Niat: Potensi solusi untuk masalah kompleksitas DeFi

Sebelum Luna runtuh, saya pernah menjalankan strategi hasil stablecoin untuk seorang teman. Dia tidak akrab dengan cryptocurrency, bahkan belum pernah melakukan interaksi di blockchain. Model kerja sama kami sangat sederhana: dia menyetor dana ke dompet perangkat keras, kami berkomunikasi melalui video konferensi satu atau dua kali seminggu, dan saya akan memberikan petunjuk rinci tentang tindakan yang perlu dia lakukan.

Kami mendistribusikan dana ke hampir semua protokol DeFi yang tersedia di berbagai rantai. Dalam waktu hanya beberapa jam, kami melakukan puluhan transaksi, termasuk persetujuan, transfer, pertukaran, setoran, pengambilan hadiah, dan penarikan dana. Dana dialokasikan ke dalam kolam likuiditas yang disesuaikan, penguncian suara, dan berbagai proyek lainnya untuk memaksimalkan hasil. Kami hampir menggunakan semua jembatan lintas rantai, bursa terdesentralisasi, dan agregator hasil yang utama untuk mengoptimalkan portofolio stablecoin kami.

Proses ini sangat rumit. Sebagai contoh, untuk menukar USDC menjadi likuiditas FRAX/DAI di jaringan Polygon, Anda perlu melakukan langkah-langkah berikut:

1. Menukar USDC menjadi DAI di suatu DEX (2 transaksi)
2. Melakukan lintas rantai USDC dan DAI ke Polygon (4 transaksi)
3. Menggabungkan USDC dan DAI di suatu DEX di Polygon (4 transaksi)
4. Menyimpan token LP ke dalam kolam staking untuk mendapatkan hadiah (2 transaksi)

Hanya satu operasi sederhana ini memerlukan 12 transaksi! Seluruh proses memerlukan pencarian manual, pembuatan, dan pelaksanaan setiap transaksi, yang memakan waktu dan rentan terhadap kesalahan, terutama saat mengelola portofolio investasi berskala besar.

Namun, dari sudut pandang makro, tujuan operasi kami sebenarnya sangat jelas. Misalnya, "Kami memiliki USDC (di Ethereum), ingin menyediakan likuiditas dalam bentuk FRAX/DAI di Polygon, dan menyetorkannya ke dalam kolam staking". Inilah esensi operasi kami, dan 12 transaksi tersebut hanyalah langkah konkret untuk mencapai tujuan ini.

Jika ada algoritma rute perdagangan yang kuat, proses ini dapat disederhanakan menjadi 1-2 langkah. Pengguna hanya perlu menunjukkan tujuan akhir, dan algoritma dapat menyediakan jalur terbaik, bahkan langsung memproses transaksi. Struktur pemetaan jalur ini disebut "niat", dan merupakan arah penting dalam perkembangan middleware Ethereum di masa depan.

Meskipun belum ada konsensus di industri mengenai definisi "niat", ada beberapa pandangan yang umum. Sebuah lembaga investasi menggambarkannya sebagai "pengguna menandatangani serangkaian batasan deklaratif, yang memungkinkan delegasi pembuatan transaksi kepada pihak ketiga, sambil mempertahankan kontrol penuh atas transaksi tersebut". Pandangan lain berpendapat bahwa transaksi bersifat imperatif, sementara niat bersifat deklaratif. Dengan kata lain, transaksi adalah instruksi yang secara jelas mendefinisikan bagaimana mengubah status, sedangkan niat hanya berfokus pada perubahan status yang diinginkan, tanpa melibatkan proses implementasi yang spesifik.

Kedua definisi ini menekankan fitur "deklaratif" dari niat, yaitu mencari bantuan eksternal melalui berbagi data antara pengguna dan "solver". Pengguna menyatakan hasil yang mereka inginkan, dan solver menyediakan solusi untuk mencapainya. Berbeda dengan transaksi dengan parameter spesifik, niat memerlukan pihak ketiga untuk merencanakan jalur. Selain itu, ada juga kondisi pembatas yang mungkin membatasi kumpulan jalur, yang membantu memperkecil opsi menjadi rentang yang lebih kecil dan dapat disaring.

