Duneステーブルコイン市場報告全解析：供給爆発、機関採用とトレンド洞察

ステーブルコインはデジタル金融の重要なインフラとなり、トラッドファイ(と暗号資産エコシステムをつなぎます。今年の2月までに、市場の年出来高は35兆ドルに達し、VisaやMastercardの決済規模を超えました。機関の採用が急速に増加し、ソラナやBaseなどの新興ブロックチェーンが台頭する中、ステーブルコインは新たな発展段階に入っています。

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ステーブルコイン市場の成長動力が豊富

1/ ステーブルコインは金融を再形成しています

「ステーブルコインの現状2025」では、Duneと@artemisによる包括的なレポートで、すべてのインサイト、市場のトレンド、資産の深掘りなどを探求します。

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— Dune )@Dune( 2025年3月18日

ステーブルコイン出来高が全球決済ネットワークを超える

Dune の最新の《2025 年ステーブルコイン市場報告：供給、採用と市場トレンド》報告によると、ステーブルコインの時価総額は依然としてトラッドファイ流動性の遥かに小さいが)米国 M1 通貨供給量は 18.4 兆ドル(、しかしその出来高は主要な決済ネットワークを超えた。

2024年、Visaは15.7兆ドルを処理し、Mastercardの出来高は第4四半期に9兆ドルに達しました。それに対して、ステーブルコインの年間送金額は35兆ドルに達し、世界の金融基盤における重要性を示しています。

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ステーブルコイン供給と出来高の激増

昨年の2月から今年の2月まで、ステーブルコインの供給量は63%成長し、1380億ドルから2250億ドルに増加しました。同期間、月平均出来高は1.9兆ドルから4.1兆ドルに跳ね上がり、年増115%で、2024年12月には5.1兆ドルの歴史的な新高値に達する見込みです。

ユーザー数の爆発：アクティブアドレスが 3,000 万を突破

昨年、ステーブルコインのアクティブアドレス数は総転送件数の倍増に伴い、1,960万から3,000万に成長し、53%の増加を示しました。しかし、平均転送金額は横ばいで、67.6万から68.3万ドルの間でわずかに変動しています。この成長は主に機関の採用、クロスボーダー決済の需要の増加、そしてDeFiアプリケーションの拡大によるものです。

誰がステーブルコイン市場の覇者ですか？

供給ランキング

USDT )テザー(：供給量は960億ドルから1,460億ドルに増加しましたが、市場シェアは64%に減少し、P2P送金に注力する方向に転換しています。

USDC )Circle(：MiCAの規制の明確さを受けて、市場シェアは24.5％に上昇し、供給は560億ドルに倍増しました。

USDe )Ethena Labs(：10倍の暴増で620億ドルに達し、第三のステーブルコインとなる。

出来高ランキング

USDC:取引量は2兆7,000億ドル、市場シェアは66%で、リストのトップを堅持しています。

USDT:取引高は1兆2,000億ドルですが、市場シェアは26%に低下しました。

DAI )Sky(：2024年8月に短期間で24%の出来高シェアに達したが、その後ブランド名の変更により)Sky(は下落した。

ブロックチェーン競争：どのチェーンがステーブルコインに最も好まれているか？

イーサリアム：市場占有率 55%、依然として主要なチェーン。

Tron：市場占有率は35％から28％に低下し、一部の優位性を失いました。

ソラナ：快速な台頭、市場占有率が1.6%から5.4%に急上昇、Meme通貨取引の影響を受けています。

ベース：0.2%から1.8%に増加し、驚異的な成長。

革新的なステーブルコインのハイライト:エテナUSDe、スカイUSDS、PayPal PYUSD

エテナUSDe

ヘッジ戦略で価格を安定させ、不換紙幣を準備させます。

60% 以上の USDe は質権として使用され、)sUSDe( の年利は 9% です。

Ethena Labsの研究責任者であるConor Ryder氏は、「新世代のステーブルコインは、さまざまな市場環境でも安定していなければならない」と述べています。

私たちはUSDeの設計において、収益支援の安定メカニズムに焦点を当て、ユーザーがトラッドファイ資産の信頼できる代替手段を持つことを保証します。

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スカイUSDS

MakerDAOは社名をSkyに変更し、DAIに代わるUSDSを導入しました。

USDSは凍結機能を持ち、DeFiコミュニティに論争を引き起こしています。

Skyプラットフォームは860億ドルの担保資産を管理しており、そのうち44.5%はUSDCです。

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PayPal PYUSD

2024年5月にソラナに上場し、出来高が271%増加しました。

最近、PayPal は PYUSD を商業支払いに利用する計画を立てており、さらなる採用を促進しています。

2025年3月、Meshが8200万ドルの資金調達を行い、PYUSDで決済された初の投資案件となりました。

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ステーブルコインは新しい時代へ向かっています

ステーブルコイン市場は2024年から2025年にかけて爆発的な成長を呈し、出来高は主要な決済ネットワークを超え、機関採用が急増しています。しかし、市場は依然として規制政策と技術革新の課題に直面しています。ソラナやBaseなどの新興ブロックチェーンの急速な台頭は、ステーブルコインの流動性の構図をさらに変える可能性があります。

ドラゴンフライの普通のパートナーであるロブ・ハディックが述べたように：

ステーブルコインは、金融の世界における暗号通貨と超伝導体の生命線です。 彼らは、以前は触れることのできなかったまったく新しい市場、能力、金融機会を開拓します。

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