$112kはまだ「牛市場の頂点」ではない：今週のビットコインに関する5つの知っておくべきこと

ビットコインは引き続き上昇し、イスラエルとイランの紛争による損失からの完全な反発を示しています。週末に107,000ドル以上での安定したクローズがBTC/USDの地位を強化し、ウォールストリートの株式市場が再び活動を開始しました。

この状況において、ビットコインの次のステップはどうなるのでしょうか？アメリカ連邦準備制度の金利に関する決定が間もなく行われる一方で、原油価格の上昇がインフレの増加を引き起こす懸念があります。

注目すべき動きの中で、ビットコインの「クジラ」と個人投資家の両方が、現在の価格でビットコインを長期的に保持する「ホドル」モードを維持しており、このデジタル資産を保持することに対する強いコンセンサスを示しています。無期限先物契約の取引市場は現在のスポット価格に対してディスカウントが続いていますが、近い将来にショートセールが発生するという期待があります。

ビットコインの価格目標は依然として非常に楽観的です。200,000ドルの水準は不可能ではなく、テクニカル指標は長期的なピークが近づいているという兆候をまだ示していません。

価格が週の終値で105,000ドルを上回った場合の集中流動性

週の終わりに比較的遅かった後、ビットコインは週の初めに107,000ドルを超え、失ったものをすぐに取り戻しています。これは、イスラエル・イラン紛争への即時の対応による悪影響の多くが帳消しになったことで、力強い回復を示している。

BTC 1週間の価格チャート |出典:TradingViewTrader 有名な暗号トニーがXで共有:

「104,500ドルで週を締めることは非常にポジティブなサインです。この勢いを維持できれば、すべてはうまくいくでしょう。」

これは最近の変動の後、市場が安定した基盤を見つけていることを示す楽観的な信号です。

一方、ウォール街での週明けの取引セッションでは、スポット価格を上回る流動性のブロックに注目が集まりました。アナリストのマーク・カレン氏は、スポット価格よりも低い流動性も実現でき、強いボラティリティを生み出す可能性があると述べました。

CoinGlassのデータによれば、オーダーブックの流動性は短期的に価格に影響を与える重要な要素と見なされており、104,000ドルのレベルは特に注意が必要な価格帯です。

Binance BTC/USDT清算ヒートマップ |出典:CoinGlassYouTubeアナリスト兼ホストのRananjay Singhは、次のようにコメントしています。

「ビットコインは今月、高値と安値の差がわずか約10%で、小さな範囲で変動しています。しかし、過去4年間で、各月の振幅は大きくなっています。これは、強気であれ弱気であれ、来るべき強い動きを示しています。」

BTC/USD 4時間足チャート |Source: Ranajay Singh/X## FOMC week opens in the shadow of rising oil prices(原油価格上昇の影でFOMCウィークが開く)

今週の重要なマクロ経済の焦点は、FRBの金利決定であり、地政学的な出来事がインフレとの戦いにおけるリスクを高め続けています。

CMEグループのFedWatch Toolのデータによると、水曜日の(FOMC)連邦公開市場委員会(FOMC)の会合では、2025年を通じて長い間予測されてきた利下げの一時停止が引き続き続くと予想されています。

6月18日のFOMC会合のFRB目標金利の確率 |出所:CMEグループ市場はFRBが9月より前に利下げに踏み切る可能性を示唆していますが、ドナルド・トランプ米大統領からの圧力により、FRBとジェローム・パウエル議長は厄介な状況に陥っています。そのため、FOMCの記者会見でのパウエル議長のスピーチは、FRBの政策変更の兆候を市場が注視することになります。

この会議は、原油と商品価格が急騰し、米国のインフレ期待を混乱させる脅威がある中で行われており、貿易関税がマクロデータに十分に反映されていない。

モザイクアセット取引会社は次のように述べています：

「66ドルという重要なサポートラインを下回った後、石油価格は地政学的緊張や中東からの石油供給に対する懸念により強く反発しました。」

「(DXY)米ドル指数が3年以上ぶりの安値を記録したことで、コモディティ指数は数年ぶりの重要なレジスタンスレベルに近づいています。この時点でのブレークスルーは、今後数か月のインフレ見通しに大きな影響を与えるでしょう。」

原油価格データ |出典:Mosaic Assetビットコイン側では、過去にドル安と原油価格の両方がBTC価格の触媒として機能してきた歴史的な前例からポジティブなシグナルが発せられる可能性があります。

しかし、The Kobeissi Letterからの最新の分析では、別の結果が現れ始めています。

「ほとんどの見出しは、紛争がエスカレートし続け、長期化する可能性があることを示していますが、株式市場は逆の方向に進んでいます。株価指数は緑色に転じ、原油価格は0.5%の上昇にとどまり、金価格は0.5%下落しています。

「もし市場が本当に長期的な紛争を懸念しているなら、原油価格は100ドル/バレルの閾値を超えているはずです。それとは対照的に、現在の原油価格は先週記録された最高値よりも10%低いです。」

最後に、コベイッシは市場がいくつかの形の「和平合意」を価格に織り込み始めていると結論づけ、その懸念を和らげ、市場に新たな機会をもたらす可能性があると述べました。

クジラと小売業者は同意

ビットコインのクジラ、BTCエコシステム内の「スマートマネー」を持つ大口投資家は、特定の市場状況下で小口投資家とは異なる戦略を持つことがよくあります。

大量取引は、一般消費者が参加する前に非常に早く購入を行うことがよくあります。これらのクジラは、市場が安定したときに通貨を分配し、小売業者が参加し始めると利益を上げます。

