ビットコイン（BTC）の取引量が10年ぶりの最低水準に下落、統合なのか供給ショックなのか？

Gateのニュース、Bitcoinistによると、CryptoQuantのデータに基づき、ビットコイン（BTC）の平均循環供給（取引所の流入量と流出量で計算）は過去10年間で最低水準に達しています。流動性の枯渇は、市場がより広範な調整段階にあることを示しており、買い手と売り手はより明確なマクロまたはテクニカルシグナルを待っています。

取引所活動の減少は通常、投資家のためらいを示すものですが、特に大口保有者がビットコインをコールドウォレットに移す場合、供給の引き締めが裏で進行している可能性もあります。ビットコインの価格が重要なサポートラインをわずかに上回っているため、低い流動性と悪化する緊張が次の爆発的な変動を引き起こす可能性があります。

市場の見通しが分化し、ビットコインは重要な瞬間に直面している

ビットコインは今年の最も重要な技術的およびマクロ経済的な局面の一つを経験しており、再び人々の注目の焦点となっています。アメリカがイランの核施設に対して軍事攻撃を行った週末、ビットコインの価格は一時10万ドルの大関を下回りました。しかし、その後、イランが停戦を発表すると、ビットコインの価格は急速に反発し、10.5万ドル以上の重要なサポートレベルを回復しました。この急速な反発は暗号通貨市場の極端なボラティリティを際立たせ、ビットコインの今後の動向の不確実性を浮き彫りにしています。

ビットコイン目前の水準——歴史的高点より約5%低——表面上は安定しているように見えるが、重大な強度の試練に直面している。いくつかのアナリストはビットコインが歴史的高点を突破すると予測しているが、動きの欠如が10万ドルの心理的な関門を下回るさらなる調整を示唆していると警告する人もいる。現在の価格構造は安定しているが、明確なトレンドの欠如が投資家を不安にさせている。

トップアナリストのアクサル・アドラー（Axel Adler）が提供した重要なデータは、状況の複雑さをさらに悪化させています。彼の予測によれば、中央集権取引所のビットコインの平均循環供給（流入と流出を含む）は、1日あたりわずか4万BTCにまで減少しており、これは10年ぶりの最低水準です。

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(出典:CryptoQuant)

相当一部分ビットコインが取引所から撤出されており、これは市場に強い長期保有行動が存在することを示していますが、同時に潜在的な流動性不足を示唆しています。需要が回復し供給が依然として制限されている場合、ビットコインの価格は大幅な上昇圧力に直面する可能性があります。その前に、市場は引き続き慎重な期待を維持するでしょう。

BTC価格分析：10.9万ドル近くのレジスタンスをテスト

ビットコインは3日間の時間枠で新たな強さを示し、取引価格は先週の98000ドル近くの安値から大幅に反発し107029ドルになりました。チャートは2つの重要な水平線を際立たせています——103600ドルは堅実なサポートライン、109,300ドルは強力なレジスタンスラインです。5月初旬以来、この範囲はBTCのコアレンジとなり、多くの拒否と突破に失敗し、市場の躊躇を示しています。

50日移動平均線（青色）を無事に回復した後、価格は現在そのレンジの上限に近づいており、現在そのレベルは94,891ドル付近にあります。注目すべきは、100日移動平均線（緑色）と200日移動平均線（赤色）が依然として現在の価格よりもかなり低いことです。これは、最近の変動があったにもかかわらず、長期的なトレンドは依然として強気であることを示しています。

取引量は相対的に安定しているが、反発の際に見られる爆発力が欠けている。ビットコインが果断に新高値を更新するためには、強気派が109300ドルの抵抗レベルをサポートレベルに転換する必要がある。このレベルを突破できれば、新たな上昇が始まり、未知の領域へと向かう可能性がある。

この前に、BTCは制御可能な調整段階にロックされているようで、103600ドルは信頼できるサポート基盤を提供します。このレベルが維持される限り、この構造は強気に有利ですが、抵抗レベルを突破すると新たな不確実性が引き起こされる可能性があります。

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(出典:Trading View)