Dragonfly パートナーによる詳細な話：運に頼らずに、暗号資産の領域で成功するにはどうすればいいですか？

暗号資産投資領域では、次の100倍のリターンの機会を見つけることが投資家の夢です。Dragonflyは、その独自の投資視点と深い技術理解で知られる、グローバルトップの暗号資産投資ファンドであり、その投資ポートフォリオにはAvalanche、Near Protocol、Monad、Athenaなどの多数のスター案件が含まれています。この記事は、PANewsによってPodcast「When Shift Happens」から整理、翻訳、執筆されました。 Dragonflyのパートナーがトークン経済を時代遅れだと批判：アンロックされていないトークンはステークするべきではなく、クリフソルバー解除は廃止すべき... Dragonflyのパートナー：AI Agentsは最終的に死亡するだけのミームコインを持つチャットボットに過ぎないと述べています。 「When Shift Happens」のこのPodcastでは、DragonflyのManaging PartnerであるHaseeb Qureshiが、プロのポーカープレーヤーからトップ暗号資産投資家への伝説的な経歴、およびこの急速に発展している業界で持続可能な影響力を築く方法について共有しています。このエピソードでは、暗号資産投資で最も重要なトピックに焦点を当てており、暗号資産をチームスポーツにどのように変えるか、金銭が幸福を買えない理由、身元詐称症候群に対処する方法、および新規投資家がよく犯す間違いなどが含まれています。 Haseebのバックグラウンド：私はHaseeb Qureshiです。現在、Dragonfly FundのManaging Partnerを務めており、数十億ドルの資産を管理するグローバル暗号資産投資機関です。私のキャリアについて言えば、それはかなりドラマチックなものです：プロのポーカープレーヤーから始まり、ソフトウェアエンジニアに転身し、後に起業家となり、最終的には6年以上の経験を積んだVC業界に入りました。私のすべての職歴の中で、暗号資産投資は最もチャレンジングでありながら、最も価値ある選択肢であると感じています。 ホスト：最終的にポーカーのキャリアを捨てることを決断した最大の動機は何でしたか？ Haseeb：それは非常に混乱した時期でした。私はポーカー界でかなりの評判を築いていましたが、私の生徒が不正行為に関与する事件が発生し、私の評判は大きく傷つきました。同時に、ポーカーに対する飽きが増していました。50歳になって人生を振り返り、一生他人のお金を稼ぐだけだったと気づくのは避けたかったのです。それは私の人生の意味ではありませんでした。 私は非常に過激な決定を下しました：自分に基本生活費として1万ドルだけ残し、残りの資金を寄付するか、両親に退職金として渡すかすることにしました。これによって自分を再起させることを望んでいました。その時私は23歳で、学校に戻って英語や哲学などの非技術系の専攻を学び直しました。クラスで最年長の学生として、履歴書に「プロギャンブラー」と書いてあるだけで、実際には何も持っていないという事実に恐れを感じました。 この決定によって新しい視点を獲得しました。シリコンバレーでソフトウェアエンジニアとして働いていたとき、年収は約10万ドルでした、ポーカーをしていたときよりもはるかに少ないです。しかし面白いことに、私の幸福感にはほとんど変化がありませんでした。本当の満足感をもたらすのは、新しい知識を学ぶこと、個人的成長を達成すること、そして周囲の人々と真摯なつながりを築くことです。 ポーカーとVCの違い ホスト：プロのポーカープレーヤーからリスク投資家になるというのは大きな変化ですね。これら2つの分野の違いについてどうお考えですか？ Haseeb：リスク投資とポーカーの根本的な違いは、フィードバックサイクルの長さです。 ポーカーゲームでは、意思決定の正誤は非常に短期間で検証されます。例えば、相手がフェイクをかけていると判断してコールするとき、結果はすぐに判明します。 