原作者: Jonas@Foresight Ventures
＃＃１．ショートスクイーズとは何でしょうか？
空売りをすることで、トレーダーは資産価格の下落から利益を得ることができます。これは、既存のポジションや市場の弱気な動きをヘッジする一般的な方法です。しかし、ショートトレードには高いリスクが伴う場合があります。まず、買い注文が急激に増加し、多くの空売り者がポジションを解消して資産の購入を続けることを余儀なくされた場合、市場の短期需要が流通量をはるかに上回っており、供給不足により価格が上昇した場合です。供給すると、ショートスクイーズトランザクションがトリガーされる可能性があります。第二に、操作的グループが流通プレートを吸収して集中させ、市場の空売り者がこのグループ以外にチップを買い戻す手段がなくなると、操作的ショートスクイーズも引き起こされます。
ショートスクイーズは、時価総額が小さいアルトコインや取引が活発でないアルトコインで発生する可能性が高くなります。特にハイレバレッジを利用した仮想通貨市場では強制清算が継続することでウォーターフォール効果が発生し、価格変動がより激しくなります。一部の上級トレーダーは、潜在的なショートスクイーズに注目し、初期の開始時にポジションを蓄積し、急速な価格上昇を利用して売ります。
**1. 契約の資金調達率: **ショート スクイーズの前提は、ショート ポジションがロング ポジションよりも圧倒的に多いことです。具体的には、特定のアルトコインの契約資金調達率が -0.1% (つまり、日次短期金利 0.3%、年換算金利 100%) を超えると、短期金利が 100% を超えることを意味します。短期的なセンチメントは比較的極端で、-0.75%を超えており、上昇が加速するだろう。以下の議論のケースでは、極端なマイナスの資金調達率が見られます。
**2. 契約ポジション: ** さらに重要なのは、より多くの流動性が閉じ込められると、ショートスクイーズによって引き起こされるボラティリティが大きくなるということです。これは主に 2 つの側面に反映されており、まず、約定ポジションが流通市場価格に近いほど、約定取引高が現物取引高の「50%」に近づくほど、ショートスクイーズが発生しやすくなります。起こる。第二に、契約ポジションは短期的には 50% 以上増加するはずで、これは主要なファンドが市場に参入していることを示しています。建玉が下がるということはメインファンドが後退していることを意味しており、このタイミングで利益確定する必要があります。
**3. チップの分布: **マーケットメーカーが操作的なショートスクイーズを行うのに適しており、チップ構造が集中するほど、市場のボラティリティはより極端になります。
**1. LINA: **Linear; クロスチェーン互換の defi; 合成資産プロトコルであり、そのファンダメンタルズは精彩を欠いています。 5; 月末には安定通貨「LUSD」が担保され、その担保比率は22%にもなります;。ステーブルコイン; LUSD および; BUSD; グループ ペア; LP マイニング トークン; LINA; 最高の利回り; 60%;、期待されるヘッジ マイニングの割合を引き付ける; 10%。市場の主要勢力は流通量の 23% を購入するために市場に参入するため、質権された 22% とバンカーが管理する 23%、合計約 50% の LINA チップがロックされます。これは非常に典型的な操作的なショート スクイズであり、ディーラーはスポット操作契約を結んでいます。
LINA; の契約資金調達率が、最高資金調達率である 5 月 28 日の -2% から -0.1% を大きく超えていることがわかります。契約ポジションも 5 月 28 日から急激に増加し始め、ポジション量は 5,000 万ドルでしたが、この時点で流通している市場価格はわずか 7,000 万ドルであり、契約量は 5,000 万ドルで、スポット取引量に近い 9,000 ドルでした。 ; 100万米ドル; 50%;、ショートポジションの供給不足を引き起こしやすいです。その結果、5月28日、6月3日にかけてLINAの価格はあっという間に2～3倍に高騰しました。
