Los estrategas de Bank of America (BofA) advierten que el renovado impulso de la administración Trump para recortes de impuestos y aranceles más bajos podría provocar otra ola de frenesí especulativo en los mercados financieros.
Los estrategas del Bank of America, liderados por Michael Hartnett, dicen que el cambio en la política de EE. UU. hacia "vamos a necesitar una burbuja más grande" como solución a la creciente deuda puede atraer a los traders lejos de los bonos y de nuevo hacia áreas candentes como la inteligencia artificial y las criptomonedas.
Aunque Hartnett sigue creyendo que una combinación de bonos, acciones internacionales y oro es la cartera más segura para 2025, advierte que un escenario "totalmente alcista" impulsado por recortes fiscales y arancelarios agresivos es la mayor amenaza para sus perspectivas.
Después de que el presidente Donald Trump suavizara su postura sobre los altos aranceles y pidiera a la Reserva Federal que bajara las tasas de interés para impulsar el crecimiento, las acciones estadounidenses y Bitcoin se han recuperado bruscamente de la venta masiva de abril.
Los estrategas señalan que en períodos pasados de euforia del mercado, el vínculo habitual entre bonos y acciones a menudo se ha invertido. Apuntan que los rendimientos de los bonos aumentaron en 12 de las últimas 14 burbujas de activos, añadiendo que "nada grita burbuja más que las acciones impulsando los rendimientos nominales/reales más altos."
Las acciones de los Magnificent Seven a menudo suben un 30% desde el inicio de una burbuja: analistas de BofA
Mirando hacia atrás en burbujas anteriores, el equipo estima que las llamadas acciones tecnológicas Magníficas Siete suelen aumentar alrededor del 30% desde el inicio de una burbuja hasta su pico. Para protegerse contra una caída repentina, recomiendan un enfoque de "barbell" que mantenga esos siete nombres junto a acciones de valor global como una cobertura.
A principios de este mes, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años superó el 5% después de que Moody’s Ratings degradara a EE. UU., y los inversores comenzaron a preocuparse de que una mayor deuda gubernamental pudiera socavar el estatus de refugio seguro del país. Mientras tanto, el Nasdaq 100 ha subido casi un 10% en mayo, a ritmo de su mayor ganancia mensual desde 2023.
Otros aspectos destacados del informe de BofA incluyen el hecho de que los inversores retiraron $9.5 mil millones de fondos de acciones globales la semana pasada, marcando la mayor salida semanal de 2025, según los datos de EPFR. Al mismo tiempo, los activos considerados como "juegos de dólar débil", como el oro, las criptomonedas y la deuda y acciones de mercados emergentes, atrajeron flujos sustanciales.
Los estrategas argumentan que los bonos del Tesoro a 30 años que rinden un 5% ahora parecen más atractivos que el S&P 500.
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OpenWarehouseAndTake
· 05-30 12:50
Vamos a enloquecer con BTC, necesitamos una victoria perfecta.
Los analistas de BofA advierten sobre la histeria del mercado en respuesta a los recortes de impuestos de Trump.
Los estrategas de Bank of America (BofA) advierten que el renovado impulso de la administración Trump para recortes de impuestos y aranceles más bajos podría provocar otra ola de frenesí especulativo en los mercados financieros.
Los estrategas del Bank of America, liderados por Michael Hartnett, dicen que el cambio en la política de EE. UU. hacia "vamos a necesitar una burbuja más grande" como solución a la creciente deuda puede atraer a los traders lejos de los bonos y de nuevo hacia áreas candentes como la inteligencia artificial y las criptomonedas.
Aunque Hartnett sigue creyendo que una combinación de bonos, acciones internacionales y oro es la cartera más segura para 2025, advierte que un escenario "totalmente alcista" impulsado por recortes fiscales y arancelarios agresivos es la mayor amenaza para sus perspectivas.
Después de que el presidente Donald Trump suavizara su postura sobre los altos aranceles y pidiera a la Reserva Federal que bajara las tasas de interés para impulsar el crecimiento, las acciones estadounidenses y Bitcoin se han recuperado bruscamente de la venta masiva de abril.
Los estrategas señalan que en períodos pasados de euforia del mercado, el vínculo habitual entre bonos y acciones a menudo se ha invertido. Apuntan que los rendimientos de los bonos aumentaron en 12 de las últimas 14 burbujas de activos, añadiendo que "nada grita burbuja más que las acciones impulsando los rendimientos nominales/reales más altos."
Las acciones de los Magnificent Seven a menudo suben un 30% desde el inicio de una burbuja: analistas de BofA
Mirando hacia atrás en burbujas anteriores, el equipo estima que las llamadas acciones tecnológicas Magníficas Siete suelen aumentar alrededor del 30% desde el inicio de una burbuja hasta su pico. Para protegerse contra una caída repentina, recomiendan un enfoque de "barbell" que mantenga esos siete nombres junto a acciones de valor global como una cobertura.
A principios de este mes, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años superó el 5% después de que Moody’s Ratings degradara a EE. UU., y los inversores comenzaron a preocuparse de que una mayor deuda gubernamental pudiera socavar el estatus de refugio seguro del país. Mientras tanto, el Nasdaq 100 ha subido casi un 10% en mayo, a ritmo de su mayor ganancia mensual desde 2023.
Otros aspectos destacados del informe de BofA incluyen el hecho de que los inversores retiraron $9.5 mil millones de fondos de acciones globales la semana pasada, marcando la mayor salida semanal de 2025, según los datos de EPFR. Al mismo tiempo, los activos considerados como "juegos de dólar débil", como el oro, las criptomonedas y la deuda y acciones de mercados emergentes, atrajeron flujos sustanciales.
Los estrategas argumentan que los bonos del Tesoro a 30 años que rinden un 5% ahora parecen más atractivos que el S&P 500.
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