مشهد سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية: دوافع الارتفاع، انتعاش المؤسسات والابتكار تحت الاضطرابات الاقتصادية
مع التطور السريع لتقنية Web3 والتشفير، تتغير الهيكل الاقتصادي العالمي، وتظهر أمريكا اللاتينية إمكانيات نمو ملحوظة وتحديات فريدة. في ظل موجة العولمة واللامركزية، يأمل هذا المقال في تقديم تحليل عميق لسوق أمريكا اللاتينية من خلال تقرير Chainalysis، لتوفير أفكار واستكشافات للقطاع.
١. نظرة عامة على سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية
أظهر التقرير أنه بين يوليو 2023 ويونيو 2024، تمثل أمريكا اللاتينية 9.1% من إجمالي استلام الأصول الرقمية في العالم، حيث استقبلت حوالي 4150 مليار دولار من الأصول الرقمية، وهو ما يزيد قليلاً عن منطقة شرق آسيا.
في أمريكا اللاتينية، تعتبر البورصات المركزية هي الأكثر شعبية في خدمات الأصول الرقمية، حيث يتم التداول بنسبة 68.7% من خلال هذه المنصات، وهو ما يقل قليلاً عن معدل الاستخدام في أمريكا الشمالية.
من حيث حجم التداول، يتم دفع تداول الأصول الرقمية في المنطقة بشكل رئيسي من قبل المؤسسات والمستثمرين المحترفين ( الذين تتجاوز قيمة تداولاتهم 10,000 دولار. )
هذا العام، تعتبر أمريكا اللاتينية المنطقة الثانية التي ارتفع فيها معدل النمو، حيث بلغ معدل النمو السنوي حوالي 42.5%.
هذا الارتفاع يأتي أساسًا من أسواق الأصول الرقمية القوية ولكن الفريدة في دول مثل فنزويلا والأرجنتين والبرازيل. الأرجنتين هي الدولة التي تستقبل أعلى قيمة من الأصول الرقمية في المنطقة، حيث تبلغ حوالي 911 مليار دولار، قليلاً أعلى من البرازيل التي تصل إلى 903 مليار دولار.
في مؤشر اعتماد الأصول الرقمية العالمي، تحتل أربع دول من أمريكا اللاتينية المراكز العشرين الأولى: البرازيل ( في المركز التاسع )، المكسيك ( في المركز الثالث عشر )، فنزويلا ( في المركز الرابع عشر ) والأرجنتين ( في المركز الخامس عشر ). تكتسب خدمات التحويل القائمة على العملات المستقرة اهتمامًا واسعًا وتطبيقًا في هذه الدول وفي جميع أنحاء أمريكا اللاتينية.
ثانياً، انتعاش أنشطة التشفير في المؤسسات البرازيلية، عودة عمالقة المال إلى سوق التشفير
شهد سوق الأصول الرقمية في البرازيل تقلبات ملحوظة خلال العام الماضي، حيث انتقل من الركود في بداية عام 2023 إلى انتعاش قوي في منتصف العام، مما يدل على عودة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. أدى السوق الهابط العالمي للعملات الرقمية في بداية عام 2023 إلى انخفاض كبير في حجم التداول المؤسسي في البرازيل، ولكن تم عكس هذا الاتجاه في منتصف العام، حيث زادت أنشطة التداول المؤسسي بسرعة. ارتفعت معاملات المؤسسات الكبيرة بنسبة 29.2% بين الربعين الأخيرين من عام 2023، وزادت بنسبة 48.4% من الربع الرابع من عام 2023 إلى الربع الأول من عام 2024.
تشمل أسباب دفع الانتعاش تنويع المحافظ، وتحسين البيئة التنظيمية، ودخول المؤسسات الأمريكية، وخاصة إطلاق ETF للبيتكوين والإيثيريوم الذي عزز ثقة المستثمرين. أطلقت العديد من المؤسسات المالية التقليدية خدمات وساطة العملات الرقمية، وتوسعت البورصات الرئيسية للعملات الرقمية في البرازيل. مشروع تجريبي للعملة الرقمية المختلطة التي طورها البنك المركزي البرازيلي ومنصة العقود الذكية Drex، يعزز من اتخاذ المؤسسات المالية التقليدية استراتيجيات أكثر نشاطًا في مجال الأصول الرقمية.
