ビットコインの強気ケースがドル指数の下落と共に強化され、Nvidiaが景気後退の兆しの中で最高値を記録

ビットコインのBTC価格は、週末の安値からほぼ10%反発しており、伝統的な市場の重要な動きが今後のさらなる上昇の根拠を支持しています。

米ドル指数は、主要法定通貨に対するドルの価値を追跡し、木曜日の早朝に97.27に下落し、2022年2月以来の最低水準となりました。これは、7月の連邦準備制度の利下げを求める声の高まりと、住宅および消費者信頼感に関する期待外れのデータを受けたものです。

ドルの弱体化は、世界的な基軸通貨として、金融条件を緩和し、金融市場でのリスクテイキングの増加を促す傾向があります。

"DXY [is]は2022年3月以来の最低水準に達しました。これは世界のマネーサプライの成長とビットコインに非常に強気な意味を持ちます," アンドレ・ドラゴシュ、ビットワイズのヨーロッパ研究責任者がXで述べました。

BTCとNVDAの相関関係

一方、AIや新興技術のすべてにおける指標となるNvidia (NVDA)の株は4%。33%水曜日に上昇し、154.30ドルの記録的な高値に達しました。

NVDAとBTCはどちらも2022年末に底を打ち、それ以来上昇トレンドにあります。執筆時点で、NVDAとBTCの90日間の相関係数は0.80であり、2つの資産の間に強い正の関係があることを示しています。

NVDAの過去最高値は、ナスダック先物が強気のゴールデンクロスを形成した翌日に達し、リスクオンのラリーが継続することを示しています。

債券がリセッションをほのめかす

米国の2年物国債の利回りは、金利期待に敏感であり、今日早朝に3.76%に低下し、5月2日以来の最低水準となりました。今月、利回りは24ベーシスポイント低下しました。一方、10年物国債の利回りは16ベーシスポイント低下し、4.27%になりました。

そのため、10年と2年の利回りのスプレッドが拡大し、利回り曲線のスティープニングとして知られる動きが見られました。

歴史的に、景気後退は2年物利回りが低下し、利回り曲線が急峻化することから始まると、資産アドバイザーのカート・S・アルトリヒターはXで指摘しました。

"まだそこには達していませんが、私たちはその境界で踊っています。10年-2年スプレッドは強気のスティープニングです。もし2年が下にブレイクすると、それは連邦準備制度がコントロールを失ったことを示します。それがあなたの合図です。注意深く見守ってください。" アルトリヒターは言った。

消費者の期待が迫る不況を示唆する

消費者信頼感は先月93の数値に低下し、5.4ポイントの減少を記録しました。これは、火曜日にカンファレンスボードから発表されたデータによるもので、減少の主な要因は共和党支持者によるものでした。

さらに重要なのは、短期的な見通しを示す期待指数が69に下がり、通常は迫り来る不況を示す80の閾値を大きく下回ったことです。

物語は続く## トレーダーはFRBの利下げを織り込む

これらの動きは、原油価格の下落や一部のFRB（連邦準備制度）の関係者による7月の利下げの話と相まって、トレーダーがFRBによる早期の利下げを織り込むよう促した可能性があります。CMEのFedWatchツールによると。

ブルームバーグによると、金利スワップは現在、7月のFRB会合に向けて約4ベーシスポイントの緩和を価格に織り込んでおり、1週間前のほぼゼロから上昇しています。さらに、トレーダーは今年残りの4回の会合で合計60ベーシスポイントの緩和を予想しており、1週間前の45ベーシスポイントから上昇しています。

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