戦略ビットコイン準備基金について知っておくべき3つの重要なこと

トランプ大統領は今月の選挙キャンペーンでの公約を実現しました。以前の約束に基づいて暗号通貨を保持するための戦略的準備金の基盤を築いた後、3月6日に署名された大統領令14233は、正式な戦略的ビットコイン準備金と別のデジタル資産の備蓄を設立することを目的としています。 多くの暗号投資家は、ビットコイン(CRYPTO: BTC)や連邦の他のデジタル資産の購入への道を開く、本当にゲームチェンジャーとなる戦略的な準備に期待していました。大統領令は、その楽観的な期待には実際には応えておらず、市場の即時反応は大部分がネガティブでした。一方、この二方向のデジタル資産戦略は、最終的に価値を押し上げる力を持つ可能性があります。 以下は、あなたが見出しを読んでいるときに気付かなかったかもしれない、またはさっと命令を見た後でも気付かなかったかもしれない、大統領令14233に関する3つの重要な詳細です。ビットコインの投資家は他の人よりも多く注意を払うべきですが、これはイーサリアム(CRYPTO: ETH)やXRP(CRYPTO: XRP)を保持している人々にとっても重要なニュースです。

1. プライベート投資が戦略的備蓄を圧倒する アメリカ合衆国の金の準備高をビットコイン(やおそらく他のデジタル資産)に反映させるというアイデアは、大きな問題のように聞こえます。しかし、フォートノックスや他の場所で保有されている金の量はそれほど大きくありません。財務省のデータによれば、連邦政府が所有するすべての金の総価値は、2月の時点で約110億ドルです。 このゴールドナンバーについて理解を深めるために、現在、ビットコインに基づく3つの(ETF)取引所ファンドがあり、それぞれのポートフォリオには110億ドル以上のビットコインが含まれています:

金の準備は、米ドルが保有する金の価値に直接基づいている場合は大きくなりますが、米ドルはもはやそのように機能していません。この国は1933年に金本位制の削減を開始し、1973年にフィアット通貨への移行を完了しました。それ以来、米ドルは物理的な資産に束縛されることはなく、政府によるその実際の価値のより直接的な管理を持つフィアット通貨となっています。 したがって、金の備蓄は米ドルの価値とは無関係です。いくつかの情報源によると、これは現在約20兆ドルの世界の金の備蓄の中でかなり小さな部分でもあります。現在、ETFは暗号通貨の市場価値の5.5%を管理しており、110億ドルは金の海の中の一滴に過ぎません。 言い換えれば、ビットコインストラテジーのいかなるバージョンからも価格の変動を期待するのは誤りかもしれません。これらの準備金はそれほど大きくありません。プライベート投資がETFを通じて流入することは、政府のあらゆる試みに対してビットコインの価格により強い影響を与えているようです。 2. デジタル資産のリザーブは、戦略的なビットコインのリザーブとは大きく異なります。 暗号通貨はビットコインとは呼ばれず、別のデジタル資産のリザーブに含まれています。この投資ポートフォリオは、財務省のいかなる部門が保有しているビットコイン以外の暗号通貨を収集する任務を持ち、法的手続きの結果が出た際にのみ追加されます。 明確にするために、財務省は自らのアルトコインを中央投資ポートフォリオで管理しますが、Ethereum、Litecoin (CRYPTO: LTC)、XRP、Solana、または安定コインを追加で積極的に購入することはありません。この準備金への追加は、刑事事件または民事事件からのものとなります。 ソラナとXRPの投資家は、より積極的な買いプログラムを期待しており、トランプが大統領令に署名した直後に彼らの通貨の価格は大幅に下落しました。

3. ビットコインの「予算中立的な購入」は、あなたが思っているよりも大きくなる可能性があります。 私はデジタル資産ストックパイルについて共有する楽観的な詳細情報は持っていませんが、ストラテジックビットコインリザーブは最終的に価格を押し上げる力を持っているかもしれません。ビットコインが長期的に価値を上げ続けるなら、財務省はこの新しいタイプの通貨の保持の多くを再配分するかもしれません。 少し金を売ることも選択肢ですが、その資源の制限された規模についてはすでに述べました。財務省は約241億ユーロのユーロ建て証券を持っており、同様に137億ドルの日本円で計測された資産もあります。合計で、これはビットコインのグループに移行可能な約368億ドルの外貨準備です。また、国際通貨基金(IMF)において272億ドルの準備を管理しており、IMFの主要通貨バスケットに対して1707億ドルの特別引出権(SDR)も考慮されます。これらの通貨バスケットは、グローバルな金融規模での貯蓄口座に似ています。 他の資産の種類のリザーブについて聞いたことがあるかもしれませんが、それらは通常財務省の管理外にあり、そのため戦略的ビットコインリザーブに関する議論の一部とは見なされません。 エネルギー省は、3月14日時点で戦略的石油備蓄に約3億9600万バレルの石油を保有しています。その価値は最近の油価に基づくと約270億ドルですが、これは財務省が所有する資産ではありません。同様に、長期冷蔵庫にある14億ポンドの余剰チーズは、オープン市場で78億ドルの価値がある可能性があります。 市場に大量の補充油やチーズを文字通り投入することは、価格を非常に低く押し下げることになりますが、私の言いたいことは分かりますよね。アメリカ農務省(USDA)はチーズの倉庫を所有しており、USDAは大統領令14233には言及されていません。そして、IMFからアメリカの通貨準備を大量に引き出すことは、世界的な経済危機を引き起こす可能性があります。たとえ財務省がビットコインのような新しい有望なデジタル資産に資金を移しているとしても。

したがって、市場規模でのビットコイン購入プログラムは、長期的に非常に注意深く実行する必要があり、私は一夜にして大きな価格上昇を期待していません。しかし、ここには緩やかな価格上昇の可能性があります -- 国家の石油およびチーズの備蓄を使用することが選択肢でないとしても。