市場の動揺時の堅実な選択：低リスクステーブルコイン収益プラン

2025年4月、世界の金融市場は激しい動揺に見舞われました。トランプ政権が導入した関税政策は広範な市場反応を引き起こしました。4月2日、政府は主要貿易相手国に対して「対等関税」政策を発表し、10%の基準関税を設定し、特定の国にはより高い税率を課すことにしました。4月5日、10%の基準関税が正式に発効し、世界のサプライチェーンの圧力が急増しました。4月9日、政府は75の報復措置を取っていない国に対して高税率を90日間猶予しましたが、中国に対する関税は145%にさらに引き上げられました。EUは210億ユーロの米国商品に対する報復関税を7月14日まで一時停止し、交渉の余地を模索すると発表しました。

これらの政策は市場に激しい変動を引き起こしました。S&P500は関税の発表後4日間で5.8兆ドルの時価総額を失い、1950年代以来最大の単週損失を記録しました。ビットコインの価格は8万から9万ドルの間で激しく揺れ動いています。連邦準備制度理事会のパウエル議長は4月17日の経済会議で、関税がインフレを押し上げ、成長を抑制する可能性があると述べましたが、連邦準備制度は市場に介入するために利下げを行わず、政策は長期的なデータに焦点を当てるとしました。複数の金融機関がアメリカ経済のリセッションの確率予想を引き上げました。企業の利益と物価は影響を受ける可能性があり、市場の見通しは不確実性に満ちています。

この不安定な時期に、投資家はどのように対処すべきでしょうか？DeFiの低リスクステーブルコイン収益商品は、投資家が市場の変動の中で安定を保つのに役立つ良い選択肢かもしれません。以下に、投資家の参考のためにステーブルコインに基づく4つの収益商品を紹介します。

注意が必要なのは、この記事は投資のアドバイスを構成するものではなく、投資家は自ら研究し、決定を行う必要があるということです。

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スパーク貯蓄 USDC (イーサリアム)

某公式サイトを通じてウォレットを接続し、Savings USDC製品を選択してUSDCを入金するだけです。

このプラットフォームは、ブロックチェーンに基づく流動性市場プロトコルのフロントエンドインターフェースを提供する分散型金融（DeFi）プラットフォームです。ユーザーはこのプラットフォームを通じて、預貸活動に参加することができます。

収益源：貯蓄USDCの収益は主にSky貯蓄金利（SSR）から来ており、この金利はSkyプロトコルによる暗号通貨担保貸付手数料、米国債投資、および他のプラットフォームへの流動性提供から生じる収入によって支えられています。USDCはSky PSMを通じて1:1でUSDSに交換され、SSR金庫に預けられて収益を得ます。sUSDCトークンの価値は収益の累積に伴い増加します。このプラットフォームはUSDCの流動性を担保しています。

リスク評価：低。USDCの安定性は高く、このプラットフォームの複数の監査によりスマートコントラクトのリスクが軽減されています。しかし、市場の変動が流動性に与える潜在的な影響には注意が必要です。

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ベラチェーン BYUSD|ハニー (Berachain)

Berachainの公式ウェブサイトにアクセスし、BeraHubに入り、Berachain互換のウォレットを接続します。PoolsページでBYUSD/HONEYプールを選択し、BYUSDとHONEYを入金して流動性を提供します。ユーザーはLPトークンを取得し、報酬プールにステーキングしてBGTを獲得できます。

Berachainは高性能でEVM互換のLayer 1ブロックチェーンで、革新的な流動性証明（Proof of Liquidity, PoL）コンセンサスメカニズムを採用し、流動性提供者をインセンティブ化することによってネットワークの安全性とエコシステムの活力を強化します。この製品はBYUSD/HONEY流動性プールで、BerachainのネイティブDEXに展開されています。HONEYはBerachainのネイティブステーブルコイン（マルチアセット担保、ソフトペッグドル）で、BYUSDは熊チェーン上の別のステーブルコインです。