**2. ARPA: **ARPA; ネットワークは分散型セキュア コンピューティング ネットワークであり、2018 年のプライバシー パブリック チェーンです。このほど乱数発生器の構築が完了し、第2段階のテストネットワークテストが実施され、メインネットワークは間もなく開始される予定です。 Market Maker; 4; Yuexin Replacement; DWF、DWF; は、歴史上何度も他の暗号化プロジェクトのために市場に出てきました。
ARPA; の契約資金調達率は 5 月以降 -0.1% を大きく超えており 12; 、途中紆余曲折はあったものの 5 月まで高率が続いており 16; 、極値は最大で -1% になることもありました。さらに重要なことは、契約ポジションが5月12日以来急激に上昇し、建玉が3,000万米ドルに達しており、これは流通市場価格の4,000万米ドルに近づいていることである。契約額; 3,000万; 100万米ドル、スポット取引高; 7,000万; 100万米ドル; 50%;に近い。その結果、「ARPA」ショートスクイーズ相場は2週間で「3～4倍」と急騰した。
**3. MTL: **Metal; ユーザー インセンティブを備えた暗号化資産支払いプラットフォームであり、2017 年の古いプロジェクトです。市場の主力勢力は流通ディスクの約10％を支配しており、韓国の取引所「アップビット」の取引量は最近非常に誇張されている。
MTL の契約ファンディング レートが 5 月 6 日に異常であったことがわかりますが、ショート スクイーズが終了するのが早すぎました。そして6月6日には再び異常が発生し、後半には一時-1.8％という極値に達しました。さらに重要なことは、契約ポジションが6月6日以来急激に上昇しており、そのポジションは6,000万米ドルであり、これは流通市場価格の8,000万米ドルに非常に近いものである。契約額; 8,000万; 100万米ドル; スポット取引高; 1億6,000万米ドル; 50%;に近い。このショートスクイーズ市場の波は、MTL、上昇、1 週間以内に 2 ～ 3 回発生しました。
偶然にも、昨年の;LEVER、BEL;および他の小型株アルトコインも、高い資金調達率、高い契約対スポットポジション比率、高い契約対スポット取引比率、および突然の高騰など、同様のショートスクイーズ戦術を経験しました。位置などで、ここでは繰り返しません。
##4. ショートスクイーズ取引のリスク
***各コインには両面があり、ショートスクイーズ取引にはある程度の不確実性があります。 ***
**1. 暗号化取引所では一時的にルールが変更されます。 **デフォルトのポジション制限が増加すると強気となり、デフォルトのポジション制限が減少するとマイナスになります。たとえば、「6 日; 月; 3 日; 日の一時調整; LINAUSDT; レバレッジと証拠金のはしご; 6; 月; 7; 日の一時調整; MTLUSDT; いつでもルールを変更してください」は、強力な警告信号であり、絶対に行わないことを意味します。あなたが金儲けしたいからといって、私たちの取引所に責任を負わせてはいけません。
**2. アルトコインのその後の価値の戻り。 **空売り後に上昇したアルトコインは数多くありますが、大幅に空売りされたアルトコインは価格が急騰するにつれて下落し続けることが多くなります。ピークに向けて一般的に使用される指標があり、これはアルトコインのスポット (または契約) の取引高とアルトコインの王様である ETH の取引高との比較です。過去のデータから判断すると、アルトコインのスポット（またはコントラクト）の取引量がETHを超えるか、それに近づくと、それが短期センチメントのトップになる可能性が高くなります。ただし、「4」時間の振幅が「20%」を超える場合は、ストップ利益も必要です。一般に、ショートスクイーズはファンダメンタルズイベントよりもテクニカルパターンを優先し、一部の個人投資家に損失をもたらす傾向があります。
Foresight Ventures は、今後数十年の仮想通貨の革新プロセスに賭け、VC、ファンド、セカンダリーアクティブ運用ファンド、マルチストラテジー、FOF、特別目的、S、ファンド「Foresight Secondary Fund l」の複数のファンドを管理下に置いています。総資産4億ドルを超える経営規模。 Foresight Ventures は、「ユニーク、独立、積極的、長期的」というコンセプトを堅持し、強力なエコロジーの力を通じてプロジェクトを広範囲にサポートします。そのチームは、Sequoia China、CICC、Google、Bitmain などのトップ金融およびテクノロジー企業の上級人材で構成されています。
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**免責事項: Foresight Ventures; すべての記事は投資アドバイスを目的としたものではありません。投資にはリスクが伴います。ご自身のリスク許容度を評価し、慎重に投資決定を行ってください。 **
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Foresight Ventures: アルトコインの空売りから利益を得るには?
