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Strategyがトレンドをリードし、BTCリザーブ戦略企業投資ガイドを詳しく解説します
昨年からBTCが急騰し、トランプ氏の政権発足による暗号化規制の緩和も相まって、多くの企業がMicrostrategy(のBTC準備戦略を模倣することで、BTCを現金準備の代わりに購入する動きが加速しています。鉱業企業、製薬会社、広告代理店など、世界78社の上場企業がBTCを購入し、これにより多くの企業が大幅な株価上昇を果たしています。これらの企業は今後も投資できるのでしょうか？その価値をどのように評価すればよいのでしょうか？また、海外株式投資をどのように行うべきでしょうか？
ビットコイン準備金戦略)Bitcoin財務省準備金Policy(とは何ですか?
BTCの保有戦略を最初に提案したマイクロストラテジー)は最近Strategy(と改名されました。2020年9月には既にTreasury Reserve Policyを発表しており、これは企業がBTCを主要な準備資産として保有する方針です。企業は事業で生み出される現金流を利用するだけでなく、債務や株式の調達取引などを通じてBTCを継続的に購入しています。
マイクロストラテジの共同創業者であるマイケル・セイラーはBTCの忠実な信者であり、BTCをデジタルゴールドであり、世界で最も希少な資産であると何度も公言しています。
Michael Saylorは、BTCを購入する戦略が企業の知名度を高め、本業のソフトウェア収益を増やすことでMicroStrategyがさらにBTCを購入することができるため、良性のサイクルであり、MicroStrategy社の主要戦略でもあります。
ビットコインリザーブ戦略の会社価値を評価する方法は?
多くのBTC戦略に投資している企業は、いわゆる「ゾンビ企業」であり、会社の本業は利益を上げておらず、従って伝統的な金融指標で測定することは非常に難しい。このような戦略は通常、中小企業に使用されるため、Saylorは最近、マイクロソフトなどの大企業がBTCに投資することを熱心に提唱しても、効果は見られていません。
筆者は、以下の指標と要因を使用して、BTCリザーブ戦略会社の価値を評価しようとしています。
B/M比率 会社の時価総額に占めるビットコインの割合
私たちは会社が保有するBTCの価値を会社の時価総額で割ることでB/M比率を計算します。
時価総額 = 株価 \ * 発行済株式総数
ビットコインの価値 = BTC価格 \ * 会社が保有するビットコインの量
これはBTCが会社の時価総額に占める割合を表しています。
P/Bレシオ 自己資本比率
伝統的な金融では、株価純資産倍率（PB)Price-Book Ratio）を使用して企業の株価を評価します。P/B比率は株価を1株当たりの純資産に対する比率であり、純資産は企業の実質価値または清算価値を表します。企業の他の資産を考慮しない場合、BTCの価値だけで企業の清算価値を表すP/B比率を算出することもできます。なぜなら、ほとんどのBTC準備戦略企業は利益を上げていません！Strategyを含む。
PBR=株価/一株当たりのビットコイン保有価値
この値は、Strategyで提示されたBTCリターンに対応することもできます。BTCリターンは、会社が保有するBTCと流通在庫株式の比率であり、つまり株主1株当たりのBTCの増加率ですが、このBTCリターンはBTCの価格を考慮に入れず、単に株主の視点から、株式を増やさずにBTCが増加する速度を考えます。
ここでは、P/B比率の概念と従来の株式分析を使用しており、数字が高いほど、企業の株価が比較的高いことを示しています。
会社のコアビジネス評価
以上の2つの指標に加えて、筆者は会社の主要業務評価も含めることを提案します。
会社の本業が利益を上げていますか？
会社のコアビジネスはBTCに関連していますか？
会社の所在国は税率の利点がありますか？
さらに、会社が所在する国の税制は、投資家がBTCよりも会社の株式を購入することをいとわないように促しますか?
日本では、BTCの直接購入による資本利得には最大55%の税金がかかるため、個人の貯蓄口座(NISA)を利用して、Metaplanet株などに投資することは、小規模で初めて購入する人々にとって安価で便利な選択肢となっています。
アメリカでは、BTCも資産取引所得課税の対象となります。株式取引も高い資本利得税が課されますが、特に短期取引者に対してです。しかし、この企業の株式が退職金口座に組み込まれれば税制上の優遇措置を受けることができますが、前提として長期保有が必要です。
香港自体は株式に対してキャピタルゲイン税を課しておらず、暗号化に関連する規則もまだ制定されていないため、両者の違いはそれほど大きくないかもしれません。
一覧 BTC Reserve Strategy企業
筆者がいくつかの企業を整理し、独自の指標リストを以下に示します：
B/M比
PBRレシオ
業界にとっての追加ポイント:標準は、最新の財務報告に基づいて業界( )と業界がBTCに関連しているかどうかに基づいて、業界のためにお金を稼ぐことであり、それぞれを満たす人は+
国の税制:日本++、US+(は退職金口座)に含めることができますが、香港には税制上の優遇措置はありません
下表から、日本のMetaplanetは税制上の優遇を受けており、P/B比率は8に達しており、Metaplanetの新しい財務報告は6年ぶりの利益をもたらしました。また、運営するホテルは「BTC Hotel」に改名され、BTCギャラリー、アートギャラリー、共有ワークスペースが設けられ、暗号化コミュニティにとって良い交流環境が提供されます。その事業内容と税制が投資家の注目を集め、価格を急上昇させています。
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海外のビットコイン戦略会社に投資する方法は?
海外上場企業に投資するには、海外証券口座を開設するか、複数の代理で取引する方法があります。 台湾の証券会社は主にアメリカ株、日本株、香港株、上海香港ストックコネクトなどの複数の代理で取引を提供しており、1つの口座で複数の国の市場に投資できます。 頻繁な取引を必要としない投資家にとっては便利な投資手段となります。
( 海外のビットコイン準備金戦略会社に投資する方法は? 海外証券口座の開設と再委託口座のどちらが良いのでしょうか? )
本文は投資アドバイスではありませんので、DYORをお願いします。
この記事は、戦略がトレンドをリードし、BTCリザーブ戦略会社の投資ガイドを詳しく解説したものです。最初に登場したのは、リンクニュースABMediaでした。