DAT価値の創造

デジタル資産ファンド会社(DATs)の投資理念は、シンプルな前提に基づいています: 収益を生み出すことで1株あたりの純資産価値を向上させ、時間の経過とともに単純に現物を保有するよりもより多くの基礎トークンを持つことです。したがって、DATsを保有することは、トークンを直接保有することやETFを通じて提供されるよりも高いリターンの可能性を持つかもしれません。

ある有名な投資機関は、異なるトークンと資本市場のDATに3億ドル以上を投資しています。これらのDATは、独自の利点を活用し、戦略を採用して1株当たりの価値を増加させることでデジタル資産の保有量を増やしています。

BitMine (BMNR)は、この機関のDATファンドによる最初の投資として、明確な戦略と実行力を持つ企業を体現しています。彼らの長期的なビジョンは、イーサリアムの総供給量の5%を取得することであり、これを「5%の錬金術」と呼んでいます。

自動起動財庫戦略以来、BitMineは世界最大のイーサリアム財庫となり、世界で三番目に大きなDATsとなり、115万枚のETHを保有し、価値は49億ドルです。BNMRはアメリカの流動性ランキングで25位の株式でもあり、日々の取引高は22億ドルに達しています。

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DATsの成功の鍵は、基盤となるトークンの長期的な投資価値にあります。BitMineの理念は、イーサリアムが今後10年間で最も重要なマクロトレンドの1つになるということに基づいています。現在、公共ブロックチェーン上には、2600億ドルのステーブルコインを除く250億ドルの現実世界の資産が存在しています。これらの活動の多くはイーサリアム上で行われており、ETHは増大するブロックスペースの需要から利益を得ています。

1株あたりのトークン保有量(EPS)を増加させる主な方法は次の通りです:

• 1株あたりのトークン純資産価値を上回るプレミアムで株式を発行する
• 転換社債などの証券を発行し、株式と基盤となるトークンに含まれるボラティリティを利用する
• ステーキング報酬やDeFi収益などでより多くのトークンを獲得する
• NAVに近いまたはそれ以下のDATの買収取引価格

BitMineはETH財庫戦略を開始してからの最初の月で、EPSの成長速度が驚異的で、他のDATを大きく上回っています。主に株式の発行とステーキング報酬の生成を通じてEPSを増加させており、近く戦略を拡大し、転換社債などの金融商品を発行する予定です。

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DATsの価格は、3つの要素の積に分解できます:1株あたりのトークン数、基盤となるトークンの価格、そしてNAV倍率(mNAV)。6月末にBMNRの株価は4.27ドルで、初期NAVの約1.1倍でした。1か月以上後に51ドルに上昇し、推定NAVの約1.7倍となり、1100%の成長を実現しました。そのうちEPSの成長が60%、ETHの価格上昇が20%、mNAVの拡大が20%を貢献しました。

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誰かが、なぜDATをプレミアム価格で購入することをいとわないのかと尋ねるかもしれません。これは、資産負債表に基づく金融企業、例えば銀行と類似しています。高品質の銀行、例えばJPモルガンは、NAVの2倍以上で取引されています。投資家がDATが1株あたりのNAVを持続的に成長させると信じるなら、プレミアム評価が与えられるでしょう。BMNRは1か月以内に1株あたりのNAVが約640%増加し、そのプレミアムの妥当性を証明しました。

BitMineが戦略を持続的に有効に実行できるかどうかは時間の検証が必要であり、必然的に課題に直面する。しかし、その管理チームと業績は伝統金融の重鎮たちの支持を引きつけている。高品質なDATの成長ストーリーがより多くの機関投資家に認められることが期待されている。

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イーサリアム10周年

7月30日はイーサリアムの10周年記念日です。2015年1月にコンセプトが提案されて以来、イーサリアムの発展は驚くべきものです。10年間、変わらず安定して運営され、世界市場の未来を再構築するために絶え間ない革新を続けています。多くの先見の明のあるチームや開発者が、イーサリアムの使命を推進するアプリケーションやインフラストラクチャを構築してきました。このエコシステムへのコミットメントは依然として揺るぎなく、仕事はまだ終わっていません。