أظهر المستثمرون البرازيليون اهتمامًا خاصًا ببعض الأصول. ارتفع حجم تداول البيتكوين بشكل كبير من سبتمبر 2023 إلى مارس 2024، وقد يكون ذلك مرتبطًا مباشرةً بموافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق تداول البيتكوين الفوري. كان حجم تداول البيتكوين للمستثمرين البرازيليين في البورصات العالمية أعلى بكثير من البورصات المحلية.
في البورصات المحلية، توجد اختلافات واضحة في نوع الأصول. ارتفع حجم تداول العملات المستقرة بنسبة 207.7% على أساس سنوي، متجاوزًا بكثير بيتكوين، إيثيريوم وغيرها من العملات البديلة. تشكل العملات المستقرة حوالي 70% من التدفقات غير المباشرة من البورصات المحلية في البرازيل إلى البورصات العالمية.
دخلت شركات التشفير الرئيسية مثل Circle أيضًا سوق البرازيل. ومع ذلك، لا يزال تطوير سوق الأصول الرقمية في البرازيل يواجه العديد من التحديات، بما في ذلك تباطؤ نمو الاقتصاد، وانخفاض قيمة العملة، وزيادة الأعباء الضريبية وغيرها من العوامل الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، تتبنى الجهات التنظيمية موقفًا مفتوحًا تجاه الأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لنمو المستقبل.
٣. توفر العملات المستقرة مسارًا ثابتًا للاقتصاد الأرجنتيني في ظل الاضطرابات الاقتصادية الطويلة الأمد
عانت الأرجنتين لفترة طويلة من التضخم وانخفاض قيمة البيزو، وكانت الأوضاع الاقتصادية في عام 2023 مضطربة بشكل خاص. بلغت نسبة التضخم حوالي 143%، وانخفضت قيمة البيزو بشكل حاد، حيث يعيش 40% من السكان تحت خط الفقر. في ديسمبر 2023، أعلن الرئيس الجديد عن انخفاض قيمة البيزو بنسبة 50%، مع تقليص الدعم.
استجابةً للأزمة الاقتصادية، تحول بعض الأرجنتينيين إلى السوق السوداء لشراء العملات الأجنبية، أو اختاروا استخدام العملات المستقرة المرتبطة بالدولار لحماية أوضاعهم المالية. أدى الانخفاض المستمر في قيمة البيزو إلى زيادة حجم تداول العملات المستقرة، فعندما انخفض البيزو إلى أقل من 0.004 دولار في يوليو 2023، قفز حجم تداول العملات المستقرة في الشهر التالي إلى أكثر من مليون دولار. وعندما انخفض البيزو إلى أقل من 0.002 دولار في ديسمبر 2023، تجاوز حجم تداول العملات المستقرة في الشهر التالي 10 ملايين دولار.
سوق العملات المستقرة في الأرجنتين يتصدر منطقة أمريكا اللاتينية، حيث تمثل حصة التداول 61.8%، وهو أعلى من 59.8% في البرازيل و44.7% في المتوسط العالمي. تنمو معاملات العملات المستقرة من مستوى التجزئة بسرعة أكبر من أنواع الأصول الأخرى، مما يشير إلى أن الأرجنتينيين يرونها وسيلة للتخفيف من تأثير التضخم وانخفاض قيمة العملة.
أربعة، ارتفع الأصول الرقمية في فنزويلا بقوة، على الرغم من عدم استقرار الوضع السياسي
على الرغم من أن نظام مادورو يجلب عدم اليقين، لا تزال نسبة اعتماد الأصول الرقمية في فنزويلا قوية. كانت علاقة البلاد بالأصول الرقمية متقلبة، بدءًا من إطلاق وإلغاء دعم الدولة لعملة النفط، إلى مكافحة تعدين بيتكوين وحجب الوصول إلى البورصات الرئيسية. يحاول النظام الالتفاف على العقوبات من خلال الأصول الرقمية، بينما يعتبرها الجمهور وسيلة لضمان الاستقلال المالي.