原作者: Jonas@Foresight Ventures
＃＃１．ショートスクイーズとは何でしょうか？
空売りをすることで、トレーダーは資産価格の下落から利益を得ることができます。これは、既存のポジションや市場の弱気な動きをヘッジする一般的な方法です。しかし、ショートトレードには高いリスクが伴う場合があります。まず、買い注文が急激に増加し、多くの空売り者がポジションを解消して資産の購入を続けることを余儀なくされた場合、市場の短期需要が流通量をはるかに上回っており、供給不足により価格が上昇した場合です。供給すると、ショートスクイーズトランザクションがトリガーされる可能性があります。第二に、操作的グループが流通プレートを吸収して集中させ、市場の空売り者がこのグループ以外にチップを買い戻す手段がなくなると、操作的ショートスクイーズも引き起こされます。
ショートスクイーズは、時価総額が小さいアルトコインや取引が活発でないアルトコインで発生する可能性が高くなります。特にハイレバレッジを利用した仮想通貨市場では強制清算が継続することでウォーターフォール効果が発生し、価格変動がより激しくなります。一部の上級トレーダーは、潜在的なショートスクイーズに注目し、初期の開始時にポジションを蓄積し、急速な価格上昇を利用して売ります。
2. ショートスクイーズ取引のいくつかの重要な指標
**1. 契約の資金調達率: **ショート スクイーズの前提は、ショート ポジションがロング ポジションよりも圧倒的に多いことです。具体的には、特定のアルトコインの契約資金調達率が -0.1% (つまり、日次短期金利 0.3%、年換算金利 100%) を超えると、短期金利が 100% を超えることを意味します。短期的なセンチメントは比較的極端で、-0.75%を超えており、上昇が加速するだろう。以下の議論のケースでは、極端なマイナスの資金調達率が見られます。
**2. 契約ポジション: ** さらに重要なのは、より多くの流動性が閉じ込められると、ショートスクイーズによって引き起こされるボラティリティが大きくなるということです。これは主に 2 つの側面に反映されており、まず、約定ポジションが流通市場価格に近いほど、約定取引高が現物取引高の「50%」に近づくほど、ショートスクイーズが発生しやすくなります。起こる。第二に、契約ポジションは短期的には 50% 以上増加するはずで、これは主要なファンドが市場に参入していることを示しています。建玉が下がるということはメインファンドが後退していることを意味しており、このタイミングで利益確定する必要があります。
**3. チップの分布: **マーケットメーカーが操作的なショートスクイーズを行うのに適しており、チップ構造が集中するほど、市場のボラティリティはより極端になります。
3. 最近のいくつかの典型的な事例の分析
**1. LINA: **Linear; クロスチェーン互換の defi; 合成資産プロトコルであり、そのファンダメンタルズは精彩を欠いています。 5; 月末には安定通貨「LUSD」が担保され、その担保比率は22%にもなります;。ステーブルコイン; LUSD および; BUSD; グループ ペア; LP マイニング トークン; LINA; 最高の利回り; 60%;、期待されるヘッジ マイニングの割合を引き付ける; 10%。市場の主要勢力は流通量の 23% を購入するために市場に参入するため、質権された 22% とバンカーが管理する 23%、合計約 50% の LINA チップがロックされます。これは非常に典型的な操作的なショート スクイズであり、ディーラーはスポット操作契約を結んでいます。
LINA; の契約資金調達率が、最高資金調達率である 5 月 28 日の -2% から -0.1% を大きく超えていることがわかります。契約ポジションも 5 月 28 日から急激に増加し始め、ポジション量は 5,000 万ドルでしたが、この時点で流通している市場価格はわずか 7,000 万ドルであり、契約量は 5,000 万ドルで、スポット取引量に近い 9,000 ドルでした。 ; 100万米ドル; 50%;、ショートポジションの供給不足を引き起こしやすいです。その結果、5月28日、6月3日にかけてLINAの価格はあっという間に2～3倍に高騰しました。
