Le marché des actifs numériques vu par les dirigeants financiers : le présent et l’avenir

Lors d’une récente conversation approfondie, la responsable des ETF et de l’investissement indiciel chez un géant mondial de la gestion d’actifs a partagé ses idées uniques sur les ETF d’actifs numériques, la modernisation du marché et l’intégration de la technologie blockchain à la finance traditionnelle. Le dirigeant, qui gère des milliards de dollars d’actifs, estime que les marchés financiers sont dans une période de transition critique.

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Promouvoir la modernisation du marché

Le dirigeant se décrit lui-même comme un « facilitateur de la modernisation du marché » qui s’efforce de renforcer la résilience du marché, d’accroître la transparence et d’accroître l’engagement des investisseurs. Elle estime que les FNB sont une technologie perturbatrice à part entière, ce qui est conforme à l’objectif de la technologie blockchain : moderniser le marché et permettre l’innovation et la transformation du marché financier. Elle a souligné que l’innovation technologique a toujours été la pierre angulaire de la modernisation du marché, et que ce modèle n’a pas changé depuis des milliers d’années.

Intégration de la blockchain avec les marketplaces traditionnelles

Les dirigeants ont déclaré qu’ils étaient actuellement au stade de l’intégration des actifs blockchain avec les marchés financiers traditionnels. Le lancement de l’ETP Bitcoin américain marque un moment décisif important, mais ce n’est aussi que le début. Ces ETP Bitcoin comblent le fossé entre le monde de la crypto et le monde financier traditionnel, ayant un impact positif sur les participants des deux mondes.

Les données montrent que de nombreux investisseurs sont d’abord exposés à cette catégorie de produits par le biais des ETP Bitcoin et se sont depuis étendus à d’autres ETP. Cette convergence ne concerne actuellement qu’un petit nombre d’actifs cryptographiques et s’appuie sur l’infrastructure financière traditionnelle. Les dirigeants estiment que l’idéal est de créer des ponts et d’apprendre des meilleures pratiques, plutôt que de perturber complètement les systèmes existants.

Évolution technologique et transformation du marché

Les dirigeants ont utilisé le passage de l’accès commuté à l’Internet haut débit comme métaphore du développement actuel des actifs cryptographiques. Il existe deux perspectives sur le développement futur des cryptoactifs :

1. Phase actuelle ("Phase de connexion par numérotation")
2. Vision pour l’avenir (l'« ère du large bande »)

Elle pose une question clé : la vision d’une décentralisation complète est-elle vraiment la mieux adaptée au marché et aux investisseurs actuels ? Du point de vue de la nécessité d’un équilibre, elle suggère d’utiliser la cryptographie pour améliorer les mécanismes de confiance, plutôt que de remplacer complètement les intermédiaires.

Développement du marché des options

Le développement du marché des options a apporté de nouveaux mécanismes de trading aux ETF de crypto-monnaies. Bien qu’il existe de nombreuses sources d’informations sur les prix sur le marché des crypto-monnaies, en introduisant des outils de volatilité sur les bourses et en s’inscrivant pour le trading, le marché a réalisé la normalisation de la façon dont l’argent est investi, la mesurabilité des tendances de volatilité et le suivi en temps réel des conditions de trading.

Le développement du marché des options a élargi la diversité des méthodes de participation au marché, ce qui se reflète dans la normalisation des méthodes de négociation, l’amélioration des mécanismes de découverte des prix, l’augmentation des outils de gestion des risques et l’amélioration de la liquidité du marché.

Critères de réussite d'un ETF

Les dirigeants ont souligné certaines idées fausses entre la communauté crypto et le secteur financier traditionnel, notamment en ce qui concerne l’évaluation des performances des ETF Bitcoin et des ETF Ethereum. Elle a souligné que le principal critère pour juger du succès d’un FNB est sa capacité à atteindre ses objectifs.

Les mesures du succès des FNB comprennent la précision du suivi et la qualité du marché. Elle a noté que les ETF Bitcoin et Ethereum présentent tous deux une bonne qualité de marché, malgré les différences de flux entrants. Cette différence est principalement due à des différences dans le sentiment des investisseurs et la philosophie d’investissement, plutôt qu’à la performance du produit lui-même.

Tendances et perspectives d’avenir des ETF

En ce qui concerne le développement futur des ETF, la société espère voir la recherche sur le bitcoin dans la construction de portefeuille continuer à s’approfondir, et l’objectif de la discussion devrait passer de « faut-il investir dans le bitcoin » à « comment utiliser le bitcoin à bon escient dans le portefeuille ». Un autre développement important est le lancement des options ETP Bitcoin, une innovation qui permet de créer une dynamique de trading plus équilibrée.

À l’horizon 2025, l’entreprise se concentre sur trois domaines principaux : l’établissement de définitions de base, la délimitation claire des juridictions et l’établissement de partenariats public-privé. Ils croient que l’industrie entre dans un possible « âge d’or », en grande partie en raison de l’espace de bloc à moindre coût, d’un environnement de développement plus pratique et de perspectives réglementaires plus claires.