一方、リスク投資の世界では状況が全く異なります。投資決定の良し悪しは、通常6〜7年待たなければ本当の結果が明らかになりません。我々がよく見るのは、スタートアップがシードラウンドからAラウンドまで順調に進んでいるように見え、しかしCラウンドで突然致命的な危機に直面するという状況です。このレイテンシーのフィードバックメカニズムは、投資家に対する判断力を非常に高く要求します。厳密な判断により、私たちはFTX、BlockFi、Lunaなどの最終的に崩壊したプロジェクトを成功裏に回避しました。 ホスト：正しい判断をしたときの感覚も異なるのでしょうか？ Haseeb：確かにそうです。この違いは非常に明確です。ポーカーや取引の分野では、正しい意思決定が直ちに、強く、そして直接的な多巴胺快感をもたらします。 「私が勝った」という達成感が非常に直接的に現れます。 しかし、リスク投資では、成功は徐々のプロセスです。これは木を育てるようなものです：劇的なクライマックスの瞬間ではなく、継続的な忍耐と投資が必要です。スタートアップが着実に成長していくのを見ることができます：各ラウンドで評価が着実に向上し、運営指標が継続的に改善し、課題に直面したときに解決策を共同で見つけることができます。 このプロセスには、投資家が非常に強い忍耐と信念を持っている必要があります。ポーカーでの速い勝負判定とは異なり、リスク投資はマラソンのようなものであり、長期主義の精神と持続的な価値創造能力が試されます。この漸進的な成長プロセスこそが、リスク投資を非常に意義のあるものにしています。 投資判断 リスク投資の世界では、ビジネスモデルの分析よりも人の判断がより重要です。Naval RavikantやChamath Palihapitiyaのような投資プロがステレオタイプを打破することを強調することがよくありますが、実際の判断プロセスははるかに複雑です。経験豊富な投資家として、私はそこに重要な逆説があることに気づきました。 初心者の投資家は通常、認知プロセスを経験する必要があります：ビジネスモデルや技術革新を理解するには、継続的な学習と深い研究が必要であり、それには技術史やビジネス史の研究を通じて分析フレームワークを構築する必要があります。しかし、人間性に対する理解は私たちに生まれついて備わった能力です。 私たちの神経系は他人を解釈する能力を持っています。誰かに対して不信感を抱くとき、具体的な理由を明確に示すことができなくても、その感覚は多くの微妙なサインの総合体から来ていることがよくあります。 しかし、初心者の投資家はしばしばこの直感的な判断を無視し、表面的な証拠に過度に依存します。 「経験不足で判断が正確でないかもしれない」 「この創業者の履歴は素晴らしく、ビジネスプランも完璧だ」 「彼は多くの有名なパートナーの支持を受けている」 経験を積むにつれて、あなたは自分の直感を信頼することを徐々に学ぶでしょう。肝心なのは、表面的な社会的証明を見抜き、その人の本質的な特徴、ストレスに対処する能力、不確実性や道徳的ジレンマに直面したときの選択肢を考えることです。通常、最初の直感が正しいことが多いです。 ステレオタイプ リスク投資は本質的に人に関する業界です。社会心理学の領域は「再現性の危機」に直面していますが、「ステレオタイプの正確性」は最も確固たる研究結果の1つです。たとえば、攻撃的な人が信頼性に欠ける傾向があると感じるとき、その判断は通常正確です。 人間の脳は統計的学習を続けるシステムです。現代文化はステレオタイプを否定する傾向がありますが、実際にはステレオタイプはポジティブなもの、ネガティブなもの、中立的なものであり、中立的なものとしては「アジア人は米飯を好む」といったステレオタイプがあり、統計的に正確です。 投資動機 ホスト：未開発の領域に継続的に飛び込む動機は何ですか？ Haseeb：根本的に言えば、私が関わっている分野、初期のポーカーや今の暗号資産などは、混沌と創造性が非常に高い特性を持っています。これは伝統的...