Infrastruktur berbasis niat sudah mulai terbentuk di ekosistem Ethereum. Misalnya, ketika Anda menggunakan bursa terdesentralisasi, ia akan secara otomatis mencari jalur perdagangan terbaik. Di antarmuka beberapa platform agregator likuiditas, setelah memilih aset perdagangan, sistem akan secara otomatis menemukan kolam likuiditas optimal untuk melakukan routing, bahkan mungkin melalui beberapa langkah perantara untuk mencapai eksekusi terbaik.

Selain pengumpul perdagangan, ada beberapa jenis "niat" lainnya di Ethereum:

1. Pesanan limit: Mengizinkan penarikan aset dari akun saat kondisi terpenuhi.
2. Perdagangan dengan metode lelang: Eksekusi pesanan pihak ketiga berdasarkan likuiditas non-DEX
3. Sponsorship Gas: Memungkinkan penggunaan token lain untuk membayar biaya transaksi
4. Penugasan: Lakukan pemeriksaan daftar putih sebelum melakukan transaksi
5. Pemrosesan batch transaksi: Mengizinkan pemrosesan batch untuk niat efisiensi Gas
6. Pertukaran lintas rantai: Memungkinkan pertukaran aset antar blockchain yang berbeda

Meskipun jenis niat semakin beragam, esensinya dapat dipahami dengan sederhana sebagai "versi peningkatan dari pesanan batas". Pesanan batas menentukan jumlah aset tertentu yang ingin dibeli pada harga tertentu, dan akan dieksekusi hanya setelah ada yang menerima pesanan tersebut. Demikian pula, niat terdiri dari dua bagian: status akhir yang diharapkan oleh pengguna dan transaksi yang dimulai oleh solver.

Namun, arsitektur berbasis niat juga menghadapi beberapa tantangan. Pertama, penyelesai mungkin memiliki motivasi untuk tidak menyebarkan niat yang mengandung peluang menguntungkan. Kedua, karakteristik inti dari niat adalah paparan data, di mana pengguna sebenarnya menukar kenyamanan untuk MEV (nilai yang dapat diekstrak penambang). Niat biasanya disimpan dalam "kolam niat" di luar rantai yang bersifat pribadi, yang dapat berupa kolam berlisensi, tanpa lisensi, atau campuran.

Saat ini, kolam niat yang paling populer adalah terpusat dan memerlukan izin, yang dapat menyebabkan satu pihak mendominasi sebagian besar transaksi berbasis niat, sehingga mengintroduksi biaya tambahan dan perilaku sewa lainnya. Situasi ini mirip dengan pembayaran aliran pesanan (PFOF) dalam keuangan tradisional, yang dapat memicu konflik kepentingan.

Untuk mengatasi tantangan ini, beberapa protokol sedang mengembangkan infrastruktur berbasis niat untuk mendukung sistem hibrida. Misalnya, suatu protokol sedang membangun memori privat dan jaringan pembangunan blok untuk mengarahkan lalu lintas ke jaringan lapisan dua dan jaringan utama Ethereum. Ada proyek lain yang sedang mencoba membangun infrastruktur generasi berikutnya yang sepenuhnya tanpa izin.

Meskipun belum ada konsensus mengenai bentuk akhir dari niat, itu mewakili bagian penting dari revolusi lapisan middleware yang sedang berlangsung di bidang kripto. Antarmuka pengguna kripto saat ini masih belum cukup ramah untuk adopsi yang luas, sementara niat dapat menjadi kunci untuk menyederhanakan pengalaman pengguna. Saat ini, niat terutama digunakan untuk pertukaran token dan pemrosesan pesanan, tetapi di masa depan diharapkan dapat diterapkan pada pemrosesan data yang lebih luas dan operasi apa pun.

Perkembangan ini membuka kemungkinan baru untuk membangun aplikasi blockchain yang lebih ramah pengguna. Lapisan niat yang kuat dapat membuka kasus penggunaan baru untuk berbagai produk blockchain dan menyederhanakan aplikasi yang dibangun di atasnya. Seiring dengan perkembangan teknologi yang terus berlanjut, kita bisa mengharapkan lebih banyak solusi inovatif yang membuat Keuangan Desentralisasi dan teknologi blockchain menjadi lebih accessible dan praktis.