RWA TVLが過去最高:従来の金融がブロックチェーンに投資する絶好の機会?

RWA領域は急速に成長し、最近の総価値は過去最高に達しました。この記事では、RWAの成長機会、課題、TradFiへの影響について探求し、将来10年間の潜在的な成長を分析しています。この記事はMoomsxxxによる記事から発展し、Plain Blockchainが編纂・翻訳しました。（前提：ミーム通貨は一時的な低迷に直面していますが、逆行するRWAレースをフォローすべき理由は？）（背景：1年間で64倍の成長、RWAレースのL1プロジェクトMANTRAの動向は？）RWA領域は驚異的なスピードで成長しています。数日前にはRWAの総価値が過去最高を記録し、今日もその記録を更新しました。第1章、RWA TVLは、プライバシーソリューションやデジタルアイデンティティソリューション、相互運用性などに関連する多くの課題が引き続き運営上の摩擦を引き起こし、より迅速な採用の障壁となっていますが、オンチェーンファンド調達による20-30億ドルと約2000億ドルのステーブルコインを通じて、Web3業界の興味と採用がますます高まっていることを示しています。現在のトークン化ファンドは、将来数年間のファンド業界の成長のごく一部を占めるに過ぎません。同様に、プライベートローン市場の成長も、市場参加者がビットコイン、DeFiネイティブ収益、オルタナティブ通貨やmeme通貨以外の機会にますます関心を示していることを反映しています。Preqinのデータによると、グローバルプライベートローン市場の投資規模は約17兆ドルに達し、RWA_xyzのデータによると、トークン化されたプライベートローンの規模は約119億ドルです。活発なローンバリュー- プライベートローン市場（データソース：RWA.xyz）この分野を詳しく分析すると、2022年の市場崩壊以来、これらのローンの信頼性が大きく変化し、各プラットフォームのチームがより慎重になり、発行されるローンの品質を向上させるためにより多くのリソースを投入していることが必要です。2021年7月から2022年末までは、代理主導で暗号化取引とメイカー企業が主導しました。したがって、この分野の代理は2022年の熊市で崩壊しました。その後、成長は主に消費資産を担保とするローン（自動車ローン、クレジットカード債務、学生ローン、小口ビジネスローンなど）、不動産過渡ローン、トレードファイナンス、および他の低ボラティリティ資産カテゴリーが中心のリアルワールドローンから成長しています。様々なRWAトランザクションのファンドプールこの証拠の1つは、2025年2月3日の清算イベントで示されたMaple Financeなどの耐久性プロトコルのパフォーマンスです- このイベントは、暗号化史上最大の清算イベントでした。詳細は以下のリンクをご覧ください：さらに、過去3年間で業界はかなり成熟し、監督とプライバシーの義務を解決するためのテクノロジーソリューションが次々に登場しており、この重要分野をさらに改善しようとしています。機会の規模に関して、BCGのデータによると、トークン化されたグローバル全共同ファンドは投資家に年間1,000億ドルの追加リターンをもたらす可能性があります。同時に、「成熟した投資家」（あなたのことではありません）は、日中の価値変動をキャッチすることで4,000億ドルを稼ぎます（つまり、日中取引です）。ETFの採用モデルを考えると、トークン化ファンドが将来7年間で全世界の共同ファンドとETFの運用資産の1%を占めるのは合理的です。グローバルETFの運用資産（ソース- JPモルガンアセットマネジメント）これは、2030年までにトークン化資産が6,000億ドルを超えることを意味します。さらに、規制当局が既存の共同ファンドやETFをトークン化ファンドに変換することを許可する場合（これは新しいトークン化ファンドを導入するよりも簡単です）、数兆ドルの運用資産が見られるかもしれません。BTC ETFが導入される前にも、同様の成長期待が存在していましたので、これらの数字が実際の成長を過度に控えめに見積もっている可能性があることを考慮すると、実際の成長は驚異的に高い可能性があります。ただし、これらの予想に基づいても、少なくとも200倍の成長を話しているのです。繰り返しますが、現時点では少なくとも200倍の成長があります。そして、あなたは今、少しでもお金を稼いでいないことにイライラしていますか？利益を出してくれ、お願い！BCGの研究によると、当業界はトークン化ファンドへの投資需要が約2,900億ドルであると推定されます。この数字にはステーブルコイン保有者、トークン化RWA、DeFiプロトコルの需要が含まれています。私はこの数字が過大評価されている可能性があると考えています。なぜなら、彼らはDeFiプロトコル市場の時価総額の成長を考慮しており、これらの時価総額の成長はリスク選好の高いユーザーグループによるものであり、これらのグループの投資傾向はトークン化資産への投資を検討する人々とは異なる可能性があるからです。より妥当な手法は、過去2年間のDeFi総ロックアップポジション（TVL）の成長を考慮することです。それでも、それは非常に見込みのある数字である：5806億ドル（ソース-DefiLlama）。DeFi総ロックアップポジション（TVL）いずれにせよ、トークン化ファンドとRWAの価値提案は否定できません。これらは現実世界への投資機会へのアクセス経路を提供し、投資家が市場のダイナミクスが変化する際により良いポートフォリオの多様化を実現できるようにしています。数ヶ月前に、Rabby_ioを通じてオンチェーントークンを株式、商品、不動産に交換でき、引き出しを必要としない便利さを享受できたとしたらどうでしょうか？しかし、なぜこれらすべてが起こる必要があるのでしょうか？TradFiにとってどのような利点があるのでしょうか？最近の暗号化ツイッター（CT）では、特にミームコインのブームと論争が続く中、このトピックについての議論があまり見られません。常にTradFiがWeb3業界に参入し、我々が構築している技術を採用していると話します。しかし、彼らがなぜそうする必要があるのでしょうか？私はこのトピックについて専門的に記事を書く予定ですが、以下にトラッドファイが暗号化レールを採用する必要性と理由を説明するいくつかの重要なポイントがあります。リアルタイム決済は、投資家のポートフォリオに年間約500億ドルの追加価値をもたらす可能性があります。コミッション削減により330億ドルの資金節約が可能であり、最終的には投資家のポートフォリオに流入するでしょう。組織性が向上するトークン化ファンドはより簡単に貸し出されるでしょう。アクセシビリティトークン化により、投資家が資産を取引しやすくなります。トークン化がリターンを増やす方法（データソース：Boston Consulting Group）第3章、感情は次第に後退し、モメンタムは前進しています。TradFiは提案を行い、暗号化ツイッター（CT）は削減されています。上記のグラフは、市場がどのように、特に暗号化ツイッター（CT）の感情がどのように変化しているか（笑）、TradFi機関がトークン化、暗号化、ブロックチェーンに対する興味を従来以上に強く持っていることを示しています。これは、将来数年間がどれだけ驚くべきものになるかを思い起こさせます。考えてみてください：過去にTradFi機関がトークン化や暗号化に興味を持っていた場合 —— その時はほとんど採用されず、規制が厳しく、イノベーションが少なかったにもかかわらず —— なぜ今、彼らが非常に前向きにならないはずがないのでしょうか？実際、答えは1つだけです。分かっているはずです。第4章、暗号化市場の見通しは？市場参加者の感情が歴史的な低水準にあるとしても、ほとんどの議論はKaitoAIの無駄話、Solana...