تُعتبر فنزويلا واحدة من أسرع الأسواق الرقمية نمواً في أمريكا اللاتينية، حيث بلغ معدل النمو السنوي 110%. تشمل العوامل الدافعة مواجهة الانهيار في قيمة البوليفار، بالإضافة إلى زيادة الاهتمام بالتشفير. لا تزال الخدمات المركزية هي الأكثر شعبية، ولكن زيادة حصة سوق DeFi تستحق المراقبة، خاصة إذا دعمت الحكومة الابتكارات الرقمية.
خمسة، تسارع أنشطة التشفير في منطقة الكاريبي، على الرغم من استمرار عدم اليقين بعد إفلاس FTX
بعد إفلاس FTX، شهد نظام التشفير في منطقة الكاريبي فترة من عدم اليقين. ومع ذلك، بدأ النشاط في التعافي في نهاية عام 2023، حيث عاد المستخدمون إلى منصات التداول المركزية الرئيسية. وخاصة في جزر كايمان، زاد عدد العملاء الأجانب الذين يسعون لإنشاء كيانات قانونية مرتبطة بـ Web3 وblockchain بشكل ملحوظ في العام الماضي، مما ينطوي على Layer 1 أو Layer 2، ويستخدم على نطاق واسع.
أدت سلسلة من أحداث الانهيار إلى دفع الصناعة لاستخلاص الدروس، وتأسيس إشراف أفضل وتدابير حماية. عادت أنشطة التشفير في منطقة الكاريبي إلى الازدهار، مما عزز مكانة المنطقة كمحور مهم لاعتماد الأصول الرقمية في السنوات القادمة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ارتفاع التشفير في أمريكا اللاتينية: انتعاش المؤسسات في البرازيل وظهور عملة مستقرة في الأرجنتين وارتفع في فنزويلا 110%
مشهد سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية: دوافع الارتفاع، انتعاش المؤسسات والابتكار تحت الاضطرابات الاقتصادية
مع التطور السريع لتقنية Web3 والتشفير، تتغير الهيكل الاقتصادي العالمي، وتظهر أمريكا اللاتينية إمكانيات نمو ملحوظة وتحديات فريدة. في ظل موجة العولمة واللامركزية، يأمل هذا المقال في تقديم تحليل عميق لسوق أمريكا اللاتينية من خلال تقرير Chainalysis، لتوفير أفكار واستكشافات للقطاع.
١. نظرة عامة على سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية
أظهر التقرير أنه بين يوليو 2023 ويونيو 2024، تمثل أمريكا اللاتينية 9.1% من إجمالي استلام الأصول الرقمية في العالم، حيث استقبلت حوالي 4150 مليار دولار من الأصول الرقمية، وهو ما يزيد قليلاً عن منطقة شرق آسيا.
في أمريكا اللاتينية، تعتبر البورصات المركزية هي الأكثر شعبية في خدمات الأصول الرقمية، حيث يتم التداول بنسبة 68.7% من خلال هذه المنصات، وهو ما يقل قليلاً عن معدل الاستخدام في أمريكا الشمالية.
من حيث حجم التداول، يتم دفع تداول الأصول الرقمية في المنطقة بشكل رئيسي من قبل المؤسسات والمستثمرين المحترفين ( الذين تتجاوز قيمة تداولاتهم 10,000 دولار. )
هذا العام، تعتبر أمريكا اللاتينية المنطقة الثانية التي ارتفع فيها معدل النمو، حيث بلغ معدل النمو السنوي حوالي 42.5%.
هذا الارتفاع يأتي أساسًا من أسواق الأصول الرقمية القوية ولكن الفريدة في دول مثل فنزويلا والأرجنتين والبرازيل. الأرجنتين هي الدولة التي تستقبل أعلى قيمة من الأصول الرقمية في المنطقة، حيث تبلغ حوالي 911 مليار دولار، قليلاً أعلى من البرازيل التي تصل إلى 903 مليار دولار.
في مؤشر اعتماد الأصول الرقمية العالمي، تحتل أربع دول من أمريكا اللاتينية المراكز العشرين الأولى: البرازيل ( في المركز التاسع )، المكسيك ( في المركز الثالث عشر )، فنزويلا ( في المركز الرابع عشر ) والأرجنتين ( في المركز الخامس عشر ). تكتسب خدمات التحويل القائمة على العملات المستقرة اهتمامًا واسعًا وتطبيقًا في هذه الدول وفي جميع أنحاء أمريكا اللاتينية.