収益源：収益は主にBGT報酬（3.41% APR、ステーキングの重みとバリデーターの配分に基づくBGTの排出、5時間ごとに更新）とプール内の取引手数料（0.01% APR、取引手数料の分配）から来ています。BGTはBerachainの譲渡不可能なガバナンストークンで、1:1でBERAに燃焼（不可逆）でき、複数のコアdAppの手数料収入を共有します（具体的な比率はガバナンスによって決定されます）。BYUSD/HONEYプールはステーブルコインの特性により、価格変動リスクが低いです。

リスク評価：低から中程度。BYUSDとHONEYはステーブルコインで、価格は安定しています；BerachainのPoLメカニズムは複数の監査を受けており、スマートコントラクトのリスクは低いです。しかし、BGT報酬はバリデーターの配分とガバナンスの決定に依存しており、排出調整によって変動する可能性があります。

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Uniswap V4に流動性を提供 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

プラットフォームの公式ウェブサイトからウォレットを接続し、USDCまたはUSDTを「Uniswap V4 USDC-USDT0に流動性を提供する」製品に入金して、Uniswap V4に流動性を提供します。

このプラットフォームはDeFi投資のアグリゲーションプラットフォームであり、流動性プールや貸出プロトコルなどの機会をカバーするワンストップソリューションをユーザーに提供します。この製品は、プラットフォームを通じてUniswap V4のUSDC/USDTプールに流動性を提供します。Uniswap V4は2025年に導入され、"フック"（hooks）メカニズムを導入し、開発者がプール機能をカスタマイズできるようにし、動的な手数料調整や自動リバランスを可能にし、資本効率と利益の可能性を向上させます。

収益源：UNIトークンのインセンティブ。

リスク評価：低から中程度。USDC/USDTプールはステーブルコインペアで、価格変動リスクは低いですが、スマートコントラクトリスクやインセンティブ期間終了後の収益が減少する可能性に注意する必要があります。

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エシュロンマーケット USDC (Aptos)

Echelon Marketの公式サイトにアクセスし、Aptos互換のウォレットを接続します。MarketsページでUSDCプールを選択し、USDCを預け入れて供給に参加します。ユーザーは供給証明書を取得し、収益がリアルタイムで蓄積されます。

Echelon MarketはAptosブロックチェーンに基づいた分散型暗号通貨市場で、Moveプログラミング言語を使用して開発されています。ユーザーは非管理型プールを通じて資産を借入または貸出し、利息を得たりレバレッジを使用したりします。この製品はユーザーがUSDCをAptosメインネットの資金プールに預け入れ、供給に参加し、収益を得ることを可能にします。Echelon MarketはThalaプロトコルと統合されており、ThalaはAptos上でステーブルコインと流動性レイヤーを提供し、thAPTのような預金証書トークンを生成します。

収益源：収益にはUSDCの供給利息（5.35%）とThalaのthAPT報酬（3.66%）が含まれます。thAPTはThalaの預金証明書で、1:1で鋳造されAPTに交換され、償還時には0.15%の手数料がかかり、その手数料はsthAPT（ステーキング収益トークン）賞金プールに入ります。

リスク評価：低から中程度。USDCの安定性は高いが、AptosエコシステムのスマートコントラクトリスクとthAPTの償還手数料が利益に与える影響に注意が必要。即時退出は高い流動性を提供するが、市場のボラティリティがthAPTの報酬価値に影響を与える可能性がある。

まとめ

表はTVLの大きさ順に並べており、参考のためだけに提供されています。投資の助言としては利用できません。

| プロジェクト | チェーン | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | スパーク貯蓄USDC | イーサリアム | 3.27% | $2.7B | | ベラチェーンBYUSD|はちみつ | ベラチェーン | 3.42パーセント| $1.2B | | ユニスワップV4 USDC-USDT0 | イーサリアム | 2.85パーセント| 8億3500万ドル | | エシロンマーケット USDC | アプトス | 9.01% | $127M |

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