LSDFiの5つの形式の解析：リキッドステーキング派生分散型金融エコシステム全景

LSDFi は LSD に基づく分散型金融製品であり、LSD を通じてステークされた ETH を取引可能な資産に変換し、流動性をアンロックし、同時にステークのハードルをドロップします。LSDFi の背後には分散型金融のレゴがあり、新しいプロジェクトはインセンティブを通じてユーザーに ETH/LSD をステークするよう促し、市場シェアと LSD のコントロールを獲得します。一部のプロジェクトは動的利回りを利用してユーザーが小型の分散型ステークプラットフォームを選択するよう奨励し、バリデータの分散化を促進します。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

LSDFiには主に5つの形式があります:

1. LP (利回り10%+)

LSD-ETH流動性プールに基づき、ステーク報酬に加え、LP手数料報酬も得られます。上海アップグレード後、LP規模が増加する可能性があります。

! LSDFi戦争は過熱し続け、超過リターンを生み出すための5つの戦略を詳細に説明します

2. サーキュラー借入 (収益 10%+)

AAVEなどのプラットフォームを通じてETHとSTETHを循環借入し、ステークの収益をレバレッジ化します。清算リスクは高く、APRは循環回数に依存します。

! LSDFi戦争は過熱し続け、超過リターンを生成するための5つの戦略を説明しています

3. イールド (10%+)

Yearn Finance が Curve に流動性プールを構築し、複数のプラットフォームのリターンを集約し、補助金を提供して、LSD APY を向上させる。

! LSDFi戦争が加熱している、アルファを詳細に生成するための5つの戦略

4. EigenLayer (の収益)不明

流動性ステークと超流動性ステークを提供し、LSDとLSD LPの再ステークをサポートします。

! LSDFi戦争が激化している、アルファを生成するための5つの戦略を詳しく説明

5. インセンティブ LSDFi プロジェクト

レバレッジやデリバティブなどを通じて資本効率を高めるか、高いAPYで貯蓄を引き付ける。例えば:

Pendle: ETHなどのステークサービスと流動性プールを提供し、高い割引と補助金の利益を得られます。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

Ion Protocol: LSDトークンをallETHおよびvaETHにトークン化し、複数の分散型金融プロトコルとの協力が期待されています。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

unshETH:動的に報酬を配分することでバリデータの分散化を促進し、多様なLSDをサポートします。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

LSDxファイナンス:LSD資産DEXになり、GLPのようなアーキテクチャを使用して統一された流動性プールETHxを確立することを目標としています。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明します

流動性ステークの派生物:LSD アグリゲーター、トークン化とデリバティブを通じて資産のレバレッジ効果を最大化します。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

Stader Ethereum:まもなく ETHx が発表され、複数の分散型金融プロトコルと提携します。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

Hord: ステーク、MEV 報酬、トークン補助を通じて高い APR を実現。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

Parallax Finance: L2上で流動性インフラを提供し、ステーク、レバレッジ、貸付サービスを含みます。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

bestLSD:Real Yield アグリゲーター、アグリゲート収益を利用して自らのLSDを補助します。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

0xAcid DAO: LSD資産のリターンを最大化する管理プロトコルで、多様な戦略を採用しています。

! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています

EigenLayer、Index Coop、Gitcoinなどのプロジェクトも関連する製品やサービスを提供しています。

全体的に見ると、LSDFiプロジェクトはLSDの発言権を争っており、高いリターンが常態化する可能性があります。戦略の選択にはリターンとリスクのバランスを取る必要があり、LSDFiがバリデータの分散化に与える影響はまだ観察が必要です。プロジェクト間には協力の余地があり、将来的には異なるリスク・リターンレベルの製品が形成される可能性があります。LSD戦争はイーサリアムのステーク率が25%以上で安定するまで続く可能性があります。

! LSDFi戦争が過熱している、アルファを詳細に生成するための5つの戦略