しかし、最近のCryptoQuantの分析プラットフォームからのデータは、クジラと小口投資家の間でかなり珍しい傾向を示しており、強い合意が得られています。これらのグループは通常異なる投資戦略を持っていますが、今回は全員がビットコインを長期的に保持することに同意しています。

約106,000ドルの値札で、ビットコインは多くの投資家にとって「堅実な投資」となっています。有名な協力者であるDarkfost氏によると、両グループの投資家からBinanceに流入するBTCは、サイクルの開始以来の最低レベルに落ち込んでいます。これは、「hodl」のトレンドが売りではなく非常に強いことを示しており、これは市場にとってプラスのシグナルです。

BTCの資金の流れは、バイナンスに向かうクジラと小売業者からのもので、(移動平均90日) | 出典: CryptoQuantCryptoQuantは、現在のデータが2024年末の市場の雰囲気とかなり対照的であることも示しています。その時、BTC/USDは7ヶ月ぶりの最高値に達しました。その際、クジラと小売業者も「同期的」に行動しましたが、彼らはBTCを取引所に送信して販売することを選びました。

「サイクルの初めに安定した資金の流入があったのに加えて、クジラと個人投資家の両方が一致して行動する2つの重要な段階がありました。これらの時期は、以前の市場のピークと一致しており、Binanceへの資金の流入が投資家グループ間で明確に調和していることが見られました。」とDarkfostは付け加えました。「資金の流入の急激な減少は、ほとんどの投資家が現在、マクロ経済からの明確なシグナルを待っているか、単にビットコインの長期的なトレンドに対する強い信頼を維持していることを示している可能性があります。」

現物取引所のビットコインの供給量は著しく減少しており、過去1年間で55万BTCが引き出され、これらの取引所の総供給量の3分の1を占めています。これは、投資家の「hodl」戦略への信頼をさらに強化するものです。

バイナンスの分析: ショートスクイーズの可能性とBTCの上昇見通し

ジョアン・ウェッドソンは、CryptoQuantのコラボレーターであり、分析プラットフォームAlphractalの創設者で、バイナンス取引所におけるビットコインのショートスクイーズの兆候と価格の上昇を注意深く監視しています。

彼によると、現在の状況において、BTCのデリバティブ商品における価格は現物市場よりも依然として低い。しかし、この乖離が逆転すれば、それは買い手にとって非常にポジティブなシグナルになるだろう。彼は確信している:

「もしBinanceのBTC価格差が再びプラスに転じれば、それは価格が爆発する可能性があることを示す明確なサインです。」

「このことが起こるまで、多くの大規模な組織がショートポジションを通じて売り圧力をかけているのが見受けられます。これは、ショートセラーが市場の長年の(OG Whales)に対抗しているときに、ショートスクイーズの機会をもたらす可能性があります。」

ビットコインとデリバティブのスポット価格チャート |出典:Alphractal/XDアルフラクタルのデータによると、デリバティブの割引は2025年を通じて高いままです。これは、デリバティブ商品の割引が弱気市場の指標である2021年から2022年のように、市場がまだ強い修正を受けていないことを示しています。しかし、現在の状況は著しく異なります。

「2021年～2022年とは異なり、この差が弱気市場を示す時期は過ぎました。現在、私たちは史上最高値にあり、デリバティブ商品の差は引き続き維持されています」とAlphractalの報告書は述べています。

これは、大手機関のリスク回避、アービトラージ戦略、または最近ビットコイン投資コミュニティで多くの注目を集めているETFファンドの動機を反映している可能性があります。

全体として、空売り組織からの下方圧力を生み出すいくつかの要因がまだありますが、ビットコイン市場には、特にショートスクイーズが発生し、価格差が買い手に有利にシフトした場合、依然としてポジティブで潜在的な兆候があります。

BTC価格目標:新高値に向けて

ビットコイン価格は最近、過去最高値を更新できず、停滞の兆候を示していますが、多くのトレーダーは将来の力強い成長の可能性について楽観的です。

一部の意見では、BTC/USDは次の抵抗レベルに向けて強力な上昇を準備しており、近い将来に記録的な高値を突破することを目標としています。

著名なトレーダー、アラン・タルディグレードからの注目すべき予測の一つは、ビットコインが「拡張する上昇ウェッジ」モデルに従って成長しているということです。このモデルはここ数週間で形成されており、彼はビットコインが次の上昇局面で170,000 USDに達する可能性があると予測しています。

「ビットコインは拡張上昇ウェッジパターンに従って上昇傾向にあり、今後170,000 USDに達する見込みです」とアラン・タルディグレードは6月15日に共有しました。

1 1週間チャート BTC/USD |Source: Alan Tardigrade/XB現在の強気相場では、170,000ドルの水準では、200,000ドルの目標はそれほど外れていません。多くの価格指標とテクニカル分析は、現在の市場のピークがまだ現れていないことを引き続き示しています。

CoinGlassによると、市場分析会社は、30の指標が現在、投資家に「100%の配分を維持する」よう求めており、ビットコインが長期的なピークに達する前に依然として強力な成長の可能性を秘めていることを示しています。

ソース:CoinGlassドルの価格の下落、ETFの影響、マクロ経済の安定性などの要因は、ビットコインの継続的な力強い成長の触媒になる可能性があります。市場はまだ楽観的なセンチメントを維持しており、価格パターンと指標が短期的な価格上昇への期待を引き続き高めています。

要するに、現在BTCは一時的な停滞期を迎えていますが、テクニカルパターンや市場分析からの兆候は、170,000 USDの価格が200,000 USDやそれ以上に向かう旅の初期のマイルストーンに過ぎない可能性があることを示しています。

エマ