Analisis Potensi Pasar RWA: Perbedaan Kunci antara RWA Dolar dan RWA Lainnya
Pasar cryptocurrency baru-baru ini terus lesu, tetapi konsep Real World Assets(RWA) mendapatkan perhatian besar. Beberapa pendapat menyatakan bahwa RWA adalah pasar bernilai triliunan dolar, karena RWA dolar seperti USDT dan USDC telah mendekati kapitalisasi pasar 300 miliar dolar, dan banyak aset seperti properti, saham, dan obligasi dapat diunggah ke blockchain.
Namun, pandangan ini terlalu disederhanakan. Sebenarnya, RWA dolar memiliki perbedaan besar dengan RWA lainnya, hampir tidak dapat dibandingkan. Untuk mencapai perkembangan cepat, selain mengambil pelajaran dari pengalaman RWA dolar, RWA lainnya juga perlu menemukan jalur perkembangan unik mereka sendiri.
Jika investor ingin mencari peluang alpha di bidang RWA, pertama-tama perlu membedakan antara RWA dolar dan RWA lainnya. Artikel ini akan menganalisis perbedaan keduanya dari empat sudut pandang, mengungkapkan kondisi dan tantangan RWA non-moneter, serta memberikan referensi bagi investor untuk mencari peluang di jalur RWA.
1. Perbedaan Penggunaan
USDT dan USDC sebagai perpanjangan digital dolar, terutama melayani penyelesaian transaksi di pasar cryptocurrency, pembayaran lintas batas, dan kebutuhan lindung nilai. Skenario ini sering terjadi dan merupakan kebutuhan mendesak, terutama di negara-negara dengan inflasi parah, di mana stablecoin dolar menjadi alat penting untuk melindungi kekayaan.
Dibandingkan dengan itu, RWA( lainnya seperti tokenisasi real estat) memiliki tujuan utama untuk mewujudkan pembiayaan global atau meningkatkan likuiditas aset melalui blockchain. Frekuensi permintaan jenis ini cukup rendah, dengan kelompok pengguna yang terbatas. Para pelaku pasar kripto lebih cenderung menginvestasikan dana mereka ke dalam aset asli seperti BTC, ETH, atau koin Meme. Selain itu, aset yang memiliki hasil baik di luar rantai sudah memiliki saluran pembiayaan yang matang, sementara aset dengan hasil yang lebih buruk hanya aktif mencari untuk diunggah ke rantai, yang semakin membatasi ukuran pasar.
Singkatnya, RWA dolar AS adalah "pihak penyedia" yang menyediakan likuiditas untuk pasar kripto, sementara RWA lainnya adalah "pihak peminta" yang mencari likuiditas. Meskipun keduanya termasuk RWA, namun pada dasarnya sangat berbeda.
2. Perbedaan antara Kepatuhan dan Dasar Kepercayaan
Kesesuaian Regulasi
Stablecoin dolar AS relatif matang dalam hal regulasi. USDC diterbitkan oleh lembaga yang terdaftar, cadangan secara berkala diaudit, dan mematuhi regulasi moneter AS. Meskipun USDT pernah menghadapi kontroversi, ia telah mendapatkan kepercayaan pasar melalui kerjasama mendalam dengan bursa.
Lingkungan regulasi RWA lainnya jauh lebih kompleks. Sebagai contoh, pengalihan properti ke blockchain melibatkan konfirmasi kepemilikan hukum dan masalah yuridis lintas negara, saat ini kurangnya standar yang seragam, sehingga sulit untuk dipromosikan dengan cepat.
Dasar Kepercayaan
Inti dari RWA adalah tokenisasi kredit. RWA yang terikat pada dolar AS, didukung oleh kredit negara Amerika Serikat, memiliki tingkat kepercayaan pengguna yang sangat tinggi. Sementara itu, RWA lainnya bergantung pada kredit penerbit aset off-chain, seperti tokenisasi properti yang memerlukan pembuktian kepemilikan oleh lembaga yang berwenang, jika tidak, pengguna akan kesulitan untuk mempercayai hubungan antara token di blockchain dan aset fisik.
