Dengan semakin banyak DEX yang mulai menawarkan opsi biaya prioritas yang dipersonalisasi dan langkah-langkah pencegahan terhadap sandwich attack, pendapatan dari sandwich attack di Solana telah mengalami penurunan yang signifikan. Hingga 6 Mei, data ini telah turun menjadi 582 SOL, padahal beberapa bulan yang lalu, penghasilan rata-rata harian dari robot sandwich attack dapat mencapai sekitar 10.000 SOL. Namun, ini bukan akhir dari MEV; sejenis arbitrase atom baru sedang menjadi sumber transaksi utama di jaringan Solana.
Menurut data dari sandwiched.me, proporsi arbitrase atom di rantai telah mencapai tingkat yang mencolok. Pada 8 April, proporsi tip yang dihasilkan oleh arbitrase atom mencapai 74,12%, sedangkan pada waktu lain, juga sebagian besar tetap di atas 50%. Dengan kata lain, sekarang setiap dua transaksi di rantai Solana, mungkin ada satu transaksi yang digunakan untuk arbitrase atom.
Namun di media sosial, hampir tidak ada diskusi tentang arbitrase atom. Apakah peluang arbitrase baru ini, sebenarnya adalah sebuah brankas tersembunyi? Atau hanya sekadar sabit yang penuh gaya.
Arbitrase atom, pemikiran baru untuk perdagangan MEV
Pertama, mari kita pahami apa itu arbitrase atom? Arbitrase atom adalah operasi arbitrase yang melibatkan beberapa langkah yang dieksekusi dalam satu transaksi blockchain yang tunggal dan atomik. Arbitrase atom yang khas melibatkan pembelian suatu aset di satu bursa terdesentralisasi (DEX) dengan harga yang lebih rendah, diikuti dengan penjualan aset tersebut di DEX lain dengan harga yang lebih tinggi dalam transaksi yang sama. Karena seluruh proses dibungkus dalam satu transaksi atomik, secara alami menghilangkan risiko pihak ketiga dan risiko pelaksanaan sebagian yang ada dalam arbitrase lintas bursa tradisional atau arbitrase non-atomik. Jika transaksi berhasil, keuntungan akan terkunci; jika transaksi gagal, selain kehilangan biaya transaksi, status aset arbitrase akan kembali ke keadaan semula, tanpa adanya situasi di mana pembelian selesai tetapi penjualan tidak.
Atomisitas bukanlah fitur yang dirancang untuk arbitrase, melainkan merupakan atribut dasar yang melekat pada blockchain untuk memastikan konsistensi status. Para arbitrase secara cerdik memanfaatkan jaminan ini, mengikat operasi yang seharusnya dilakukan secara bertahap dan memiliki risiko eksekusi (membeli, menjual) dalam satu unit atom, sehingga menghilangkan risiko eksekusi di tingkat teknis.
Serangan sandwich atau robot perdagangan otomatis sebelumnya berfokus pada pasangan perdagangan yang sama, untuk menemukan peluang yang menguntungkan. Kemudian, dengan cara mengemas transaksi, mereka menjebak transaksi lawan di tengah, atau langsung mengirim transaksi secara berurutan untuk menciptakan peluang. Sementara itu, arbitrase atom, pada dasarnya juga menggunakan cara pengemasan transaksi, hanya saja lebih fokus pada menemukan selisih harga di antara beberapa kolam perdagangan untuk mendapatkan peluang arbitrase.
Mitos Keuntungan Besar dan Realitas yang Kejam
Dari data yang ada saat ini, tampaknya arbitrase atom ini memiliki ruang keuntungan yang cukup baik. Dalam sebulan terakhir, arbitrase atom di jaringan Solana menghasilkan 120.000 SOL (senilai sekitar 17 juta USD), sementara alamat dengan keuntungan tertinggi hanya mengeluarkan biaya 128,53 SOL, dan mendapatkan keuntungan sebesar 14.129 SOL, dengan tingkat pengembalian mencapai 109 kali. Di antara keuntungan tunggal terbesar, hanya mengeluarkan biaya 1,76 SOL, dan menghasilkan 1.354 SOL, dengan tingkat pengembalian tunggal mencapai 769 kali.
