Criptomonedas, inflación, bonos: una guía de inversión para el control de riesgos en 2025

Este año está lleno de variables. La narrativa de la inteligencia artificial que impulsó el mercado de valores de EE. UU. está siendo cuestionada; cómo afectará la segunda administración de Trump las finanzas de los estadounidenses comunes y si veremos nuevamente Inflación que ejerza presión sobre acciones y bonos, actualmente no hay consenso. Para ayudar a todos a encontrar orientación en este período de incertidumbre, consultamos a expertos en inversiones sobre algunos problemas importantes que los inversionistas enfrentarán este año. Aunque este año está lleno de riesgos, con la estrategia correcta, también puede traer ganancias. (Resumen previo: Fed teme que los aranceles afecten la Inflación y pide 'recortes de tasas', la Reserva Federal sugiere que la reducción del balance puede desacelerarse o detenerse) (Información de fondo: ¡Buffett en su última carta a los accionistas no menciona Bitcoin! Las reservas de efectivo alcanzan un máximo histórico, pero enfatiza la preferencia por invertir en acciones) 1. ¿Cuál es la probabilidad de una caída significativa del índice S&P 500 este año? ¿Cómo debo prepararme? Michael Cembalest, jefe de mercados e estrategia de inversión de J.P. Morgan Asset Management, dijo que el índice S&P 500 ha subido más del 20% anual en los últimos dos años, algo que solo ha ocurrido 10 veces desde 1871. Cembalest predice un aumento del mercado de valores a fin de año, pero también señala la posibilidad de una caída de hasta el 15%, lo cual no es raro. En los últimos 100 años, el índice S&P 500 ha caído más del 10% en 60 años. Dado la mayor Fluctuación potencial del mercado, una mejor pregunta es: ¿cuándo necesitas este dinero? Después de cada caída, se alcanzan nuevos máximos, por lo que si puedes sacar dinero dentro de unos años, no tendrás problemas. Además, revisa tu asignación de activos cuidadosamente. Simplemente poseer el índice S&P 500 no es suficiente, ya que las diez principales acciones (en su mayoría tecnológicas) representan aproximadamente dos quintos de la capitalización de mercado de ese índice, mientras que en 2000 representaban solo aproximadamente una cuarta parte. Ben Inker, cojefe de asignación de activos de GMO LLC, dijo que una forma diversificada de invertir es comprar un ETF que rastree versiones de igual peso de ese índice, donde cada empresa representa aproximadamente el 0.2% del valor. Él dijo: 'A largo plazo, esta es una buena manera de evitar caer en cualquier moda de inversión actual'. 2. ¿Tiene sentido todavía la cartera de inversión tradicional 60/40? Durante mucho tiempo, los planificadores financieros han recomendado una cartera de inversión del 60% en acciones y el 40% en bonos, que ha brindado buenos rendimientos en las últimas décadas y ha tenido mucho menos riesgo que mantener solo acciones. Sin embargo, la lógica detrás de esta cartera (es decir, que cuando las acciones bajan, los bonos suben y viceversa) ha dejado de funcionar en 2022. Con la subida de la Inflación, la Reserva Federal de EE. UU. subiendo agresivamente las tasas de interés, tanto las acciones como los bonos han sufrido. En los últimos tiempos, las acciones y los bonos en EE. UU. a menudo fluctúan de manera sincronizada. Cada vez más gestores de inversiones sugieren asignar parte de la cartera 60/40 a activos alternativos, es decir, valores privados que no siguen la tendencia del mercado público. Agregar estos activos puede introducir nuevos riesgos pero también puede aumentar los rendimientos a largo plazo. Sinead Colton Grant, directora de inversiones de patrimonio de Mellon Bank en Nueva York, dijo que el ciclo de salida a bolsa de las empresas se está retrasando, lo que significa que los inversores del mercado público se están perdiendo los mayores rendimientos que las empresas obtienen en las etapas tempranas. 'Si no tienes acceso a acciones privadas o a inversiones de riesgo, te estás perdiendo oportunidades', dijo. Para replicar el rendimiento de la cartera 60/40 a finales de la década de 1990, los activos de valores privados deberían representar aproximadamente una cuarta parte de la cartera. No todos están de acuerdo con esta opinión. Jason Kephart, director de calificaciones de múltiples activos de Morningstar, dijo que agregar activos privados a la cartera 60/40 'agrega complejidad y costos, y también hay cierta incertidumbre en la valoración'. Dijo que la ventaja de la estrategia 60/40 es su simplicidad, lo que hace que 'los inversores entiendan y se adhieran a ella a largo plazo'. 