Les données historiques disent que le rallye chinois est imminent pour le Bitcoin : un mouvement de 40 milliards pourrait propulser ! - Bulletin Koin

Les nouveaux efforts incitatifs de la Chine peuvent également avoir un impact positif sur le Bitcoin, considéré comme un actif risqué, en fournissant de la liquidité aux marchés mondiaux. (BTC)

Le gouvernement chinois a décidé d'augmenter les incitations financières dans le but de soutenir la croissance économique. La guerre commerciale en cours avec les États-Unis depuis le début de l'année exerce une pression sur le secteur industriel du pays, tandis que la faible consommation intérieure et le marché immobilier endetté fragilisent l'économie chinoise.

En réponse à cette situation, le gouvernement vise à stimuler la consommation et à prévenir la contraction économique en émettant des bons du Trésor spéciaux d’une valeur de 300 milliards de yuans.** En outre, la banque centrale continue de fournir des liquidités au marché par le biais de la politique monétaire en abaissant les taux d’intérêt et en réduisant les réserves obligatoires des banques.

Comment les précédentes mesures incitatives de la Chine ont-elles affecté le Bitcoin?

Historiquement, les politiques d'incitation expansive mises en œuvre dans les grandes économies ont été associées à des tendances haussières sur les marchés de la crypto-monnaie. Selon une étude menée par S&P Global, il ressort que, pendant les périodes de politiques monétaires très accommodantes, la demande d'actifs risqués comme le Bitcoin a tendance à augmenter, bien que des marchés haussiers et baissiers se produisent.

Par exemple, en septembre 2024, le prix du Bitcoin a augmenté de 12,3%, enregistrant l'un des meilleurs mois de septembre. Cette hausse s'est produite simultanément avec la réduction des taux d'intérêt à court terme en Chine et la réduction des ratios de réserves obligatoires des banques pour soutenir les marchés immobiliers et boursiers. Les données de TradingView montrent une corrélation positive entre les prix du Bitcoin au cours des huit dernières années et le bilan de la PBOC de la Banque populaire de Chine.

Un porte-parole de la plateforme de prêt cryptographique Nexo a déclaré : « Au cours des périodes où la Chine a injecté de la liquidité entre 2015 et 2020, l'excès de liquidités est directement allé vers des actifs alternatifs. De nouveaux incitations pourraient également stimuler l'appétit sur les marchés mondiaux ». Cependant, le porte-parole a souligné que les stricts contrôles réglementaires en Chine pourraient limiter l'accès direct aux marchés cryptographiques : **« Des investissements alternatifs soutenus par l'État ou des actifs traditionnels refuges tels que l'or pourraient également attirer cette liquidité. »

(# Le rôle de l’Allemagne et des États-Unis : comment les marchés mondiaux seront-ils affectés ?

Les effets de la politique monétaire expansionniste de la Chine pourraient ne pas se limiter à ses frontières. L'attribution de milliards d'euros par l'Allemagne à des investissements d'infrastructure de manière similaire pourrait dynamiser le climat d'investissement en Europe. Bien que l'Allemagne ait traditionnellement des politiques de discipline budgétaire strictes, elle a décidé d'augmenter les dépenses publiques avec le ralentissement de l'économie du pays.

Ces développements pourraient constituer un facteur d'équilibre face à un resserrement financier potentiel aux États-Unis. Les tarifs douaniers et les réductions de dépenses récemment réintroduits par le président américain Donald Trump pourraient exercer une pression sur des actifs risqués tels que le Bitcoin, en réduisant les perspectives de croissance mondiale. Selon André Dragosch, responsable de la recherche européenne chez Bitwise, "Du point de vue macroéconomique, la performance du Bitcoin est largement liée aux perspectives de croissance mondiale. Récemment, ces perspectives ont été révisées à la baisse en raison de l'augmentation de l'incertitude commerciale".

) Quelles sont les attentes pour le prix du Bitcoin?

Le Bitcoin se négocie actuellement autour de 90 000 dollars et maintient sa moyenne mobile sur 200 jours. Cependant, en raison de l'incertitude persistante sur les marchés, les analystes mettent en garde contre la possibilité d'une volatilité continue. Richard Ptardio, analyste des marchés financiers et des crypto-monnaies, a souligné qu'il pourrait y avoir plus de fluctuations sur le Bitcoin avant la publication des données sur l'inflation aux États-Unis et la décision de la Fed sur les taux d'intérêt.

Les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et les fluctuations de la valeur du dollar peuvent jouer un rôle crucial dans la détermination de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux. Les politiques budgétaires expansionnistes de l'Allemagne et de la Chine pourraient équilibrer le resserrement potentiel aux États-Unis et maintenir le dollar sous pression. Les rendements des obligations d'État allemandes à 10 ans ont augmenté de 36 points de base depuis fin février pour atteindre 2,73 %, ce qui a entraîné une hausse de la paire euro/dollar. Un affaiblissement du dollar à l'échelle mondiale pourrait stimuler l'intérêt pour les actifs à risque.

L'impact de Bitcoin sur ce processus dépendra de l'évolution des incitations en Chine et en Allemagne et de la manière dont la politique monétaire des États-Unis se développera. Cependant, selon les données historiques, les périodes d'expansion de la politique monétaire chinoise ont généralement soutenu les mouvements à la hausse de Bitcoin.