分散型金融プロトコルの真実の利益：フォローすべき7つのプロジェクト

DeFi分野では、多くのプロジェクトが大量のトークン報酬を提供することで流動性を引き付けています。この手法は短期的にはTVLを迅速に向上させることができますが、長期的にはいくつかの問題があります:

1. トークンが過剰発行され、相応の価値創造がない場合、システムは持続不可能となります。

2. ユーザーのロイヤルティが低く、インセンティブが減少すると、流出しやすい。

理想的分散型金融プロトコルは以下の特徴を備えているべきです:

1. 製品の市場適合度が高く、追加のインセンティブがなくても継続的に使用される。

2. プロダクトを通じてオンチェイン収入を生み出す。

3. 収入は運営コストとトークンの排出を上回る。

4. ETHやステーブルコインなどの安定した通貨で利益を支払う。

以下7つのプロトコルはこれらの基準を満たしており、フォローする価値があります:

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)

BTRFLYはV2バージョンを発表し、希薄型モデルから真の収益モデルへと移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックしてETH収益を得ることができ、その収益は資金と製品エコシステムに由来します。

! 弱気市場の瞬間:実質リターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

2. ゲインズネットワーク(Polygon)

分散型レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外貨に最大150倍のレバレッジを提供しています。現在、DAI VaultとGNS-Dai LPを提供しており、単一通貨のGNSステーキングがまもなく登場します。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

3. ウマミ (アービトラム)

• UMAMIを預け入れることで、約5%の年利率のWETHの受動的収入を得ることができます。
• GLP/TCR USDCプール:GMX手数料とTracerDaoヘッジにより、年率換算で約20%のリターンを達成。

! 弱気市場の光:実質リターンとエンパワーメントトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

4. くじら(Cosmos)

多様な製品を提供します:

• Orca:ディスカウント購入清算資産
• FIN:分散型オーダーブック取引
• 青:エコシステムのコア
• USK:分散型ステーブルコイン

KUJIをステーキングすると、部分的なプロトコル収入を得ることができ、現在の年利は約0.49%です。採用が増えるにつれて、収益の向上が期待されます。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

5. Trader Joe (アバランチ)

JOEをステーキングするとUSDCの報酬が得られます。取引ごとに0.05%の手数料がかかり、安定コインに変換された後、24時間ごとに配布されます。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

6. Synthetix (イーサリアム / オプティミズム)

革新的な分散型金融プロジェクトで、合成資産を作成できます。SNXをステーキングすると得られます:

1. トレーダーが支払うsUSD
2. SNXインフレ報酬

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

分散型金融契約取引所、最高30倍レバレッジ。取引手数料の30%がGMXステーキング者にETH/AVAXで分配されます。現在、Arbitrum上でランキング1位のdAppです。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

研究プロジェクトのツール

• TokenTerminal/CryptoFees: 収益源を見る
• Dune Analytics: 各プロトコルのデータパネルを確認する
• Messari:トークン供給情報
• プロトコル内部データパネル

プロジェクトを評価する際に考慮すべき事項: 収益源、収入規模、トークン供給と排出、支払い通貨の種類、ネットワークの魅力など。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

リスク提示

1. 一部のプロトコルは規制リスクに直面する可能性があります。
2. 一部のプロジェクトは複雑な金融工学に基づいており、潜在的なリスクがあります。

投資家はプロジェクトのモデルを十分に理解し、リスクを慎重に評価する必要があります。