Saat ini terdapat 5656 robot arbitrase atom yang terdaftar, dengan rata-rata pendapatan per alamat mencapai 24,48 SOL (3071 dolar AS), dan biaya rata-rata sekitar 870 dolar AS. Meskipun angka ini tampaknya tidak setinggi sebelumnya pada pelaku serangan sandwich, tetapi ini juga bisa dianggap sebagai bisnis yang cukup baik, mengingat tingkat pengembalian bulanan dapat mencapai 352%.
Namun, perlu dicatat bahwa biaya yang ditampilkan di sini hanya untuk biaya transaksi di blockchain. Arbitrase atom memerlukan lebih banyak investasi di belakangnya.
Menurut informasi di situs web yang dibuat oleh seorang pengembang MEV, ada beberapa persyaratan untuk kondisi perangkat keras yang melakukan arbitrase atom, yaitu satu RPC pribadi dan satu server dengan 8 inti dan 8GB RAM. Dari segi biaya, biaya server berkisar antara 100 hingga 300 dolar per bulan, sementara untuk membangun server pribadi setidaknya memerlukan sekitar 50 dolar per bulan. Total biaya bulanan berkisar antara 150 hingga 500 dolar, dan ini hanya merupakan ambang minimum. Selain itu, karena untuk melakukan arbitrase lebih cepat, biasanya juga diperlukan server dengan beberapa alamat IP yang dikonfigurasi secara bersamaan.
Dari contoh yang ada, di sebuah situs penerapan arbitrase atom dapat dilihat bahwa dalam seminggu terakhir hanya 15 alamat yang mendapatkan keuntungan lebih dari 1 SOL, yang terbesar mencapai 15 SOL, sedangkan keuntungan lainnya dalam seminggu berada di bawah 1 SOL dan banyak yang masih dalam keadaan rugi. Dan jika dikombinasikan dengan biaya server dan node, pada dasarnya semua robot di platform ini mungkin berada dalam keadaan rugi. Selain itu, dapat terlihat jelas bahwa banyak alamat telah memilih untuk menghentikan arbitrase.
Siapa yang mendapatkan keuntungan? Mengungkap kabut arbitrase "pasti menghasilkan keuntungan"
Tentu saja, kenyataannya tampaknya bertentangan dengan big data, dari data keseluruhan, robot arbitrase atom di Solana masih dalam keadaan menguntungkan. Di sini juga tidak bisa lepas dari pembatasan "aturan dua delapan", di mana sejumlah kecil robot arbitrase berkualitas tinggi memperoleh banyak keuntungan. Sementara yang lainnya masih terjebak menjadi korban baru.
Melihat kembali logika keseluruhan dari arbitrase atom, tidak sulit untuk menemukan bahwa titik terpenting untuk mencapai keuntungan adalah menemukan peluang arbitrase. Mengambil contoh arbitrase dengan keuntungan tertinggi, transaksi ini awalnya membeli 3679 token grok dengan 2,13 SOL (harga per unit sekitar 0,08 dolar), lalu dijual dengan harga 199.000 dolar (harga per unit sekitar 54,36 dolar). Jelas bahwa keberhasilan arbitrase kali ini juga menangkap celah di mana likuiditas di kolam perdagangan tertentu sangat sedikit, yang diakibatkan oleh seorang pembeli besar yang tidak memperhatikan kedalaman kolam.
Tetapi pada dasarnya kesempatan seperti ini sangat jarang, dan karena robot di blockchain hampir semuanya mengawasi peluang serupa. Oleh karena itu, kesempatan arbitrase besar yang sesekali ini lebih mirip dengan memenangkan lotere.
