暗号資産市場の変動とアメリカの通貨政策の解析

最近、暗号資産市場は顕著な下落を経験し、一部の投資家の間で「5月の危機」への懸念を引き起こしました。しかし、この価格動向は実際には予想通りのことです。複数の要因が相まっており、アメリカの税収シーズン、アメリカ連邦準備制度の政策への懸念、ビットコインの半減イベント、そしてアメリカのビットコインETFの資産管理の成長鈍化が市場の必要な調整を引き起こしました。

短期投資家が一時的に撤退することを選ぶ可能性がある一方で、長期保有者は依然として陣地を守り、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号資産、さらにはソラナなどの高変動性のアルトコインを増持する可能性さえある。

アメリカの通貨政策の最新の変化は注目に値します。連邦準備制度は、2024年5月の会議で量的引き締め（QT）の規模を月950億ドルから600億ドルに削減することを発表しました。この措置は実質的に毎月350億ドルのドル流動性を増加させました。準備金残高利息、逆回購協定支払い、アメリカ国債利息支払いと組み合わせると、QTの減少は世界の資産市場の刺激力を著しく高めました。

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アメリカ財務省によると、2024年第2四半期の資金調達計画は、政府が借入規模を増加させることを示しており、特に短期債務においてです。これにより、債券市場の圧力が増加し、長期金利が上昇する可能性があります。この状況に対処するために、何らかの形の利回り曲線管理措置が講じられる可能性があります。

最近共和第一銀行の事件は、アメリカの銀行システムの安定性に対する関心を引き起こしました。政府は実際に全銀行システムのすべての預金に対して隠れた保証を提供しており、これは将来的に大規模な流動性注入を引き起こす可能性があります。

これらの要因を考慮すると、暗号資産市場は近く底を打ち、その後緩やかに上昇し始める可能性があります。ビットコインの価格は6万ドルから7万ドルの間で変動し、8月まで続くと予想されています。投資家は現在の価格帯で主流の暗号資産と一部の高ポテンシャルのアルトコインを追加購入することを検討し、将来の可能な上昇に備えるかもしれません。

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