暗号資産市場のマーケットメイカーによる操縦事件がフォローを引き起こす

最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメーカーCLS Global FZC LLCが市場操作の疑いで訴えられ、業界の広範な関心を引き起こしています。同社は2024年8月から9月にかけて、"NexFundAI"という暗号化資産に対して洗い出し取引を行い、虚偽の取引量を作り出し、投資家に購入を促したとされています。

調査によると、CLS Globalは30のウォレットを利用して740回の洗い流し取引を行い、約60万ドルの虚偽取引量を作り出し、同期間の総取引量の98%を占めていました。これらの取引はアルゴリズムとロボットによって駆動され、市場が活発であるかのような偽の印象を作り出すことを目的としています。皮肉なことに、この操作は実際には"NexFundAI"の推進者が雇った"マーケットサービス"によって行われ、CLS Globalはその中で利益を上げていますが、プロジェクト側と投資者は損失を被っています。

2024年10月、規制当局はCLS Globalおよびその従業員アンドレイ・ゾルジェスに対して民事および刑事訴訟を提起しました。2025年4月、民事訴訟は最終判決に達し、CLS Globalは罰金を支払い、一連の行動制限を受けることが求められました。

この案件は、暗号資産市場のマーケットメイカー存在のいくつかの問題を明らかにしました。洗浄取引に加えて、業界には「ローンオプションモデル」といった略奪的な操作も存在しています。このモデルでは、一部の悪質なマーケットメイカーが大量に借りたトークンを売却して価格を下げ、個人投資家のパニック売りを引き起こし、その後低価格で買い戻して返却し、差額を得ることがあります。これらの行為は、小規模プロジェクトに対して壊滅的な打撃を与えることがよくあります。

伝統的な金融市場は、かつて類似の市場操作の問題に直面しましたが、成熟した規制と透明なメカニズムを通じて、略奪的行為の危害を大幅に軽減しました。これらの経験は暗号資産市場にとって重要な参考になります：

1.厳格な監督:悪意のある取引行動を制限し、市場操作を罰します。 2. 情報の透明性：関連するプロトコルが規制当局に報告し、取引データが公開されて確認できることを要求します。 3. リアルタイム監視：アルゴリズムを通じて異常な変動を監視し、サーキットブレーカー機能を設定します。 4. 業界規範：マーケットメーカーのために倫理基準と厳しい要件を設定する。 5. 投資家保護：責任追及と賠償のチャネルを設立する。

CLS Global案件は暗号業界に警鐘を鳴らし、暗号資産市場が伝統的金融の経験を参考にして、より健全な規制と透明性のメカニズムを確立し、投資家の利益を保護し、市場秩序を維持する必要があることを示しています。