Namun, kebangkitan arbitrase atom baru-baru ini mungkin disebabkan oleh beberapa pengembang yang mengemas peluang arbitrase ini menjadi bisnis yang menguntungkan tanpa risiko, mengembangkan versi gratis untuk pengguna pemula dan menyediakan tutorial. Hanya saja, ketika mendapatkan keuntungan dari arbitrase, ada pembagian keuntungan sebesar 10%. Selain itu, tim-tim ini juga mengenakan biaya langganan dengan membantu membangun node dan server, serta menyediakan lebih banyak layanan IP.
Sebenarnya, karena sebagian besar pengguna tidak memahami teknologi dengan baik, alat pemantauan peluang arbitrase yang digunakan pun serupa. Akhirnya, hal ini menyebabkan keuntungan yang tidak banyak, dan tidak dapat menutupi biaya dasar.
Menurut pengamatan PANews, kecuali memiliki dasar teknis tertentu, alat pemantauan peluang arbitrase yang unik, dan telah mengkonfigurasi server dan node dengan performa tinggi. Sebagian besar pemain yang ingin berpartisipasi dalam arbitrase atom hanya beralih dari trading koin yang merugikan menjadi membeli server dan membayar biaya langganan yang sama merugikannya. Dan seiring semakin banyak orang yang terlibat, probabilitas kegagalan arbitrase ini juga meningkat. Mengambil contoh program dengan hasil tertinggi di sandwiched.me, saat ini tingkat kegagalan transaksinya mencapai lebih dari 99%, yang berarti hampir semua transaksi gagal, sementara robot yang terlibat masih harus membayar biaya di blockchain.
Sebelum terjun ke dalam gelombang "atomic arbitrage" yang tampaknya menggoda ini, setiap calon peserta harus tetap berpikiran jernih, sepenuhnya mengevaluasi sumber daya dan kemampuan mereka, waspada terhadap janji-janji "pasti untung" yang telah dibungkus secara berlebihan, dan menghindari menjadi korban gelombang baru "demam emas" ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Solana mempersembahkan cara baru MEV, arbitrase atom menguasai setengah dari transaksi, apakah ini brankas tersembunyi atau jenis sabit baru?
Penulis: Frank, PANews
Dengan semakin banyak DEX yang mulai menawarkan opsi biaya prioritas yang dipersonalisasi dan langkah-langkah pencegahan terhadap sandwich attack, pendapatan dari sandwich attack di Solana telah mengalami penurunan yang signifikan. Hingga 6 Mei, data ini telah turun menjadi 582 SOL, padahal beberapa bulan yang lalu, penghasilan rata-rata harian dari robot sandwich attack dapat mencapai sekitar 10.000 SOL. Namun, ini bukan akhir dari MEV; sejenis arbitrase atom baru sedang menjadi sumber transaksi utama di jaringan Solana.
Menurut data dari sandwiched.me, proporsi arbitrase atom di rantai telah mencapai tingkat yang mencolok. Pada 8 April, proporsi tip yang dihasilkan oleh arbitrase atom mencapai 74,12%, sedangkan pada waktu lain, juga sebagian besar tetap di atas 50%. Dengan kata lain, sekarang setiap dua transaksi di rantai Solana, mungkin ada satu transaksi yang digunakan untuk arbitrase atom.
Namun di media sosial, hampir tidak ada diskusi tentang arbitrase atom. Apakah peluang arbitrase baru ini, sebenarnya adalah sebuah brankas tersembunyi? Atau hanya sekadar sabit yang penuh gaya.
Arbitrase atom, pemikiran baru untuk perdagangan MEV
Pertama, mari kita pahami apa itu arbitrase atom? Arbitrase atom adalah operasi arbitrase yang melibatkan beberapa langkah yang dieksekusi dalam satu transaksi blockchain yang tunggal dan atomik. Arbitrase atom yang khas melibatkan pembelian suatu aset di satu bursa terdesentralisasi (DEX) dengan harga yang lebih rendah, diikuti dengan penjualan aset tersebut di DEX lain dengan harga yang lebih tinggi dalam transaksi yang sama. Karena seluruh proses dibungkus dalam satu transaksi atomik, secara alami menghilangkan risiko pihak ketiga dan risiko pelaksanaan sebagian yang ada dalam arbitrase lintas bursa tradisional atau arbitrase non-atomik. Jika transaksi berhasil, keuntungan akan terkunci; jika transaksi gagal, selain kehilangan biaya transaksi, status aset arbitrase akan kembali ke keadaan semula, tanpa adanya situasi di mana pembelian selesai tetapi penjualan tidak.
