API3の革新的なオラクルマシンソリューションが既存市場を突破

オラクルマシンとDeFiはすでに新興分野ではなく、競争の構図も基本的に固定されていますが、API3はこの二つのレッドオーシャン市場の中で新たな機会を開拓することができます。

データのパフォーマンスが目覚ましい

API3オラクルマシンの担保価値(TVS)は2024年に顕著な成長を遂げました。市場占有率の観点から見ると、2023年5月にAPI3のTVSはオラクルマシン市場全体のわずか0.02%を占めていましたが、最新のデータではこの割合が0.22%に達し、10倍の成長を示しています。0.22%の市場シェアは依然として微小ですが、API3が最近発表したOEVネットワークがまだテスト段階にあることを考慮すると、今後の成長ポテンシャルは侮れません。

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第一方オラクルマシンの優位性

API3は第一者オラクルマシンモデルを採用しており、従来の第三者オラクルマシンとはデータフローにおいて違いがあります。両者はデータ提供者がデータを需要者(に伝達するという点では共通していますが、主にDeFiスマートコントラクト)の実現方法が異なります。

第三者オラクルマシンは中間機関がデータを集約・選別する必要がありますが、API3の第一者オラクルマシンは軽量ノードプログラムAirnodeを通じて、データソース提供者がより簡単にノードを構築できるようになり、ブロックチェーン技術を深く理解する必要がなく、ハードウェアの要件も低くなっています。

第三者のオラクルマシンと比較して、第一者のオラクルマシンは中間の段階を省略しているため、論理的にはより安全である可能性があります。さらに、手数料の主体が一層減少するため、第一者のオラクルマシンはコスト面でもより有利である可能性があります。

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OEVネットワークの革新

OEV(オラクルマシン抽出可能価値)は、MEV(マイナー抽出可能価値)の概念への革新的な延長です。

OEVネットワークはPolygon CDKを基に開発され、ZK-rollups Layer2技術を採用しています。そのコア機能は分散型オークションで、参加者はAPI3が公開したデータの中から捕獲可能な価値を見つけて入札に参加します。最高入札者はデータを更新し関連する取引をトリガーする権利を得て、利益を得ることができます。

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OEV 収益分配

OEVネットワークのオークション収益は主にDeFiアプリケーションに返還され、AAVEなどのプラットフォームは大部分の収益を得ることができます。また、API3がタイムリーかつ効率的に価格データを更新できるため、DeFiアプリケーションのリスクを低減するのにも役立ちます。

少部分のオークション収益はOEVネットワークによって得られ、主に第一者オラクルマシン提供者の収入となります。この収益分配モデルは、データソースとDeFiアプリケーションがOEVネットワークに積極的に参加する動機を与えます。

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市場空間は広大です

OEVのアプリケーションは貸付契約に限定されるわけではありませんが、清算市場は間違いなくその主要なターゲットです。主流のDeFi貸付プラットフォームの例を挙げると:

• MakerDAOの累積担保オークション資産価値は60億ドルを超えました
• AAVEは過去3年間で約20億ドルの資産を清算しました。
• Compoundの過去1年間で約7600万ドルの担保が押収されました

これらのデータは、OEVがDeFi清算市場において巨大な成長の可能性を持っていることを示しています。

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まとめ

API3の革新は、「第一者オラクルマシン+ZK-rollup Layer2+OEV」という概念の組み合わせを実現したことにあります。第一者オラクルマシンのデータの利点を活用することで、オラクルマシンのデータ更新方法を変更し、一部のMEVをOEVに変換しました。

OEVネットワークは、分散型オークションメカニズムを通じて、大部分の価値をDeFiアプリケーションに還元し、一部をネットワーク参加者に配分します。このモデルは、価値の分配の合理性と公平性を高め、データソースとDeFiアプリケーションの支持を得ることが期待されます。

オラクルマシンとDeFiの競争環境が比較的安定している中で、API3は革新的な突破口を見つけ、MEVの一部をOEVに転換し、合理的に配分することで、独自の製品戦略の目利きを示しました。この方案はDeFiアプリケーションの安定性の改善に寄与するだけでなく、API3にとって既存市場での新たな成長のスペースを開くことにもなります。

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