Dasar kepercayaan RWA dolar AS tidak tertandingi, dan RWA lainnya sulit untuk menyamai. Oleh karena itu, dalam jangka pendek, lebih baik memperhatikan kategori RWA yang memiliki ambang kepatuhan yang lebih rendah dan mudah untuk membangun kepercayaan.
3. Kompleksitas Implementasi Teknologi
Logika teknis stablecoin dolar relatif sederhana: penerbitan dan penebusan di blockchain, ambang batas yang rendah. Dolar dan obligasi AS adalah aset yang terstandarisasi, biaya audit dan pelacakan kecil.
Aset RWA lainnya melibatkan penilaian aset, distribusi dividen, likuidasi, dan aspek kompleks lainnya, serta memerlukan oracle untuk memverifikasi data off-chain secara real-time. Proses pengalihan aset yang berbeda ( seperti properti ) memiliki perbedaan yang sangat besar, standar kepatuhan dan kesulitan dalam implementasi teknologi yang tinggi, sehingga perkembangannya secara alami lambat.
RWA non-standar perlu disesuaikan dengan standar untuk setiap jenis aset, dan sulit untuk mengalami terobosan dalam jangka pendek. Sebaliknya, RWA seperti emas dan obligasi yang relatif lebih mudah distandarisasi lebih mudah untuk dicapai.
4. Perbedaan Model Pengembangan
Kebangkitan USDT berasal dari kebutuhan pengguna: pembelian mata uang fiat yang dibatasi oleh regulasi, bursa memperkenalkan pasangan perdagangan USDT untuk menyelesaikan masalah. Seiring meningkatnya penggunaan, ia berevolusi menjadi dolar digital, terintegrasi ke dalam DeFi dan pembayaran lintas batas. Ini adalah hasil dari permintaan pasar yang berasal dari bawah.
Sementara real estate, saham dan RWA lainnya sebagian besar didorong oleh institusi besar, dengan kebutuhan pembiayaan atau likuiditas, yang merupakan model dari atas ke bawah. Partisipasi pengguna biasa dan pengusaha rendah.
Pendekatan pengembangan dari bawah ke atas lebih sesuai dengan karakteristik industri kripto. Proyek RWA yang lebih fokus pada pengembangan komunitas juga lebih mungkin mendapatkan perhatian pengguna.
Ringkasan dan Harapan
Keberhasilan RWA dolar AS tidak dapat dipisahkan dari permintaan yang jelas, likuiditas tinggi, dasar kepercayaan yang solid, ambang teknologi yang rendah, dan dorongan pasar dari bawah ke atas. RWA lainnya terhambat oleh masalah pemetaan kepemilikan, ketidakpastian regulasi, kompleksitas teknologi, dan resistensi dari kepentingan tradisional, sehingga perkembangan menjadi sulit.
Di masa depan, RWA lainnya yang ingin menembus pasar setidaknya perlu berusaha dalam arah berikut:
Kolaborasi Regulasi: Mendorong pengakuan hukum lintas negara terhadap kepemilikan aset di blockchain.
Kerangka kepatuhan: menetapkan standar segmentasi berdasarkan kategori aset untuk mempercepat proses kepatuhan.
Sebagai investor, harus memahami dengan jelas perbedaan antara RWA dolar AS dan RWA lainnya, serta memahami keadaan perkembangan jalur RWA. Fokus pada evolusi kerangka kepatuhan RWA di Amerika Serikat, serta aset RWA yang mudah distandarisasi dan transparan seperti emas, obligasi (. Saat ini, lebih baik memperhatikan proyek infrastruktur di jalur RWA, seperti oracle RWA, platform penerbitan RWA, dan protokol likuiditas RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
WhaleMinion
· 1jam yang lalu
Cepat maju ke turun ke nol
Lihat AsliBalas0
CountdownToBroke
· 22jam yang lalu
Aduh, di RWA membayangkan cerita baru.
Lihat AsliBalas0
FarmToRiches
· 22jam yang lalu
Ini saja disebut rwa benar-benar membuat saya tertawa
Lihat AsliBalas0
NFTHoarder
· 22jam yang lalu
Sebenarnya masih harus dilihat apakah usdt dan usdc melakukan sesuatu yang curang.