Atomisitas bukanlah fitur yang dirancang untuk arbitrase, melainkan merupakan atribut dasar yang melekat pada blockchain untuk memastikan konsistensi status. Para arbitrase secara cerdik memanfaatkan jaminan ini, mengikat operasi yang seharusnya dilakukan secara bertahap dan memiliki risiko eksekusi (membeli, menjual) dalam satu unit atom, sehingga menghilangkan risiko eksekusi di tingkat teknis.
Serangan sandwich atau robot perdagangan otomatis sebelumnya berfokus pada pasangan perdagangan yang sama, untuk menemukan peluang yang menguntungkan. Kemudian, dengan cara mengemas transaksi, mereka menjebak transaksi lawan di tengah, atau langsung mengirim transaksi secara berurutan untuk menciptakan peluang. Sementara itu, arbitrase atom, pada dasarnya juga menggunakan cara pengemasan transaksi, hanya saja lebih fokus pada menemukan selisih harga di antara beberapa kolam perdagangan untuk mendapatkan peluang arbitrase.
Mitos Keuntungan Besar dan Realitas yang Kejam
Dari data yang ada saat ini, tampaknya arbitrase atom ini memiliki ruang keuntungan yang cukup baik. Dalam sebulan terakhir, arbitrase atom di jaringan Solana menghasilkan 120.000 SOL (senilai sekitar 17 juta USD), sementara alamat dengan keuntungan tertinggi hanya mengeluarkan biaya 128,53 SOL, dan mendapatkan keuntungan sebesar 14.129 SOL, dengan tingkat pengembalian mencapai 109 kali. Di antara keuntungan tunggal terbesar, hanya mengeluarkan biaya 1,76 SOL, dan menghasilkan 1.354 SOL, dengan tingkat pengembalian tunggal mencapai 769 kali.
Saat ini terdapat 5656 robot arbitrase atom yang terdaftar, dengan rata-rata pendapatan per alamat mencapai 24,48 SOL (3071 dolar AS), dan biaya rata-rata sekitar 870 dolar AS. Meskipun angka ini tampaknya tidak setinggi sebelumnya pada pelaku serangan sandwich, tetapi ini juga bisa dianggap sebagai bisnis yang cukup baik, mengingat tingkat pengembalian bulanan dapat mencapai 352%.
Namun, perlu dicatat bahwa biaya yang ditampilkan di sini hanya untuk biaya transaksi di blockchain. Arbitrase atom memerlukan lebih banyak investasi di belakangnya.
Menurut informasi di situs web yang dibuat oleh seorang pengembang MEV, ada beberapa persyaratan untuk kondisi perangkat keras yang melakukan arbitrase atom, yaitu satu RPC pribadi dan satu server dengan 8 inti dan 8GB RAM. Dari segi biaya, biaya server berkisar antara 100 hingga 300 dolar per bulan, sementara untuk membangun server pribadi setidaknya memerlukan sekitar 50 dolar per bulan. Total biaya bulanan berkisar antara 150 hingga 500 dolar, dan ini hanya merupakan ambang minimum. Selain itu, karena untuk melakukan arbitrase lebih cepat, biasanya juga diperlukan server dengan beberapa alamat IP yang dikonfigurasi secara bersamaan.
