AIエージェント投資レビュー：百倍のチャンスはないわけではありませんが、断固とした行動が欠けています

急速に変化するAI市場において、投資家は100倍のチャンスをつかむために鋭い洞察力と断固たる行動を必要としています。 本稿では、過去数カ月間の投資動向と成功事例を振り返る。 この記事は、Tombが執筆し、TechFlowが編集した記事からのものです。 (あらすじ:エコノミスト誌は叫ぶ:2025年は「AIエージェント」の時代だが、3つの困難に注意しなければならない) (背景補足:分散型金融はAIを収束させる:DeFAIの3つのコアシナリオが分散型金融の進化を促進する方法) この記事の要点: 過去数か月間のエージェントとAIの開発を振り返る。 市場における明らかな投資機会のいくつかを確認します。 年末年始は一休みし、傍観者の立場で多くのことを観察し、過去の成功と失敗を深く振り返ります。 次に、私の考えをできるだけ明確に共有しようとします。 過去数か月間のエージェントとAI開発のダイナミクスを振り返ると、AI Agent Reviewは昨年末のパフォーマンスに非常に満足しています。 9 月から 10 月初旬にかけて、AI、エージェント、インフラストラクチャ (インフラ) に関する多くのストーリーテリング分野に早期に参入しました。 これらのトレンドの分析を過度に複雑にすることなく、これらがAIスーパーサイクルの次の段階であることは明らかです(今後、より重要な触媒が登場します)。 この成熟した判断は、市場で物語を捉えてきた長い歴史から来ています。 これらの傾向を見極めることができれば、あまりためらうことなく迅速に資金を投資することができます。 今でも、ChatGPTのカプセル化されたアプリケーション、エージェントの特定の機能、特定のプロトコルが時間内に応答しないなど、無関係な問題について議論している人を見かけます。 しかし、これらは本当に重要なのでしょうか? 私たちはお金を稼ぐためにここにいるのであって、自分の正しさを証明するためにここにいるのではありません。 重要なのは、市場サイクルのどこにいるのかを明確にすることです。 各サイクルには、独自のルールと戦略があります。 これが、多くの人が古いプロジェクトに長くしがみつき、「シンプルモード」のホットなトレンドを見逃している理由です。 「古い」とは、本当に古いという意味ではなく、業界の急速な発展のペースに比べて「比較的古い」という意味です。 毎日新しいホットスポットが出現し、資金の流れがどんどん速くなっていることを心に留めておいてください — チームがアイデアを明確に伝えたり、明確なロードマップを示したりできない場合、資金はよりコミュニケーション能力が高く、プロジェクトを迅速に実装できる人にお金が流れます。 私が初めてGoatと出会ったとき、私はその可能性に気づき、非常に早い段階でそれに気づきました - 驚いたことに、他の人がクロスチェーンインタラクション橋を介してBaseに移行したり、Solでエージェントを探索し始めたりするのにとても時間がかかりました。 この現象は、主に「ミッドカーブ効果」(過度に複雑な考え方)と市場のパニックによるものです。 今までこれらの問題に気づかなかった場合は、その理由を真剣に考える必要があります。 ここ数ヶ月、大きな損失をあまり経験していないので、とても感謝しています。 3,000万時間でAI16z、3,000万時間の高麗人参プラスで3,000万時間のAIXBTのチャンスを掴み、さらに1,000万回未満のゲームや対話プロジェクトもありました。 もちろん、Zerebro、Fartcoin、Snai、Swarm Nodeなど、いくつかの機会を逃しています。 しかし、すべてのチャンスを掴むことは不可能であり、なぜチャンスを逃したのか、なぜ成功したのかを振り返ることが大切です。 品質 いつものように、品質は常に勝利の鍵です。 優れたブランディング。 競争上の優位性を持つ革新的なアイデアまたは独自の技術。 まとまりのある質の高いコミュニティ。 明確で価値のある情報とコミュニケーション。 これらは、私たちがフォローしてきた中核的な要素です。 上記のうち2つ以上が欠けている場合、リスクがあります。 なぜでしょうか。 なぜなら、もっとうまくやれるチームが他にもいるからです。 例えば、今のVirtualsの環境では、AIエージェントや関連インフラを立ち上げるクオリティの高いチームさえあれば、アーリーステージ(つまり「オールイン」)に素早く投資します。 5年以上現場にいて、複数のプロトコルに関わってきた開発者 - そういったチームを早い段階で見つけられれば、断固として追加します。 実際、まともなリターンを得るために多くのお金を投資する必要さえありません。 例えば、私がGEKKOプロジェクトの存在を知ったのは、プロジェクトが始まったばかりの400万ドルでした。 Axalチームによって開発され、a16zから投資を受けたので、私にとっては十分だったので、投資することにしました。 その結果、400万時間から4,000万時間に増加し、そのメリットは非常に大きくなりました。 今後さらに上昇すると思います。 4000ドルを40000ドルに変えると、1年分の給料になる人もいます。 時には、莫大な金額を投資する必要はなく、2,000ドルや4,000ドルでかなりのリターンを得ることができます。 これらの資金の可能性を過小評価しないでください。 もう1つは、GEKKOと似たようなストーリーを持つ非常に強力なチームであるAcolytです。 前述したように、高品質のマーケットインテリジェンス(アルファ)を提供できるAIエージェントが100種類あるとすれば、それらを区別するのはID、ユーザーインターフェース(UI)、ブランディング、開発者レベルなどだけで、生活の他の分野と変わりません。 私が常に求めているのは、長い間構築してきたチーム、つまり情熱を持ち、ツイートを続け、新製品を発売し続けるトップ開発者です。 それらは私のお金が行く唯一の方法であり、私は他の場所でそれについて考えません。 避けるべきこと 非公開の 1 人の開発チームは、特にリスクが高い投機的なエージェント プロジェクトを構築する場合は避けてください。 もう一つ気をつけなければならないのは、個々の「インフルエンサー」が立ち上げたエージェントプロジェクトです。 このようなプロジェクトは、開発者が期待以上の責任があることに気付いたため、発表後すぐに放棄されることがよくあります。 個人的に非常に楽観的な物語がいくつかあることを認めざるを得ませんが、それらは開発においていくつかの困難に遭遇します。 これは、これらのプロジェクトが悪いと言っているわけではありませんが、比較的ゆっくりと進んでいます。 有望に見えるプロジェクトに資金を投入したのに、他のプロジェクトが短期間で2〜3倍のアップリフトを達成しているのに、期待したほどうまく機能しないことに気付くのは本当にイライラします。 これらのプロジェクトは、多くの場合、「低速熱タイプ」であったり、他のプロジェクトの「補助実験」であったりします。 $GRIFT+$REALIS+$OMEGAなど、いくつかの例を挙げます。 今でもいくつかは保有していますが、現実的には、もっと早く損失をなくして、REIやARCなどのより強力なAIインフラプロジェクトに資金をシフトすべきでした。 これらのプロジェクトの可能性はより顕著であり、そのパフォーマンスはより安定しています。 当時、私はこれらの「実験的」プロジェクトに約10万ドルから12万ドルを投資しており、より大きな市場シェアを獲得することを期待していました。 しかし、振り返ってみると、ソラナのサポートを受けたGriffainのようなプロジェクトははるかに強力ですが、Realisのようなプロジェクトは、アイデアが高度すぎるため、またはチームが...