の呪いを打破し、15万を突破できるか？」というテーマに焦点を当て、多くの業界ゲストを招いて利下げの期待、ビットコインの動向、世界のインフレリスク、アメリカの規制の方向性、そしてステーブルコイン政策などのホットな議題について深く議論しました。

本討論に参加するゲストは、Twinkleのマーケット責任者kiki、ベテラントレーダーの暗号猿、暗号業界のベテランJessie、そしてデジタル銀行関連の従事者思成です。

金利引き下げの期待が高まる：8月の市場は早めに発酵したのか？それとも確認を待つのか？

FedWatchツールによると、市場は現在9月の25ベーシスポイントの利下げの確率が94.4%に達すると予想しています。このような高い期待はすでに市場の感情に反映されているのでしょうか？このテーマがオープニングの焦点となりました。

猿の兄貴は、現在のデータと機関の予測で利下げの確率が非常に高いにもかかわらず、「9月に本当に利下げがあるかどうかは誰にも確定できない」と述べました。彼は8月にまだパフォーマンスの機会があると考えており、「取引の観点からは振動しているが、あまり下がることもなく、急激に上がることもないだろう。」

彼は率直に言った：「8月に契約型のトレーダーであれば、慎重になるべきだと感じます……もし二次取引のトレーダーであれば、今はあまり手を出さないことをお勧めします。なぜなら、現在のアルトコインにはホットな話題もトレンドもなく、流動性も不足しているからです。」

Kikiはデータの観点から次のように考えています。「これほど高い利下げ予想は、市場の緊張感を和らげる可能性があり、ビットコインには一定の支えとなるが、市場はすでに一部の感情を先取りして反映している……現在、取引量は継続的に減少しており、資金は比較的慎重です。」

彼女はさらに指摘した。「8月の横ばいはあまり弱気ではなく、むしろ高値圏での強い整理に近い。長期保有者は明らかな減少を示しておらず、本質的には新たな触媒を待っている。例えば、金利引き下げの実施やETF機関の再参入などだ。」

ビットコイン：横ばいの動きは力を蓄えているのか、それとも力がないのか？

現在ビットコインは12万ドルを下回ってほぼ1ヶ月間横ばいであり、市場の一般的な疑問は：これは上昇前の蓄積なのか、それともブル市場の衰退期なのか？

Kikiはこれに対して前向きな姿勢を示しました：「現在の構造は健全であり、11万という強いサポートを下回らない限り、強い整理だと思います。」彼女は、オンチェーンデータが「長期保有者が明らかな売却をしていないことを示している」と指摘しました。

猿の兄さんは、このサイクルが「スーパサイクル」である可能性があると述べ、長期的な目標価格は20万ドルに達する可能性があると予測しましたが、「一気に達成するものではなく、徐々に上昇していく」と語りました。突破のタイミングについては「誰も確定できないが、中長期的には上昇するのは確実だ」とのことです。

シャドウコイン、メモコインにはまだチャンスがありますか？

現在の二次市場のパフォーマンスについて語る際、猿兄は失望を隠さずに表明し、逆にmemecoinの方が短期取引の機会があると考えています。「memecoinというトラックは主流で、ホットなトピックをしっかり追いかければチャンスがある……重みが大きく、角度が大きければ、天井も高くなる。」

彼はまた、「マスクがツイートしたり、有名人が後押ししたりすると、注目度が高まり、基本的に波のチャンスがある。重要なのは『欲をかかないこと』だ。」

アメリカの関税引き上げがインフレ圧力を加える：ドル資本は暗号市場に流入するのか？

アメリカの新しい関税政策が世界的なインフレーションを引き起こし、資本がドル資産から暗号市場に流れるかどうかについて、ゲストたちの意見は分かれた。

Jessieは否定的な態度を示した：「ドルは強すぎて、簡単には流出しない。世界の主なストーリーはまだ中米の金融システムの対立であり、他の国はドルに対抗できない。」

「人民元は世界の外貨準備において3%しか占めておらず、資金流出について言うのは現実的ではありません。ドルの覇権は私たちが想像している以上に強いのです。」

思成はより穏やかな判断を示しました：「確かに一部の資金が暗号市場に流入する可能性がありますが、ビットコインやイーサリアムを直接購入するのではなく、階層的に入っていくでしょう。例えば、まずは金融商品、ステーブルコイン、RWAタイプの資産に配分することから始めます。」

彼は「たとえ利下げが実施されても、資金が暗号市場に流入するには12か月の時間がかかり、価格にはすぐには反映されないだろう」と付け加えた。

SECの規制態度の変化は、市場政策の転機となるのか？

米国SECが最近発表した「Project Crypto」は、規制の強化から明確なルールとイノベーションの支援へと向かう政策の転換点と見なされています。ゲストたちは、この一連の措置が積極的な信号を発信したと広く考えています。

シチョンは政策を詳細に整理しました。「テラス法案、ステーブルコイン法案からProject Cryptoに至るまで、その背後にある論理はドルの主権を維持し、決済システムのコンプライアンスを促進することです。」

彼は指摘した：「将来的にアメリカはステーブルコインで税金を支払うことを許可するかもしれない。これは巨大な財政的利益の可能性がある。SECの方針転換は偶然ではなく、国家戦略の一部である。」

ジェシーはこれについても高く評価している：「プロジェクト・クリプトは私がここ数年で見た中で最大の規制の利点です……ステーブルコインは世界の金融決済のロジックを再構築し、ドルの覇権の延長です。」

彼女は率直に言った。「伝統的な機関を引き込むことについては言うまでもなく、今ではすでに多くの機関が参入している……香港では、ほぼ毎週伝統的な金融機関が仮想資産の非公開会議を開催している。」

暗号通貨決済、RWA、ステーブルコイン：次の波がすでに準備されています

シーチェンは特に、ステーブルコインのグローバルな応用シーンが急速に拡大していることを指摘しました。「そのコアの利点は、決済効率、低い決済コスト、そしてグローバルな支払いの円滑さです……SWIFTシステムと比較して、圧倒的な優位性を持っています。」

彼はまた、「RWAプロジェクトは急成長している分野であり、最近のOndoやMapleなどが注目を集めています……重要なのは、オンチェーン資産とオフチェーン信用をつなぐことです。」

ジェシーはさらに、「ステーブルコインは私たちが想像するような『端材』ではなく、未来の金融革命の核心的な柱である……この事実は本質的にアメリカ政府がドルの覇権を推進する延長線上にある。」

彼女は小口投資家にもこれらの動向に積極的に注目するよう奨励しました：「ステーブルコインは高尚に聞こえるからといって、自分が参加できないと思わないでください。この分野には一般のユーザーが参入できる道が確実にあります。たとえば、暗号決済カードや海外Uカードなどです。」

結論：マクロ的な好材料と物語の転換における暗号市場、どこへ向かうのか？

本場のSpaceのゲストたちは、マクロ経済、市場の感情、規制の変化、ナラティブの切り替えなど、さまざまな側面から、重要な節目にある暗号市場を描写しました。討論の中では、理性的なマクロ判断もあれば、真の市場感覚もあります。ビットコインの長期的価値に対する確固たる信念もあれば、短期投機機会に対する鋭い洞察もあります。金色财经もまた、利下げサイクル下の暗号市場の変化を引き続き注視し、読者に最前線の解釈と声を迅速に提供します。

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**備考：**この記事はゲストのライブディスカッションに基づいて整理されたものであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。市場にはリスクがあり、意思決定は慎重に行う必要があります。