ステーブルコイン市場は爆発的な上昇を迎え、2030年には規模が3.7兆ドルに達すると予測されています

花旗研究所は最近、デジタルドルに関する研究報告を発表しました。報告によると、2025年は金融と公共部門におけるブロックチェーンの重要な転換点になる可能性があり、この傾向は主に規制の変革によって推進されています。

シティは予測しています。2030年までにステーブルコインの総流通供給量は基本シナリオで1.6兆ドルに上昇する可能性があり、楽観的なシナリオでは3.7兆ドルに達し、悲観的なシナリオでは約5000億ドルになるとしています。ステーブルコインの供給は今後もドル建てが主流で、約90%を占めると予想されています。一方、アメリカ以外の国は自国の中央銀行デジタル通貨(CBDC)の発展を推進するでしょう。

アメリカのステーブルコインに対する規制枠組みは、アメリカ国債への新たな需要を促進する可能性があります。2030年までに、ステーブルコインの発行者はアメリカ国債の最大の保有者の一つになる見込みです。

ステーブルコインは、代替預金を通じて伝統的な銀行エコシステムに一定の脅威をもたらします。しかし、彼らは銀行や金融機関に新しいサービスの機会を提供する可能性もあります。

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ステーブルコインの運作メカニズムと主要参加者

ステーブルコインは、参照資産に連動することで安定した価値を維持することを目的とした暗号通貨です。主な参加者には:

• ステーブルコイン発行者: ステーブルコインを発行し、その価格を維持する責任がある
• ブロックチェーン台帳:ステーブルコイン取引を記録し、透明性と安全性を提供する
• 備蓄と担保: 各トークンがペッグされた価値で引き換えられることを確保する
• デジタルウォレットプロバイダー: ユーザーがステーブルコインを保管し、取引できるようにする

2025年4月までに、ステーブルコインの総流通供給量は2300億ドルを超え、前年に比べて54%上昇しました。上位2つのステーブルコインであるUSDTとUSDCがこのエコシステムを支配しており、市場シェアは90%を超えています。

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ステーブルコイン採用のドライバー要因

1.実用的な利点:高速、低コスト、全天候型の可用性

2. マクロ需要:インフレヘッジ、金融包摂の向上

3. 現在の銀行および決済プロバイダーのサポートと統合

4. 規制の明確化の向上

5. ユーザーエクスペリエンスの改善

6. 既存の決済手段との統合

7. イノベーションと効率の向上

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ステーブルコイン市場規模予測

花旗研究所は、2030年のステーブルコイン市場規模について予測しています。

• ベンチマークケース:1.6兆ドル
• 楽観的なシナリオ:3.7兆ドル
• 悲観的なシナリオ:0.5兆ドル

この予測は以下の要因に基づいています:

• 一部のドルが紙幣からステーブルコインへと移行しています
• 家庭と企業は一部の短期流動性をステーブルコインに再配置します。
• 公開暗号通貨市場の成長

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ステーブルコインの主要な応用シーン

1. 暗号通貨取引: ステーブルコインの使用量の約50%を占める

2. 企業間の支払い: 20-25%を占める可能性があります

3.消費者送金:10-20%を占める場合があります

4. 機関取引と資本市場: 10-15%を占める可能性がある

5. 銀行間流動性と資金管理の削除: おそらく10%に満たない

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ステーブルコイン、中央銀行デジタル通貨と銀行業の関係

ステーブルコイン市場は、銀行口座市場の進化に似た形で展開する可能性があり、各国は国家戦略の自主性を確保するために独自の中央銀行デジタル通貨を開発するかもしれません。

銀行にとって、ステーブルコインは機会とリスクの両方をもたらします:

• 機会:新しいビジネスモデルや収入源を開発できる
• リスク:従来の預金業務や貸出能力に影響を与える可能性がある

総じて、ステーブルコイン市場は迅速な上昇を迎えており、今後数年間で規模が大幅に拡大し、世界の金融システムに深遠な影響を与えると予想されています。

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