フォーブス:2025年アルトコインシーズンのゴールドラッシュへのガイド

出典:フォーブス

コンパイルと整理:BitpushNews

ブロック報酬の半減、ビットコインの新高値、そして競争通貨の繁忙期が到来——これは牛市のクラシックなレシピですか？それともそうではないのでしょうか？

まず、BTCの半減はその発行率を下げ、供給不足を引き起こしました。その後、BTCは歴史的な高値まで上昇し続け、それに続いて競合コインの投機が発生し、投資家はより高いリターンを追求する傾向があります。競合コインのブームが全面的に発生します。最近のBTCの半減後、10万ドルの大台を突破しました-歴史的なマイルストーンです。しかし、現在、競合コイン市場は急激な上昇を見ていません。

従来の反発はどこにありますか？クラシックなプロットが破壊されましたか？機関資本の急増と高利回りによる流動性の引き締め、さらにトランプ氏による積極的かつ大胆な暗号通貨への見解が確定していること：このサイクルはこれまでに見たものとは異なるでしょう。

このサイクルには何か違いがありますか？

各サイクルには4つの段階があります：アキュムレーション、上昇、分配、下落。これらの段階の背後にあるメカニズムは広く知られていますが、市場のタイミングを把握することは最も認められたスキルの1つです。特定の段階に入る予測を試み、取引戦略を立てることを目指しています。しかし、サイクルは予測可能なパターンに従うものの、過去1年間には暗号通貨市場全体の背景を忘れてはなりません。

機関投資家向け資本

機関投資家の増加はビットコイン市場のダイナミクスを変えています。暗号通貨ETFの出現と成長に支えられ、ビットコインは世界第7位の資産となり、機関投資家の新たな選択肢となっています。機関投資家の参加が増えると、通常、価格の安定性が高まります。ただし、競合する通貨にとっては良いニュースとは言えません。なぜなら、波乱や大幅な調整が資本流入を競合通貨にリダイレクトする可能性があるからです。ボラティリティの低下は、競合通貨市場へのリターンの減少を意味します。

今年は特別な年です。ビットコインの現物ETFの導入により、暗号通貨市場には多額の伝統的な金融資本が流入しました。これらのETFへの機関資金の流入はビットコインの供給に衝撃を与え、その主導地位を強化しました。 ETFからのビットコインへの需要は、ビットコインの主導地位に直接影響を与えており、現在約56%を占めています。これは初心者トレーダーによってしばしば無視される重要な指標です。

BTCの市場シェアに対する競合通貨の相対的な重さを測定し、私たちがビットコインの旺季（BTCの優れたパフォーマンス）または競合通貨の旺季（競合通貨の優れたパフォーマンス）にいるかを把握することができます。強力なBTCの主導地位と安定したビットコイン価格は何を意味するのでしょうか？ 競合通貨の売却。そして、このサイクルではビットコイン現物ETFがBTCの主導地位を延長しました。この新しい変数は以前のブルマーケットには存在せず、2025年の競合通貨の旺季を間違いなく唯一無二のものにするでしょう。

マクロ：流動性と規制

財務部門の責任者に重要な財務指標について尋ねると、彼らは必ず流動性を挙げるでしょう。

2023年と2024年、アメリカの金利は長い間の最高水準の1つに上昇しました。1年前の5.25%から現在の4.19%に下がりましたが、無リスク資産にとっては依然として比較的魅力的な収益率です。一方、利下げは通常、暗号通貨のブルランを促進します。その理由はとても単純です-それらはリスクの高い資産の繁栄のための有利な環境を作り出します。何しろ、2021年のように、リスクフリーの政府債券の収益率が0.11%であり、通貨のインフレによる資本損失と同じくらい魅力的です。低金利は、より安価な融資とより高い流動性を意味し、これにより投資家はどこに資金を保管してより高いリターンを得るかを促します。どこに？はい、正解です。暗号通貨。

トランプの勝利は間違いなく暗号通貨の世界を揺るがしました。「ビットコイン法案」はコイン界内外で激しい議論を巻き起こしました。もし通過すれば、上院の法案は財務省と連邦準備制度に5年ごとに20万BTCを購入するよう義務付け、合計100万BTCを蓄積することになります。言い換えれば、世界供給量の約5%に相当します。疑いようのないことは、暗号通貨を支持する規制は暗号資産の広範な採用にとって非常に意味があり、トランプの立場は積極的な感情を刺激することが証明されており、将来の大統領がBTC連邦準備計画を作成した直後にBTCは歴史的な高値を記録しました。

BTCが主導地位を維持し、高い利率とアメリカの暗号通貨規制のサポートがある状況で、2025年には競争通貨のスーパーサイクルが現れることを期待すべきでしょうか？これは10億ドルの価値がある問題です。

「競爭幣旺季」はいつやってくるのか？

もし歴史が私たちに何かを教えてくれたなら、それは競争通貨の急騰が通常ビットコインの大きな動きに続くということです。しかし、これらの価格変動がどれほど大きくなるか、またはビットコインが歴史的な高値を記録した後、競争通貨がどれくらい急騰するかを予測することは不可能です。

Wave Digital AssetsのCEOであるDavid Siemerは、「2021年のようなドラマチックな競争のピークは近いうちには訪れないと考えています。つまり、BTCの主導地位が40％を下回ることを意味しています。しかし、BTCが続けて上昇するにつれて、競合するコインの価値が大幅に上昇することが予想されます。」と述べています。