Dari contoh yang ada, di sebuah situs penerapan arbitrase atom dapat dilihat bahwa dalam seminggu terakhir hanya 15 alamat yang mendapatkan keuntungan lebih dari 1 SOL, yang terbesar mencapai 15 SOL, sedangkan keuntungan lainnya dalam seminggu berada di bawah 1 SOL dan banyak yang masih dalam keadaan rugi. Dan jika dikombinasikan dengan biaya server dan node, pada dasarnya semua robot di platform ini mungkin berada dalam keadaan rugi. Selain itu, dapat terlihat jelas bahwa banyak alamat telah memilih untuk menghentikan arbitrase.
Siapa yang mendapatkan keuntungan? Mengungkap kabut arbitrase "pasti menghasilkan keuntungan"
Tentu saja, kenyataannya tampaknya bertentangan dengan big data, dari data keseluruhan, robot arbitrase atom di Solana masih dalam keadaan menguntungkan. Di sini juga tidak bisa lepas dari pembatasan "aturan dua delapan", di mana sejumlah kecil robot arbitrase berkualitas tinggi memperoleh banyak keuntungan. Sementara yang lainnya masih terjebak menjadi korban baru.
Melihat kembali logika keseluruhan dari arbitrase atom, tidak sulit untuk menemukan bahwa titik terpenting untuk mencapai keuntungan adalah menemukan peluang arbitrase. Mengambil contoh arbitrase dengan keuntungan tertinggi, transaksi ini awalnya membeli 3679 token grok dengan 2,13 SOL (harga per unit sekitar 0,08 dolar), lalu dijual dengan harga 199.000 dolar (harga per unit sekitar 54,36 dolar). Jelas bahwa keberhasilan arbitrase kali ini juga menangkap celah di mana likuiditas di kolam perdagangan tertentu sangat sedikit, yang diakibatkan oleh seorang pembeli besar yang tidak memperhatikan kedalaman kolam.
Tetapi pada dasarnya kesempatan seperti ini sangat jarang, dan karena robot di blockchain hampir semuanya mengawasi peluang serupa. Oleh karena itu, kesempatan arbitrase besar yang sesekali ini lebih mirip dengan memenangkan lotere.
Namun, kebangkitan arbitrase atom baru-baru ini mungkin disebabkan oleh beberapa pengembang yang mengemas peluang arbitrase ini menjadi bisnis yang menguntungkan tanpa risiko, mengembangkan versi gratis untuk pengguna pemula dan menyediakan tutorial. Hanya saja, ketika mendapatkan keuntungan dari arbitrase, ada pembagian keuntungan sebesar 10%. Selain itu, tim-tim ini juga mengenakan biaya langganan dengan membantu membangun node dan server, serta menyediakan lebih banyak layanan IP.
Sebenarnya, karena sebagian besar pengguna tidak memahami teknologi dengan baik, alat pemantauan peluang arbitrase yang digunakan pun serupa. Akhirnya, hal ini menyebabkan keuntungan yang tidak banyak, dan tidak dapat menutupi biaya dasar.
Menurut pengamatan PANews, kecuali memiliki dasar teknis tertentu, alat pemantauan peluang arbitrase yang unik, dan telah mengkonfigurasi server dan node dengan performa tinggi. Sebagian besar pemain yang ingin berpartisipasi dalam arbitrase atom hanya beralih dari trading koin yang merugikan menjadi membeli server dan membayar biaya langganan yang sama merugikannya. Dan seiring semakin banyak orang yang terlibat, probabilitas kegagalan arbitrase ini juga meningkat. Mengambil contoh program dengan hasil tertinggi di sandwiched.me, saat ini tingkat kegagalan transaksinya mencapai lebih dari 99%, yang berarti hampir semua transaksi gagal, sementara robot yang terlibat masih harus membayar biaya di blockchain.
Sebelum terjun ke dalam gelombang "atomic arbitrage" yang tampaknya menggoda ini, setiap calon peserta harus tetap berpikiran jernih, sepenuhnya mengevaluasi sumber daya dan kemampuan mereka, waspada terhadap janji-janji "pasti untung" yang telah dibungkus secara berlebihan, dan menghindari menjadi korban gelombang baru "demam emas" ini.