世界経済情勢と暗号通貨市場の見通し

一、取引ロジックの変化：関税のゲームが核心となる

現在の市場の核心的な取引ロジックは通貨政策から第三回関税ゲームに移行しました。主要な経済体の関税交渉は基本的に定調され、最終的なゲームの焦点は世界最大の生産国に置かれています。最近、ゲームはエスカレートする傾向を示しています：

• 中国は技術分野の規制を強化しています
• アメリカは小口荷物の税制政策を調整し、一部の関税政策を90日延長します。

この背景の下、市場の感情が影響を受け、短期的な変動が激化しています。

二、ビットコインの技術面分析：短期調整と長期的な潜在力が共存

技術指標から見ると、ビットコインは「短調長牛」の特徴を示しています：

• 日足レベル：強気調整状態にあり、下方向の余地があります。前回の調整幅を参考にすると、110,700ドル、さらには108,000ドルまで下がる可能性があります。
• 週足と月足レベル：全体的に上昇チャネルを維持し、中長期的なトレンドは変わっていない
• 潜在リスク：もし世界の流動性が持続的に低下する場合、週足レベルの強気調整が引き起こされる可能性があり、目標は83,000-88,000ドルの範囲に下落するかもしれません。

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三、重要な経済データと政策の駆け引き

1. アメリカの非農業データが注目されている

8月1日の夜に発表されたアメリカの7月の非農業雇用データは非常に重要です：

• 11万人の新規雇用が見込まれ、失業率は4.2%
• データが引き続き良好であれば、9月の利下げ期待をさらに弱めることになる。

また、アメリカの7月ISM製造業PMIとミシガン大学消費者信頼感指数にも注目する必要があります。

(2)金融政策と財政政策の葛藤

• 中央銀行:最近、米国債の保有を減らし、流動性を引き締め続けています
• 財務省：短期債の発行を通じて、長期債の買い戻しによって事実上の量的緩和を実現

現在の金利スワップ市場は、9月の利下げ確率が58.8%、利下げ確率が41%であることを示しています。

四、グローバル経済状況：関税の衝撃と流動性緩和のゲーム

1. 関税が軽度の世界的な景気後退を引き起こす

• 中国の製造業PMIは7月に縮小領域に落ち込んだ
• 日本、韓国の製造業が連続して縮小している
• カナダのGDP予想は縮小する
• 欧米の貿易協定がユーロの下落を引き起こし、ドル指数が反発

2. グローバルな緩和政策が長期的な流動性を支えています

短期的な変動が激化しているにもかかわらず、主要な経済圏は下振れ圧力に対処するために緩和政策を進めている。

• ドイツが無制限の財政および軍事予算を導入
• 複数の国からの水の同時放出
• アメリカの財政政策は引き続き力を入れており、世界的な流動性は中長期的に回復する見込みです。

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5. 投資戦略の提案

現在の市場は「短期調整圧力＋長期上昇ポテンシャル」という特徴を示しています：

• 短期：関税の駆け引き、ドルの反発、非農業データなどの要因がビットコインの調整を引き起こす可能性がある
• 長期：世界的流動性緩和、財政政策の支援により、ビットコインは再び最高値を更新する見込みです。

投資家はテクニカル面のサポートラインと重要なデータを組み合わせて戦略を調整し、ボラティリティの中で中長期的な機会を捉えることができる。