Crypto Market Weekly Roundup: BTCはショックで反発、PumpSwapは今週の膨大な取引量を記録

マーケットビュー

マクロ流動性

最近の米国株市場は、パンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。現在、アメリカの対等関税の期待が緩和され、市場の感情が改善され、米国株の底打ちシグナルが現れましたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株に従って振動反転しています。

市場全体の相場

今週、ビットコインは震蕩反転し、ある会社が過去1週間で6億ドルのビットコインを追加購入しました。市場は主にBSCチェーンとSOLチェーンを中心に展開されています。

トップ5の上昇者:ZETA (60%)、LAYER (60%)、FARTCOIN (50%)、MEW (40%)、ビーム(40%) 下落率上位5社:NTGL (60%)、PI (30%)、PLUME (20%)、SATS (15%)、XCN (10%)

SOL：あるマーケットメイカーが再び活発になり、最近は店頭取引の需要がある。

FORM：BSCチェーン上のトークンローンチプラットフォームであり、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを開始しました。

HYPE：オンチェーン取引所HYPEの金庫が疑わしいマーケットメイカー攻撃を受け、HYPEは中央集権的な上場廃止処理を行い、信頼を失った。小型トークン契約は操作されやすい。

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オンチェーンデータ

ビットコインの新しい需要の流入は引き続き減少しており、大多数の短期投資家は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を持っており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。この数字は、前の数サイクルよりも明らかに低く、新しい投資家がサイクルのピークで70-90%の富を持っていた時期に関連している可能性があります。これは、今回の大規模機関投資家がETFを通じて投資していることに関係しているかもしれません。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金のリスク回避感情を示しています。

機関資金が楽観的な態度を取り戻し、5週間連続の資金流出の状況を終えました。

MVRV-Zスコア指標は現在2.0で、市場の中間レベルに近いです。この指標が6を超えると、市場はトップエリアにあることを示し、2未満の場合はボトムエリアにあります。MVRVが重要なレベル1を下回ると、保有者は全体的に損失状態にあることを示します。

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###先物

先物のロングショート比は1.1で、市場の感情は正常です。個人投資家の感情は通常、逆指標と見なされ、0.7未満は比較的恐慌を示し、2.0を超えると比較的貪欲を示します。最近のロングショート比データは大きく変動しており、参考価値が減少しています。

今週のビットコイン先物のポジション量はわずかに減少し、市場に明確な方向性が欠けていることを反映しています。

先物資金コストは今週0.01%の低水準を維持しています。通常、コストが0.05-0.1%のときは、ロングのレバレッジが高く、市場の短期的なトップである可能性があります。コストが-0.1-0%のときは、ショートのレバレッジが高く、市場の短期的なボトムである可能性があります。

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###スポットクォート

ビットコインは今週、震蕩反転しました。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴落後の横ばい震蕩修復段階にあります。市場は喘息の機会を迎え、取引所はベンチャーキャピタル支援のトークンを加速して上場しています。

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パブリックチェーンエコシステム

BTCエコシステム

ある会社が約7000枚のBTCを引き続き保有し、最新の永続優先株がナスダックに上場され、そのBTCの保有を最大化する戦略的決意を示しています。

その会社の創設者はソーシャルプラットフォームで、会社が3月17日から23日までの期間に、約84,529ドルの平均価格で6,911枚のBTCを追加購入し、総投入額は約5.841億ドルであると明らかにしました。今年に入ってからのBTCの収益率は7.7%です。3月23日時点で、同社が保有するBTCの総量は506,137枚で、累計購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

3月26日、同社の永続優先株が正式にナスダックで取引され、資金調達規模が当初の5億ドルから72.25億ドルに引き上げられ、年率固定配当が10%に設定されました。

この製品は高収益債券型資産として設計されており、コア目標は可能な限り多くの資金をBTC投資に導くことです。債務型ツールとして、この製品は資本増価リターンに依存するのではなく、配当形式で運用されます。その導入は、いかなる市場環境においてもBTC保有を最大化するという同社の戦略的決意をさらに際立たせています。

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ETHエコシステム

イーサリアムのPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入により複数の通貨でのガス代支払いが実現します。

Hoodiテストネットの起動は、以前のHoleskyおよびSepoliaテストネットで問題が発生した後に行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットは、アップグレードの安定性と信頼性を確保するために厳重に監視されており、今後のメインネットの展開に備えています。

Pectraのアップグレードは、Ethereumネットワークが直面している多くの課題を解決することを目的としています。その変更の1つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加することで、ウォレットソフトウェアの開発者が新しい便利な機能を構築できるようにし、例えばEthereum以外の暗号通貨で取引手数料を支払うことができるようにします。

イーサリアムの開発者は、もし水曜日にすべてが順調に進めば、Pectraはさらに約30日間の監視を受けた後、最終的にイーサリアムのメインネットで有効化されることに同意しました。