Siemerは後で追加しました。「競争コインが2021年にBTCに対して突破を達成するためには、競争コインの使用（採用）と価値（収入獲得）を数桁増やす必要があります」と強調し、これには少なくとも3年かかるかもしれません。ただし、一度開始すれば、競争コインのピークシーズンは非常に容易に特定できる可能性があります。なぜなら、かなりの上昇シグナルがあるからです。

競争コイン価格が急速に成長し、ビットコインを上回るパフォーマンスを発揮しています、特に市場価値の大きい競争コイン（large-cap altcoins）。これは、競争コイン全体が上昇しているだけでなく、ビットコインよりも大きな上昇率を示していることを意味します。

競争コインの主導地位が急上昇し、2021年5月の競争コインのブームと同様です。これらのトークンは市場で主導的な位置を占め、トップ100の競争コインの総市場価値はBitcoinの1.3倍に達しました。

FOMO駆動の感情、高い取引量、そしてリスク投資家が購入圧力と価格の勢いを高めています。

altseasonは、単にアルトコインがビットコインを上回るランダムな期間ではありません。それは1月から5月までの明確な季節現象です。

参考文献: pic.twitter.com/9ypjf4HmfW

— アポリア (@0xaporia) 2024年12月16日

Cane Island Digital Researchは、競争通貨の反発の季節性に関する発見を「競争通貨ブルランニング証明書」で共有し、ETHが競争通貨のブルランに直面している代表であることを示しています。さらに、1月から5月までの競争通貨のブルランに関する繰り返しパターンについても言及しています。

ナラティブ主導

競争通貨の旺季も、私たちが慣れている旺季とは大きく異なるかもしれませんが、一部の細分分野はすでに暗号通貨の領域で確固たる地位を築いています。VIRTUALトークンは24908.4%の急騰（つまり249倍）を経験した後、私たちは明らかに新たな物語性の主導地位に入ったと言えます。

メームコインは現実の資産やAIなどの領域を超える可能性があるかもしれませんが、AIエージェントは独自の存在であり、次のスーパーサイクルのドライバーと見なされています。人工知能はまだピーク状態にあり、AIエージェントの進歩に伴い、オンチェーン人工知能経済は市場の大部分を占めるようになりました。Kaito AIのデータによると、そのシェアは2024年に50％のピークに達するでしょう。人工知能サービスへの前例のない需要の推進を受けて、このトレンドは2025年にも続く可能性が高いです。

50％のピークに達した後、AIのマインドシェアが低下しています。

DeFiもミームの上に残っています。 pic.twitter.com/HzTqaV4Key

— Kaito AI (@_kaitoai) 2024年12月20日

ブラックロックなどの大手企業によって引き起こされた機関の採用は、現実世界の資産などの領域にも影響を与え、トークン化が暗号化世界の基本的な構成要素となることを合法化しました。 AIとAIエージェントに関する関心は大部分を占めていますが、伝統的な金融業界はビジネスの選択肢としてのトークン化を探求しており、JPモルガンやゴールドマン・サックスなどの大手銀行は金融市場を変革しようとしています。

「競爭幣旺季」にどのように準備するか？

2025年に入るにつれ、競争の激しい仮想通貨市場に入る前に、次のことを覚えておいてください。

比特幣の主導的地位は、取引のタイミングを把握するために積極的に活用してください。BlockchainCenter.netなどのウェブサイトは、現在市場が競合通貨の好況期なのか、それともビットコインの好況期なのかを評価するのに役立ちます。注意すべきは：

仮想通貨市場は大部分が感情によって動かされているため、規制措置、経済全体のトレンド、または仮想通貨固有の話題（DeFi、AI代理、ミームコイン）に注意してください。

すべての競争コインがビットコイン価格の動きに従うわけではありません。歴史的には、強力な基本的な要素を持ち、新興のナラティブ（例えばAIプロジェクトなど）に合致するプロジェクトのパフォーマンスがより良い傾向にあります。ただし、品質を優先し、量を勝るという考え方ではなく、強力な基本的な要素、活発なチーム、そして理想的には大規模なコミュニティを鼓舞できる製品市場の適合性を持つプロジェクトに注力する必要があります。

コールバックは健康な現象です。それらは市場が整理されており、投資家が次の上昇前にポジションを取ることを許可します。競争通貨の繁忙期は通常、牛市の後半に発生します。お待ちください。

結論

暗号通貨市場は成熟に向かっています。すべてのサイクルは、学ぶべき教訓と見なすべきです。ミームコインはまだ成果を収めていますが、新しいストーリーがますます影響力を持っています。

しかし最も興味深いのは、現在の流行であるAIエージェントなどのナラティブが一時的なものではないということです。最も重要なのは、過去の多くの相場と比較して、今回はマクロ要因や機関の採用がより大きな影響を与えるということです。これは今回、異なる競合コインのダイナミクスが期待されるかもしれませんか？ある程度、その通りです。また、過去数年間のパターンに盲目に従うべきではありません。問題は競合コインのブームが起こるかどうかではなく、それがいつ起こるか、そして過去数年とどう異なるかです。

挑戦に備えてください！

（以上の内容は、パートナーであるPANewsの許可を得て抜粋および転載されたもので、元の記事のリンク | 出典：比推 BitPushNews）

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〈フォーブス：2025年「競争コインの黄金期」ガイド〉この記事は最初にブロックチェーンノートで公開されました。