Was ist der 0050 Split? Eine Analyse der Popularisierungsstrategie des "National ETF" in Taiwan

Im Juni 2025 führte Taiwans größter Index-Exchange-Traded Fund (ETF) - Yuanta Taiwan 50 (0050) eine bedeutende Operation durch: einen Aktiensplit. Konkret wurde ein Split-Verhältnis von 1 zu 4 umgesetzt, wodurch der Preis pro Einheit von etwa 188,65 TWD vor dem Split auf rund 47,25 TWD gesenkt wurde, was die Investitionsschwelle für einen einzelnen ETF von fast 200.000 TWD auf etwa 50.000 TWD senkte.

0050 Das Prinzip und der Prozess der Segmentierung

Der Segmentierungsprozess von 0050 folgt strikt dem Zeitplan: Der 10. Juni ist der letzte Handelstag, vom 11. bis 17. Juni wird der Handel für Segmentierungsoperationen ausgesetzt, und der Handel wird am 18. Juni zum neuen Aktienkurs wieder aufgenommen.

Die Essenz der Teilung ist eine Erhöhung der Menge und ein proportionaler Rückgang des Einheitswerts:

• Wenn ein Investor ursprünglich 1 Aktie (1000 Aktien) von 0050 hält, wird es nach der Teilung 4 Aktien (4000 Aktien).
• Der Nettowert pro Aktie sinkt auf ein Viertel des ursprünglichen Preises (z.B. 188,65 Yuan → 47,16 Yuan).
• Der Gesamtwert der Vermögenswerte bleibt unverändert, und es beeinflusst nicht die intrinsische Zusammensetzung des Fonds oder das Gewicht der Einzelaktien.

Dieser Prozess ähnelt den Token-Spaltungen im Kryptowährungsbereich (wie sie zuvor von STX, ADA usw. durchgeführt wurden) und zielt darauf ab, die Teilnahme des Einzelhandels zu fördern, indem der Einheitspreis gesenkt wird.

Warum muss 0050 aufgeteilt werden? Drei zentrale Zwecke.

1. Senkung der Investitionsschwelle: Seit dem Ausgabepreis von 36,98 Yuan im Jahr 2003 ist 0050 auf über 200 Yuan gestiegen, was den hohen Preis zu einer Barriere für Kleinanleger macht. Nach dem Split kostet jede Aktie etwa 47.000 Yuan, was die Zugänglichkeit erheblich verbessert und insbesondere regelmäßigen Investitionsbeitragszahlern zugutekommt.
2. Verbesserung der Liquidität und Marktaktivität: Ein niedrigerer Preis fördert kleine Transaktionen und erhöht die Basis der Marktteilnehmer. Historische Daten zeigen, dass ETF-Splits oft mit einem Anstieg des Handelsvolumens und einer verbesserten Liquidität einhergehen.
3. Optimieren Sie die Flexibilität der Pledge-Finanzierung: Traditionelle Finanzaktien-Pledge-Darlehen erfordern in der Regel eine „ganzheitliche“ Sicherheitenstellung. Nach der Segmentierung sinkt der Wert eines einzelnen Pfandes von 188.000 auf 47.000, was es den Investoren ermöglicht, die Vermögenshebelung flexibler zu nutzen, ähnlich der Logik der „fragmentierten Sicherheiten“ im DeFi.

Marktreaktion und technische Herausforderungen nach dem Split

Obwohl die Teilung den Vermögenswert nicht verändert hat, gab es am ersten Handelstag nach der Erholung dennoch eine erhebliche Volatilität: Eröffnung bei 47,25 Yuan, Schluss bei 47,57 Yuan, was das positive Marktsentiment widerspiegelt.

Die Probleme mit der technischen Integration haben jedoch zu Unzufriedenheit bei den Investoren geführt:

• Viele Brokerage-Systeme konnten die Kostendaten nicht sofort anpassen, was dazu führte, dass die APP „Kosten auf null reduziert“ anzeigte und die gemeldete Rendite verfälschte (z. B. +100 % anzeigend)
• Das K-Linien-Diagramm kehrte nicht zu den Preisen vor der Aufteilung zurück, was die Wirksamkeit der technischen Analyse beeinträchtigte.
  Dieses Problem offenbart die Datenintegrationsfehler des traditionellen Finanzsystems, während die Blockchain-Technologie ein transparenteres und unveränderliches Protokoll bieten kann, das menschliche Fehler vermeidet.

Web3 Perspektive: Strategische Konvergenz von traditioneller Finanzen und dem Krypto-Markt

Die Fragmentierung von 0050, obwohl sie zu traditionellen Finanzoperationen gehört, steht in engem Zusammenhang mit Web3 Hohe geistige Resonanz:

• Finanzielle Inklusion: Durch die Senkung der Barrieren können mehr Gruppen an hochwertigen Vermögensinvestitionen teilnehmen, was dem Kernvorschlag des „dezentralen Zugangs“ von Kryptowährungen entspricht.
• Die reale Abbildung der Token-Ökonomie: DeFi-Projekte wie Jupiter passen Angebot und Nachfrage durch Token-Rückkauf und -Verbrennung an (50 % der Einnahmen werden verwendet, um $JUP zurückzukaufen), während 0050 die Preissensibilität durch das Ausspielen von Menschen auf die Dummheit aufrechterhält. Beide zielen darauf ab, die Liquidität und Attraktivität von Vermögenswerten zu optimieren.
• Erweiterung der Staking-Szene: Ein flexibleres Staking-Modell nach der Segmentierung, das der Erfahrung der “teilweisen Liquidation von Sicherheiten” in DeFi näher kommt und zeigt, dass die traditionelle Finanzwelt die Flexibilität von On-Chain-Anwendungen absorbiert.

Einblicke für Investoren und die Branche

Die Splittung von 0050 ist nicht nur eine operationale Anpassung, sondern markiert eine neue Phase im Wettbewerb des ETF-Marktes:

• Für Kleinanleger: Nach dem Split konkurriert 0050 mit preiswerten ETFs (wie 00905), was eine umfassende Bewertung der Kostenquoten (0050 ist auf 0,103% gesunken) und der langfristigen Renditen erfordert.
• Für Web3 Entwickler: Die traditionelle Finanzwelt optimiert aktiv die Benutzererfahrung, und Krypto-Produkte müssen Schmerzpunkte wie “komplexe Wallet-Prozesse” angehen, um die Benutzerfreundlichkeit zu verbessern und Mainstream-Nutzer anzuziehen.
• Für Regulierungsbehörden: Die durch die Teilung entstehenden Daten-Synchronisierungsprobleme heben die Notwendigkeit hervor, Blockchain-Technologie einzuführen, um das Abwicklungssystem zu optimieren.

Fazit

Der 1 zu 4 Split von 0050 ist im Wesentlichen ein Schlüssel Schritt zur Demokratisierung der traditionellen Finanzen. Durch die Senkung des Einheitspreises wird die Basis der Teilnehmer erweitert, was mit der Vision von Web3 übereinstimmt, finanzielle Barrieren abzubauen. In Zukunft, wenn weitere ETFs möglicherweise nachziehen und die traditionellen Systeme durch Blockchain-Technologie optimiert werden, wird erwartet, dass die Inklusivität und Effizienz des Investmentmarktes weiterhin verbessert werden – dies bedeutet ein faireres Wettbewerbsumfeld sowohl für Privatanleger, die taiwanesische Aktien-ETFs halten, als auch für Web3-Entwickler, die Jupiverse aufbauen.