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予測市場の復興:全ては市場になる

予測市場は復興の兆しを見せています。さまざまな市場イベントのタイプ、形式、地域における予測取引プラットフォームが増加しています。この復興は、いくつかの要因によって促進されています。

• 一部の予測市場プラットフォームの成功により、月間取引量は数十億ドルに達する
• 予測市場イベント契約の規制が明確になり、選挙契約の導入が許可されるなど
• 投機世代の成長、個人投資家は変動する市場での迅速な勝利を渇望している

予測市場には投機的な誘惑があるものの、無駄ではありません。インセンティブと情報の整合性を通じて、正確な情報や洞察を発見するのに役立ちます。政治イベント、企業の財務報告、天気予報、薬の承認など、さまざまな新しい予測市場が登場しています。

投資の観点から見ると、長期的に成功する新しい予測市場は、以下の特徴を持つ市場のための優れた製品を構築することに焦点を当てるでしょう:

• イベントは非常に頻繁に発生します
• 高いレバレッジや少ない資本で巨額の利益を得る能力
• 予測値自体にシグナルの重要性がある

ユーザーは高いレバレッジを利用して利益を増やしたいと考えています。連勝ベット、永続的契約、デイイベント市場などの製品は需要を増やす可能性があります。高頻度市場はユーザーの参加度とプラットフォームの経済効果を維持するのに役立ちます。結果価値の高い市場(、例えば選挙やFDA承認)は、より高い取引量とより深い流動性を促進します。

予測市場は効率的な市場を利用して価値ある洞察を生み出し、株式およびスポーツベッティングの顧客に別のレバレッジ型エンターテインメントを提供します。市場の種類や賭け事の爆発的な増加を見るでしょう。すべてが市場化される時代がやって来ます。

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強気相場の第2段階に入る

ビットコインはしばしばブルマーケットのサイクルをリードし、アルトコインは初期に遅れをとります。サイクルが進むにつれて、アルトコインは通常勢いを得て、サイクルの終わりにはビットコインを上回ることが多いです。これをブルマーケットの「第一段階」と「第二段階」と呼びます。

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過去二つのサイクルで、アルトコインは大部分の価値創造に貢献しました。2015年から2018年のサイクルでは、アルトコインは暗号全体の市場価値の成長の66%を占めました。2018年から2021年のサイクルでは55%を貢献しました。そして、現在のこのサイクルでは、アルトコインは市場全体の成長の35%しか占めていません。

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長い間、ビットコインは規制の明確さから恩恵を受けており、これはその初期にアルトコインに勝つための重要な要因でした。新しい政府が誕生するにつれて、このダイナミクスは変化しており、デジタル資産の革新が進展しています。歴史的にビットコインを好んでいた規制の明確さと好材料がアルトコインにも広がり始め、市場はこれを反映し始めています。

規制の勝利が不断に蓄積され、勢いが増しています。新しい法案は、規制されたステーブルコインの繁栄を創出する条件を整え、世界の金融取引エンジンとなることが期待されています。他の法案は、デジタル商品と証券の境界を明確にし、長期的な管轄権の不確実性を解決することを目的としています。非ビットコイントークンは、最大の受益者の一つになる可能性があります。

革新と発展が加速しており、特にトークン化の分野で顕著です。主要な金融機関はステーブルコインの発行を模索し、大手資産運用会社はトークン化された国債を蓄積しています。オンチェーンの大移動が進行中です。

ほとんどの現実世界の資産がイーサリアムに流入しています。54%のステーブルコインと73%のオンチェーン国債資産がイーサリアム上にあります。DATは前例のないほど蓄積されています。ウォール街はこの点に気付き、ETHの需要が急増しています。ビットコイン建てのイーサリアムの価格は2025年4月の底から103%上昇しました。

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ビットコイン半減期の正確な予測

暗号冬の期間中、以前の3回のビットコイン半減期の研究に基づいて、ビットコインは2025年8月11日に117,482ドルに達すると予測されました。この予測は驚くべきことに実現しました!

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2013年の半減期以来の半減期価格への影響分析が更新され、各半減期後のストック・フロー比の変化が研究されました。新しいデータはこのモデルの正確性をさらに検証しました。

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8月が楽しいことを願っています。「オルタナティブ」を「シットコイン」に戻しましょう。