Lihat AsliBalas0
TommyTeacher1
· 22jam yang lalu
Jika masih menunggu Fed untuk memahami, sudah terlambat.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 23jam yang lalu
Sudah digoreng, sudah digoreng
Lihat AsliBalas0
NotSatoshi
· 23jam yang lalu
Ketawa mati, sekali lagi sekelompok suckers berkumpul untuk menghangatkan diri.
Analisis Potensi RWA: Empat Perbedaan Kunci antara RWA Dolar AS dan RWA Lainnya
Analisis Potensi Pasar RWA: Perbedaan Kunci antara RWA Dolar dan RWA Lainnya
Pasar cryptocurrency baru-baru ini terus lesu, tetapi konsep Real World Assets(RWA) mendapatkan perhatian besar. Beberapa pendapat menyatakan bahwa RWA adalah pasar bernilai triliunan dolar, karena RWA dolar seperti USDT dan USDC telah mendekati kapitalisasi pasar 300 miliar dolar, dan banyak aset seperti properti, saham, dan obligasi dapat diunggah ke blockchain.
Namun, pandangan ini terlalu disederhanakan. Sebenarnya, RWA dolar memiliki perbedaan besar dengan RWA lainnya, hampir tidak dapat dibandingkan. Untuk mencapai perkembangan cepat, selain mengambil pelajaran dari pengalaman RWA dolar, RWA lainnya juga perlu menemukan jalur perkembangan unik mereka sendiri.
Jika investor ingin mencari peluang alpha di bidang RWA, pertama-tama perlu membedakan antara RWA dolar dan RWA lainnya. Artikel ini akan menganalisis perbedaan keduanya dari empat sudut pandang, mengungkapkan kondisi dan tantangan RWA non-moneter, serta memberikan referensi bagi investor untuk mencari peluang di jalur RWA.
1. Perbedaan Penggunaan
USDT dan USDC sebagai perpanjangan digital dolar, terutama melayani penyelesaian transaksi di pasar cryptocurrency, pembayaran lintas batas, dan kebutuhan lindung nilai. Skenario ini sering terjadi dan merupakan kebutuhan mendesak, terutama di negara-negara dengan inflasi parah, di mana stablecoin dolar menjadi alat penting untuk melindungi kekayaan.
Dibandingkan dengan itu, RWA( lainnya seperti tokenisasi real estat) memiliki tujuan utama untuk mewujudkan pembiayaan global atau meningkatkan likuiditas aset melalui blockchain. Frekuensi permintaan jenis ini cukup rendah, dengan kelompok pengguna yang terbatas. Para pelaku pasar kripto lebih cenderung menginvestasikan dana mereka ke dalam aset asli seperti BTC, ETH, atau koin Meme. Selain itu, aset yang memiliki hasil baik di luar rantai sudah memiliki saluran pembiayaan yang matang, sementara aset dengan hasil yang lebih buruk hanya aktif mencari untuk diunggah ke rantai, yang semakin membatasi ukuran pasar.
Singkatnya, RWA dolar AS adalah "pihak penyedia" yang menyediakan likuiditas untuk pasar kripto, sementara RWA lainnya adalah "pihak peminta" yang mencari likuiditas. Meskipun keduanya termasuk RWA, namun pada dasarnya sangat berbeda.
2. Perbedaan antara Kepatuhan dan Dasar Kepercayaan
Kesesuaian Regulasi
Stablecoin dolar AS relatif matang dalam hal regulasi. USDC diterbitkan oleh lembaga yang terdaftar, cadangan secara berkala diaudit, dan mematuhi regulasi moneter AS. Meskipun USDT pernah menghadapi kontroversi, ia telah mendapatkan kepercayaan pasar melalui kerjasama mendalam dengan bursa.
Lingkungan regulasi RWA lainnya jauh lebih kompleks. Sebagai contoh, pengalihan properti ke blockchain melibatkan konfirmasi kepemilikan hukum dan masalah yuridis lintas negara, saat ini kurangnya standar yang seragam, sehingga sulit untuk dipromosikan dengan cepat.