あるパブリックチェーンがイーサリアムのレイヤー2ネットワークに成功裏に移行し、イーサリアムネットワークが引き続き拡大しています。

この2020年に導入された独立したLayer 1ブロックチェーンは、3月26日に正式にEthereum Layer 2ネットワークへの移行を完了しました。今回の移行には約2年かかり、最終的にある技術的な解決策が採用されました。このアップグレードは、そのパブリックチェーンの安全性、スケーラビリティ、およびEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。移行後、このパブリックチェーンのブロック生成時間は5秒から大幅に短縮され1秒となり、取引速度が著しく向上しました。同時に、このパブリックチェーンは1セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ユーザーにとって、移行はより迅速な取引確認と低コストを意味します。また、このパブリックチェーンは現在、ネイティブのイーサリアムブリッジ機能を備えており、サードパーティのブリッジへの依存が減り、安全性が向上しました。

開発者も今回のアップグレードから恩恵を受けることができ、彼らはこのパブリックチェーン上にアプリケーションをより簡単に構築できるようになります。なぜなら、このパブリックチェーンは現在、イーサリアム仮想マシン（EVM）と完全に互換性があり、イーサリアムの開発ツールやリソースを便利に利用できるからです。

このパブリックチェーンのチームのCEOは、この移行がこのパブリックチェーンの「帰宅の旅」であり、イーサリアムの強力なネットワークとこのパブリックチェーンの速度と経済性を組み合わせることを示しています。イーサリアムの共同創設者もこのパブリックチェーンの参加を歓迎しています。

データTVL 46.288bは、先週に比べて1.53%上昇しました。

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( TONエコシステム

全チェーン互換性のあるDEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークをつなぐ重要な役割を果たすことが期待されています。

3月24日、そのDEXは新たな500万ドルの資金調達を完了したと発表しました。この資金調達は、エコシステムのさらなる改善に使用され、Layer 2インフラの構築、DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、そしてAIエージェント経済の深い展開に重点を置いています。

このプロジェクトのLayer 2エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、このDEXは中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現し、許可なしのトークン発行をサポートすることを目指しています。同時に、このDEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊富な取引エコシステムを提供します。

Layer 2のクロスチェーン相互運用性に依存して、このDEXはTONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。この能力は、TONエコシステム外のユーザーと流動性を引き付けるだけでなく、クロスチェーン資産とデータのシームレスな伝送に対する市場の高まる需要に応えるものであり、相互運用性ソリューションの戦略的価値を高めます。複数のチェーン間の相互作用をサポートする取引ハブとして、このDEXはTONエコシステムのユーザーが他のブロックチェーンネットワークにアクセスするための橋渡しとなる潜在能力を持っており、他のチェーンのユーザーにとっても便利なTONエコシステムへのアクセス手段を提供し、その結果、TONエコシステムとの取引量の増加とネットワークの活性化を推進します。

TON DeFiロックアップ量170.3m、上昇14.99%。

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( SOLエコシステム

あるプラットフォームがそのネイティブDEXを発表し、他のDEXの生存空間をさらに圧縮しました。

3月21日、このプラットフォームは正式に分散型取引所（DEX）の立ち上げを発表し、単一のトークン発行プラットフォームからトークン発行と取引を統合した総合プラットフォームへの移行を示しました。

このDEXは恒定積を用いたマーケットメーカー（AMM）モデルを採用しており、他の有名なDEXと同様の運営方式です。このDEXは即時移転、0移転手数料（元は6 SOL）、より強力な流動性、クリエイターの収益共有などの特徴と機能を備えています。その後、プロトコル収入の一定割合がトークン作成者と共有されます。このDEX上の各取引には0.25%の手数料がかかり、そのうち0.20%が流動性提供者に、0.05%がプロトコルに配分されますが、クリエイター収益共有機能が開始された後、手数料の配分が変更されます。

そのDEXはローンチ後すぐに市場での認知を得て、わずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場で21%のシェアを占め、出来高は150億ドルに達しました。この突破により、ミームコインはそのDEXにシームレスに移行して取引できるようになり、このプラットフォームのミームコイン取引分野での主導的地位をさらに強化し、他のDEXに強力な競争をもたらしました。わずか1週間で、そのDEXは1400万件を超える取引を処理し、累計取引手数料収入は303万ドルに達しました。

以前、あるDEXがMemeコイン発行プラットフォームの立ち上げを発表し、市場ではこのプラットフォームの自社AMMエコシステムへの対応と広く見なされていました。しかし、そのDEXが新しいプラットフォームをタイムリーに立ち上げられず、トークン発行と取引体験で競争優位を形成できなければ、その市場シェアはさらに圧縮され、さらにはSolanaエコシステムにおける長期的な生存空間にも影響を与える可能性があります。

Solana DeFiデータ:TVL 6.809b、先週から0.24%減少。

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