OTC店舗はグレーゾーンを脱出するのか？香港は通貨法の交換ライセンス制度を推進し、実店舗を管理し、免除期間を設けない。

ある弁護士は香港の街頭で観察したところ、OTC（OTC取引）両替店が立ち並び、湾仔、銅鑼湾から尖沙咀まで、多くの店舗が控えめにビットコインとUSDTの即時現金交換サービスを提供しており、銀行を必要とせず、出所を問わない。しかし、このような暗号化実体交換エコシステムは、重大な転換点を迎えている。

香港の財務省（財庫局）と証券先物取引委員会（証監会）は、6月27日に共同でパブリックコンサルテーションを開始し、デジタル資産（仮想資産）取引および保管サービスに対するライセンス制度を設立することを提案しました。その中で、実店舗またはプラットフォームを通じて提供される仮想通貨と法定通貨の交換サービスは、証監会のライセンスおよび登録制度に含まれる必要があることが明確に示されています。

OTC店舗は盛況を呈していますが、規制の真空状態が長く続いています。

香港では現在、約200の実店舗OTC取引所があり、250以上のオンラインOTCサービスプロバイダーがあります。その中には、CryptoHK、One Satoshi、HKD.comなどのブランドがあり、半金融化サービス形態を形成しています。多くの店舗には専門のカウンターや、為替レートのリアルタイム表示モニターが備えられており、さらに多国語に対応しているため、各国のユーザーが現金で通貨を交換したり、USDTを香港ドルに換えることができます。

しかし、このような両替所はほとんどが現行の《証券および先物条例》や《マネーロンダリング防止条例》の規制を受けておらず、グレーゾーンにある資金流通の経路を形成しています。その高い匿名性と現金取引の特性により、長期的に潜在的なマネーロンダリング、資金逃避、さらには詐欺資金の「洗浄」の温床と見なされています。

新しいライセンス制度により、OTC取引所が強制的に管理され、免除期間はありません。

今回の相談文書では、すべてのデジタル資産取引（通貨間交換および通貨法交換を含む）サービス提供者は、プラットフォームを通じてであれ、実店舗であれ、証券監視委員会のライセンスまたは登録を取得し、一連の厳格な規制要件を満たす必要があると提案しています。

フィット感と適切なテスト

財源の閾値と資産保護

顧客の本人確認（KYC）とマネーロンダリング対策（AML）

ビジネス倫理とリスク管理

完全な取引記録の保持と情報開示の義務

同時、制度は「免除期間」や「既にライセンスを取得したと見なす」措置を設けていないため、現存のOTC取引所が法に従ってライセンスを申請していない場合、将来的には違法営業に該当し、取り締まりや刑事リスクに直面することになります。

香港のOTC取引エコシステムは大きな変革を迎える。

この規制の新しい政策は、OTCエコシステムにいくつかの重大な影響をもたらす。

市場の再編が迫っている

一部の中小規模のOTC取引所は、規制コストを負担できないか、バックグラウンドチェックに合格できずにライセンスを取得できない可能性があります。資本力と専門的な管理能力を持つ業者が残る「整理潮」が予想されます。

消費者の信頼と透明性の向上

新しい制度は、記録の保存、為替レートの開示、投資家保護措置を要求し、OTC取引店における現在の情報の非対称性と価格の不透明性の問題を改善し、小口投資家の取引信頼を高めることが期待されています。

マネーロンダリングと国際評価の強化

OTCに関するKYC/AML規定は、香港におけるマネーロンダリング防止に関する国際金融行動タスクフォース（FATF）の懸念に対応し、香港の国際金融センターとしての地位をさらに強化します。

正式な金融統合の推進

OTC取引が合法的なライセンスを取得すると、将来的には銀行や決済業者と提携する機会が生まれ、法定通貨の入金と出金のパイプラインが開通し、仮想資産と伝統的金融の統合が促進されます。

財庫局局長許正宇は、ライセンス制度が香港における「高い市場信頼性」を持つ仮想資産エコシステムの核心的基盤であり、単なる制限措置ではないと指摘しています。証券監視委員会の行政総裁梁鳳儀も、この取り組みが「安全かつ活気のある」デジタル資産市場を構築し、機関投資家とリテール参加者を引き付けることを強調しています。

台湾の比較:現金取引は禁止されており、未登録のOTCオペレーターは返却されます

台湾のFSCは最近、自主規制とキャッシュフロー追跡要件の改訂を通じて、OTC事業体に対する制限を大幅に強化しました。

金融監督管理委員会の証券期貨局が今年5月に発出した通知に基づき、VASP協会は1ヶ月以内に自主規範を修正し、会員業者が現金取引を受け入れることを禁止するよう求められました。これは詐欺やマネーロンダリングの抜け穴を防ぐためであり、2025年6月末に正式に施行されます。

さらに、台湾でも明らかな市場の淘汰潮が現れています：

多くの未登録業者が市場から退出しました

B類実体会員数は10社からわずか4社に減少しました

現金取引は顧客が会社の口座に送金する形式に変更され、従来の匿名現金両替モデルを代替します。

証券期貨局は強調しています：OTCまたは新台湾ドル取引を明示的に禁止していないが、政策の方向性は明確であり、金流のトレーサビリティを全面的に向上させることです。実体業者はデジタル変革を進めるか、撤退しなければなりません。

噂を払拭(、FSCは詐欺防止の最前線を説明しています:仮想資産業界での現金取引は制限され、新しいルールは早ければ6月末に)されます

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