Dasar Kepercayaan
Inti dari RWA adalah tokenisasi kredit. RWA yang terikat pada dolar AS, didukung oleh kredit negara Amerika Serikat, memiliki tingkat kepercayaan pengguna yang sangat tinggi. Sementara itu, RWA lainnya bergantung pada kredit penerbit aset off-chain, seperti tokenisasi properti yang memerlukan pembuktian kepemilikan oleh lembaga yang berwenang, jika tidak, pengguna akan kesulitan untuk mempercayai hubungan antara token di blockchain dan aset fisik.
Dasar kepercayaan RWA dolar AS tidak tertandingi, dan RWA lainnya sulit untuk menyamai. Oleh karena itu, dalam jangka pendek, lebih baik memperhatikan kategori RWA yang memiliki ambang kepatuhan yang lebih rendah dan mudah untuk membangun kepercayaan.
3. Kompleksitas Implementasi Teknologi
Logika teknis stablecoin dolar relatif sederhana: penerbitan dan penebusan di blockchain, ambang batas yang rendah. Dolar dan obligasi AS adalah aset yang terstandarisasi, biaya audit dan pelacakan kecil.
Aset RWA lainnya melibatkan penilaian aset, distribusi dividen, likuidasi, dan aspek kompleks lainnya, serta memerlukan oracle untuk memverifikasi data off-chain secara real-time. Proses pengalihan aset yang berbeda ( seperti properti ) memiliki perbedaan yang sangat besar, standar kepatuhan dan kesulitan dalam implementasi teknologi yang tinggi, sehingga perkembangannya secara alami lambat.
RWA non-standar perlu disesuaikan dengan standar untuk setiap jenis aset, dan sulit untuk mengalami terobosan dalam jangka pendek. Sebaliknya, RWA seperti emas dan obligasi yang relatif lebih mudah distandarisasi lebih mudah untuk dicapai.
4. Perbedaan Model Pengembangan
Kebangkitan USDT berasal dari kebutuhan pengguna: pembelian mata uang fiat yang dibatasi oleh regulasi, bursa memperkenalkan pasangan perdagangan USDT untuk menyelesaikan masalah. Seiring meningkatnya penggunaan, ia berevolusi menjadi dolar digital, terintegrasi ke dalam DeFi dan pembayaran lintas batas. Ini adalah hasil dari permintaan pasar yang berasal dari bawah.
Sementara real estate, saham dan RWA lainnya sebagian besar didorong oleh institusi besar, dengan kebutuhan pembiayaan atau likuiditas, yang merupakan model dari atas ke bawah. Partisipasi pengguna biasa dan pengusaha rendah.
Pendekatan pengembangan dari bawah ke atas lebih sesuai dengan karakteristik industri kripto. Proyek RWA yang lebih fokus pada pengembangan komunitas juga lebih mungkin mendapatkan perhatian pengguna.
Ringkasan dan Harapan
Keberhasilan RWA dolar AS tidak dapat dipisahkan dari permintaan yang jelas, likuiditas tinggi, dasar kepercayaan yang solid, ambang teknologi yang rendah, dan dorongan pasar dari bawah ke atas. RWA lainnya terhambat oleh masalah pemetaan kepemilikan, ketidakpastian regulasi, kompleksitas teknologi, dan resistensi dari kepentingan tradisional, sehingga perkembangan menjadi sulit.
Di masa depan, RWA lainnya yang ingin menembus pasar setidaknya perlu berusaha dalam arah berikut:
Sebagai investor, harus memahami dengan jelas perbedaan antara RWA dolar AS dan RWA lainnya, serta memahami keadaan perkembangan jalur RWA. Fokus pada evolusi kerangka kepatuhan RWA di Amerika Serikat, serta aset RWA yang mudah distandarisasi dan transparan seperti emas, obligasi (. Saat ini, lebih baik memperhatikan proyek infrastruktur di jalur RWA, seperti oracle RWA, platform penerbitan RWA, dan protokol likuiditas RWA.