暗号マニアの浮き沈みの10年:Three Arrows Capitalの興亡

スー・ジューとカイル・デイビスは、2005年にマサチューセッツ州アンドーバーのフィリップス・カレッジで出会いました。 彼らは両方とも普通の家族から来て、キャンパスの典型的なトップの学生です。 Su Zhuは完璧なGPAと優れたAPスコアで知られており、Daviesは日本語で優れています。

2人はコロンビア大学に進学し、数学を専攻し、スカッシュチームに参加した。 卒業後、蘇朱は東京のクレディ・スイスでデリバティブ取引に携わり、その後、デイビスはインターンとして参加しました。 2008年の金融危機後、スー・ジューはシンガポールを拠点とする高頻度取引会社であるFlow Tradersに移り、ETF取引に焦点を当てたアービトラージ取引の技術を習得しました。

2012年、25歳のスー・ジューと24歳のデイビスは、自身のヘッジファンド「Three Arrows Capital(3AC)」を立ち上げることを決めた。 彼らは約100万ドルのシード資金を調達し、その資金をすぐに倍増させました。 当初は新興市場のFXデリバティブ裁定取引に焦点を当てていましたが、Su ZhuはFlow Tradersでの経験を活かして、価格のミスマッチの機会を捉えています。

2017年までに、3ACはその焦点を暗号通貨市場に移しました。 2018年のビットコイン暴落後、3ACは積極的に購入する機会をつかみ、その後の急増の基礎を築きました。 蘇朱はTwitterで「暗号スーパーサイクル」理論を積極的に推進し、多くのフォロワーを集めました。

2020年から2021年にかけて暗号市場が急騰すると、3ACの資産は急速に膨れ上がり、一時は100億ドルに達したとされています。 蘇朱とデイビスは贅沢な生活を始め、大邸宅やスーパーヨットを購入しました。 しかし、彼らはまた、多額の借金をし、最大3倍もレバレッジをかけました。

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2022年5月、テラ/ルナの崩壊が引き金となりました。 3ACのLunaへの50億ドルの投資はほぼゼロでしたが、その後、壊れた資本チェーンに陥りました。 6月中旬、3ACはローンを返済することができず、Su ZhuとDaviesは蒸発しました。

7月1日、3ACは破産保護を申請しました。 その負債は数十億ドルと推定されています。 この崩壊は暗号市場にドミノ効果を引き起こし、ビットコインなどのデジタル資産は70%以上急落し、市場価値は1兆ドル以上蒸発しました。

かつての「天才」の二人は、今や詐欺の告発と規制当局の調査に直面している。 彼らの経験は、暗号業界の投機的な性質と、過度のレバレッジがもたらす悲惨な結果を明らかにしています。 3ACの崩壊は、暗号マニアの時代の終わりを告げ、業界全体に警鐘を鳴らしました。

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