**2. ARPA: **ARPA; ネットワークは分散型セキュア コンピューティング ネットワークであり、2018 年のプライバシー パブリック チェーンです。このほど乱数発生器の構築が完了し、第2段階のテストネットワークテストが実施され、メインネットワークは間もなく開始される予定です。 Market Maker; 4; Yuexin Replacement; DWF、DWF; は、歴史上何度も他の暗号化プロジェクトのために市場に出てきました。
ARPA; の契約資金調達率は 5 月以降 -0.1% を大きく超えており 12; 、途中紆余曲折はあったものの 5 月まで高率が続いており 16; 、極値は最大で -1% になることもありました。さらに重要なことは、契約ポジションが5月12日以来急激に上昇し、建玉が3,000万米ドルに達しており、これは流通市場価格の4,000万米ドルに近づいていることである。契約額; 3,000万; 100万米ドル、スポット取引高; 7,000万; 100万米ドル; 50%;に近い。その結果、「ARPA」ショートスクイーズ相場は2週間で「3～4倍」と急騰した。
**3. MTL: **Metal; ユーザー インセンティブを備えた暗号化資産支払いプラットフォームであり、2017 年の古いプロジェクトです。市場の主力勢力は流通ディスクの約10％を支配しており、韓国の取引所「アップビット」の取引量は最近非常に誇張されている。
MTL の契約ファンディング レートが 5 月 6 日に異常であったことがわかりますが、ショート スクイーズが終了するのが早すぎました。そして6月6日には再び異常が発生し、後半には一時-1.8％という極値に達しました。さらに重要なことは、契約ポジションが6月6日以来急激に上昇しており、そのポジションは6,000万米ドルであり、これは流通市場価格の8,000万米ドルに非常に近いものである。契約額; 8,000万; 100万米ドル; スポット取引高; 1億6,000万米ドル; 50%;に近い。このショートスクイーズ市場の波は、MTL、上昇、1 週間以内に 2 ～ 3 回発生しました。
偶然にも、昨年の;LEVER、BEL;および他の小型株アルトコインも、高い資金調達率、高い契約対スポットポジション比率、高い契約対スポット取引比率、および突然の高騰など、同様のショートスクイーズ戦術を経験しました。位置などで、ここでは繰り返しません。
##4. ショートスクイーズ取引のリスク
***各コインには両面があり、ショートスクイーズ取引にはある程度の不確実性があります。 ***
**1. 暗号化取引所では一時的にルールが変更されます。 **デフォルトのポジション制限が増加すると強気となり、デフォルトのポジション制限が減少するとマイナスになります。たとえば、「6 日; 月; 3 日; 日の一時調整; LINAUSDT; レバレッジと証拠金のはしご; 6; 月; 7; 日の一時調整; MTLUSDT; いつでもルールを変更してください」は、強力な警告信号であり、絶対に行わないことを意味します。あなたが金儲けしたいからといって、私たちの取引所に責任を負わせてはいけません。
**2. アルトコインのその後の価値の戻り。 **空売り後に上昇したアルトコインは数多くありますが、大幅に空売りされたアルトコインは価格が急騰するにつれて下落し続けることが多くなります。ピークに向けて一般的に使用される指標があり、これはアルトコインのスポット (または契約) の取引高とアルトコインの王様である ETH の取引高との比較です。過去のデータから判断すると、アルトコインのスポット（またはコントラクト）の取引量がETHを超えるか、それに近づくと、それが短期センチメントのトップになる可能性が高くなります。ただし、「4」時間の振幅が「20%」を超える場合は、ストップ利益も必要です。一般に、ショートスクイーズはファンダメンタルズイベントよりもテクニカルパターンを優先し、一部の個人投資家に損失をもたらす傾向があります。
Foresight Ventures について
Foresight Ventures は、今後数十年の仮想通貨の革新プロセスに賭け、VC、ファンド、セカンダリーアクティブ運用ファンド、マルチストラテジー、FOF、特別目的、S、ファンド「Foresight Secondary Fund l」の複数のファンドを管理下に置いています。総資産4億ドルを超える経営規模。 Foresight Ventures は、「ユニーク、独立、積極的、長期的」というコンセプトを堅持し、強力なエコロジーの力を通じてプロジェクトを広範囲にサポートします。そのチームは、Sequoia China、CICC、Google、Bitmain などのトップ金融およびテクノロジー企業の上級人材で構成されています。
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**免責事項: Foresight Ventures; すべての記事は投資アドバイスを目的としたものではありません。投資にはリスクが伴います。ご自身のリスク許容度を評価し、慎重に投資決定を行ってください。 **