ファミリーオフィス: Web3投資の重要な役割

近年、ファミリーオフィスは中国の高純資産群体において非常に人気があります。業界報告によると、2022年末までに「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は、中国でほぼ1万に達し、前年同期比で倍増しました。一方、シンガポールは重要なオフショア金融センターとして、2023年末までに単一家族オフィスの数が1,100を突破し、2020年と比べて3倍以上の増加を見せました。注目すべきは、設立者の40%以上が中国本土と香港から来ていることです。

ファミリーオフィスの数が急速に増加する中、資産配分の嗜好にも構造的な変化が見られました。複数の業界レポートによると、2024年の間に、多くの高純資産個人やファミリーオフィスのデジタル資産配分は5%未満から10%を超えるまでに増加し、今後もさらに増加させる計画を立てています。アジア太平洋地域はデジタル資産投資の分野において特に積極的で、約37%の回答者が既に関与しているか、明確な関心を示しています。

では、ファミリーオフィスがなぜWeb3と自然に適合することができるのでしょうか？私たちは出発点に戻り、ファミリーオフィスが結局何の問題を解決しているのかを理解する必要があります。

ファミリーオフィスの定義と種類

ファミリーオフィスは「資産管理の究極の形態」と見なされ、家族の富を中心に構築された専用の管理システムです。管理方法やサービス主体の違いに基づいて、ファミリーオフィスは以下のような典型的なタイプに分けられます：

1. 単一ファミリーオフィス(SFO)：単一の高ネットワースファミリーによって設立され、完全にそのファミリーにサービスを提供します。

2. 複数のファミリーオフィス(MFO)：専門機関によって設立され、複数の家族にサービスを提供します。

3. バーチャルファミリーオフィス(VFO)：一連のアウトソーシング専門サービスの組み合わせで、"軽量型"運営構造を形成します。

4. 海外設立型ファミリーオフィス：香港やシンガポールなどにSFOを設立し、グローバルな資産配置のニーズに応える。

いかなるタイプであれ、ファミリーオフィスの最優先目標は、サイクルを超え、世代を超えた継承に適応できる専用の管理システムを構築することです。そのコア機能モジュールには、税務および法務構造の設計、資産配分および投資管理、家族のガバナンスおよび継承メカニズム、日常の行政および業務支援などが含まれます。

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ファミリーオフィスとWeb3の接点

ファミリーオフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資経路と自然に適合する理由は、それ自体が「複雑性」のために生まれたガバナンスシステムであるという核心にあります：

1. クロスボーダー構造の利点：ファミリーオフィスは、信託、SPV、および海外持株チェーンを備えており、複数の法的管轄区域を通過する「汎用通路」となっています。

2. コンプライアンスのある身分：法人主体および適格投資家として、ファミリーオフィスは複雑な権益の取り決めを引き受け、小口投資家の参加が制限されるレッドラインを回避することができます。

3. 投資リズムの調和：ファミリーオフィスは長期戦略に優れており、RWA資産のライフサイクルと自然に一致します。

4. 組み込み型の参加：ファミリーオフィスは出資するだけでなく、複数のガバナンス役割を担い、プロジェクト運営に深く関与することができます。

さらに、ファミリーオフィスの内生的特性はWeb3のコンプライアンス進化の方向性と高度に一致しています：

• 資金の規模が大きく、スタイルが安定している
• 高いコンプライアンス要件と慎重な意思決定
• 資産の好みが明確で、予測可能な収益、構造の制御、法律の明確さ、ガバナンスの透明性を追求

まとめ

ファミリーオフィスの介入はWeb3に成熟したガバナンスフレームワークを提供し、資金、チャネル、認識などの多方面の問題を解決しています。それが提供するのは具体的な製品だけでなく、長期的な思考に適応する能力体系であり、現実の資産とチェーン上の権利を結ぶ橋を余裕を持って構築できるようになります。

しかし、ファミリーオフィスは万能な解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、構造への感度に対して非常に高い要求があります。投資家はファミリーオフィスの選択肢を検討する際、自身の条件を慎重に評価し、本当に"使える"ファミリーオフィスの構造を慎重に設計する必要があります。