アジア太平洋初の小売市場向けのトークン化ファンドが香港に誕生

2025年2月13日、あるファンド会社がその香港ドルデジタル通貨ファンドが香港証券監視委員会の承認を受け、アジア太平洋地域で小売投資家向けの初のトークン化ファンドとなったことを発表しました。このファンドは2月28日に正式に発行され、トークン化された資産が機関専用から大衆市場へと進出する重要な突破口を示しています。

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トークン化ファンドの概要

トークン化ファンドは、ファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するものです。従来のファンドと比べて、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、および取引モデルにおいて革新があります:

• 所有権の帰属：ブロックチェーン技術を通じてリアルタイムかつ透明な所有権の記録を実現する
• 情報の透明性：ファンド運営情報はチェーン上でリアルタイムに照会可能
• 取引モード：7*24時間の取引をサポートし、流動性を向上させる

香港ドルデジタル通貨ファンドの特徴

このファンドは主に香港ドルの短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資し、他のマネーマーケットツールやファンドも補完しています。そのコアの特徴は、カストディ型トークン化モデルを採用しており、ある銀行がトークン化代理人、デジタルプラットフォームオペレーター及びトークンのカストディアンを務めています。

注目すべきは、小売投資家は認定されたディストリビューターを通じてトークン形式でのみシェアを購入または償還できるということです。現在、認定ディストリビューターとして指定されているライセンスを持つ暗号通貨取引所は1社のみです。さらに、このファンドは香港地域の投資家にのみ発行されます。

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トークン化ファンドの申請と償還メカニズム

従来のファンドと比較して、トークン化ファンドの申請および償還メカニズムは異なります:

申込プロセス：

1. 投資家はディストリビューターを通じてファンドトークンを購入し、法定通貨を支払います。
2. ディストリビューターはファンドマネージャーに通知し、購入金額を転送します。
3. ファンドマネージャーはトークン化された株式を発行し、トークンの鋳造を指示する
4. トークンをディストリビューターのウォレットに保管し、その後投資家に配分する

償還プロセス：

1. 投資家はディストリビューターにトークンの償還を申請します。
2. ディストリビューターはファンドマネージャーに通知します
3. ファンドマネージャーが持分を償還し、対応するトークンを焼却する
4. ディストリビューターは投資家に償還金を支払い、トークンを控除します。

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業界の見通し

アジア太平洋初のリテール向けトークン化ファンドとして、今回の発行は資産管理分野におけるブロックチェーン技術の重要な突破口を示しています。現在は低リスクの通貨ファンドに限られていますが、将来的にはより多くの資産クラスに拡大し、より高い収益を得られる製品を提供することが期待されています。

コンプライアンスに準拠したブロックチェーン通貨システムの成熟に伴い、資産トークン化はオンチェーン取引とグローバルな流動性の利点により、グローバルな資産管理の構造を再構築する重要な要素となる可能性があります。業界は、デジタル通貨を通じて24時間即時取引を実現するなど、今後の革新的な戦略の登場を期待しています。

総じて、このマイルストーン的な試みはWeb3.0時代の金融イノベーションに新たな道を切り開き、その発展の展望を引き続き注目する価値があります。