3. ¿Vale la pena invertir en bonos del gobierno de EE. UU. si soy adverso al riesgo? ¿Volverán los defensores de los bonos? Los defensores de los bonos son grandes inversores que exigen rendimientos más altos en los bonos del gobierno para expresar su descontento con el gasto excesivo del gobierno. Aunque los detalles del plan de gastos del nuevo gobierno aún no están claros, hay preocupaciones de que el déficit presupuestario de EE. UU. empeore en los próximos años, lo que podría significar que se avecinan rendimientos de bonos del gobierno más altos. Actualmente, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años es de aproximadamente el 4.6%, cerca de máximos de 18 años. Entonces, ¿los inversores deberían aprovechar esta oportunidad? Leslie Falconio, directora de estrategias impositivas de renta fija de UBS Global Wealth Management, dijo que hasta hace poco, la empresa solía inclinarse por bloquear los rendimientos de los bonos del gobierno a cinco años. Pero considerando que UBS espera que la economía suba por encima de la tendencia pero se desacelere, y que la tasa de Inflación disminuirá, comprar cuando el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años esté cerca del 4.8% al 5% es una buena oportunidad de compra. En cuanto a los bonos del gobierno a 30 años, ella dijo: 'Dada la actual volatilidad y la incertidumbre política, creemos que no es sabio invertir a largo plazo a este nivel de rendimiento, ya que el riesgo no se corresponde con la recompensa'. Por supuesto, para aquellos con cuentas de ahorro de alto rendimiento o depósitos a plazo de un año, un rendimiento del 4.6% puede no parecer alto, ya que estos productos también pueden ofrecer rendimientos similares. Pero las tasas de interés de las cuentas de ahorro pueden cambiar en cualquier momento, y en cuanto a los depósitos a plazo, al renovar después de un año, no se garantiza el mismo rendimiento. 4. ¿Cómo proteger mis activos de los efectos de la Inflación? El presidente Trump se comprometió a 'vencer la Inflación', pero al mismo tiempo está promoviendo aumentar los aranceles y reducir impuestos, medidas que podrían agravar la Inflación. Amy Arnott, estratega de carteras de Morningstar, dijo que para los inversores de entre 20 y 30 años, la Inflación puede no ser una preocupación principal, ya que con el tiempo los salarios deberían subir al ritmo de la Inflación y los valores de las acciones generalmente suben más rápido que la Inflación. Arnott considera que 'a largo plazo, las acciones son una de las mejores herramientas de cobertura contra la Inflación'. Las personas que esperan jubilarse en la próxima década pueden considerar herramientas específicas de cobertura contra la Inflación, como las materias primas. Arnott dijo que un fondo diversificado de materias primas puede incluir petróleo, gas natural, cobre, oro, plata, trigo y soja. Pocos de estos fondos han tenido un buen desempeño recientemente, por lo que si eliges uno, Arnott sugiere comparar el retorno ajustado por riesgo de tales inversiones en lugar de seguir el rendimiento absoluto. Para los jubilados o aquellos que planean jubilarse pronto (que no pueden compensar la Inflación con aumentos salariales), Arnott sugiere comprar valores vinculados a la Inflación de bonos del gobierno de EE. UU. (TIPS) indexados al índice de precios al consumidor. Ella recomienda comprar TIPS a 5 y 10 años, en lugar de a 30 años, ya que este último es demasiado arriesgado para aquellos que no planean mantenerlos hasta su vencimiento. 5. ¿Debería incluir Criptoactivos en mi cartera de inversión? Con un presidente que ha lanzado Memecoins y el secretario del Tesoro Scott Bessent revelando (y vendiendo) fondos de Criptomonedas que posee, los Criptoactivos parecen cada vez más convencionales. Los inversores ahora pueden comprar ETF de Criptomonedas, y miles de millones de dólares han ingresado al fondo de confianza iShares BTC (IBIT) establecido solo hace un año, lo que ha ayudado a impulsar el precio de BTC casi un 60% en las seis semanas posteriores a las elecciones. Sin embargo, el panorama a largo plazo de los Criptoactivos sigue siendo muy incierto; por ejemplo, BTC recientemente...