ثانياً، انتعاش أنشطة التشفير في المؤسسات البرازيلية، عودة عمالقة المال إلى سوق التشفير
شهد سوق الأصول الرقمية في البرازيل تقلبات ملحوظة خلال العام الماضي، حيث انتقل من الركود في بداية عام 2023 إلى انتعاش قوي في منتصف العام، مما يدل على عودة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. أدى السوق الهابط العالمي للعملات الرقمية في بداية عام 2023 إلى انخفاض كبير في حجم التداول المؤسسي في البرازيل، ولكن تم عكس هذا الاتجاه في منتصف العام، حيث زادت أنشطة التداول المؤسسي بسرعة. ارتفعت معاملات المؤسسات الكبيرة بنسبة 29.2% بين الربعين الأخيرين من عام 2023، وزادت بنسبة 48.4% من الربع الرابع من عام 2023 إلى الربع الأول من عام 2024.
تشمل أسباب دفع الانتعاش تنويع المحافظ، وتحسين البيئة التنظيمية، ودخول المؤسسات الأمريكية، وخاصة إطلاق ETF للبيتكوين والإيثيريوم الذي عزز ثقة المستثمرين. أطلقت العديد من المؤسسات المالية التقليدية خدمات وساطة العملات الرقمية، وتوسعت البورصات الرئيسية للعملات الرقمية في البرازيل. مشروع تجريبي للعملة الرقمية المختلطة التي طورها البنك المركزي البرازيلي ومنصة العقود الذكية Drex، يعزز من اتخاذ المؤسسات المالية التقليدية استراتيجيات أكثر نشاطًا في مجال الأصول الرقمية.
أظهر المستثمرون البرازيليون اهتمامًا خاصًا ببعض الأصول. ارتفع حجم تداول البيتكوين بشكل كبير من سبتمبر 2023 إلى مارس 2024، وقد يكون ذلك مرتبطًا مباشرةً بموافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق تداول البيتكوين الفوري. كان حجم تداول البيتكوين للمستثمرين البرازيليين في البورصات العالمية أعلى بكثير من البورصات المحلية.
في البورصات المحلية، توجد اختلافات واضحة في نوع الأصول. ارتفع حجم تداول العملات المستقرة بنسبة 207.7% على أساس سنوي، متجاوزًا بكثير بيتكوين، إيثيريوم وغيرها من العملات البديلة. تشكل العملات المستقرة حوالي 70% من التدفقات غير المباشرة من البورصات المحلية في البرازيل إلى البورصات العالمية.
دخلت شركات التشفير الرئيسية مثل Circle أيضًا سوق البرازيل. ومع ذلك، لا يزال تطوير سوق الأصول الرقمية في البرازيل يواجه العديد من التحديات، بما في ذلك تباطؤ نمو الاقتصاد، وانخفاض قيمة العملة، وزيادة الأعباء الضريبية وغيرها من العوامل الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، تتبنى الجهات التنظيمية موقفًا مفتوحًا تجاه الأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لنمو المستقبل.
٣. توفر العملات المستقرة مسارًا ثابتًا للاقتصاد الأرجنتيني في ظل الاضطرابات الاقتصادية الطويلة الأمد
عانت الأرجنتين لفترة طويلة من التضخم وانخفاض قيمة البيزو، وكانت الأوضاع الاقتصادية في عام 2023 مضطربة بشكل خاص. بلغت نسبة التضخم حوالي 143%، وانخفضت قيمة البيزو بشكل حاد، حيث يعيش 40% من السكان تحت خط الفقر. في ديسمبر 2023، أعلن الرئيس الجديد عن انخفاض قيمة البيزو بنسبة 50%، مع تقليص الدعم.
استجابةً للأزمة الاقتصادية، تحول بعض الأرجنتينيين إلى السوق السوداء لشراء العملات الأجنبية، أو اختاروا استخدام العملات المستقرة المرتبطة بالدولار لحماية أوضاعهم المالية. أدى الانخفاض المستمر في قيمة البيزو إلى زيادة حجم تداول العملات المستقرة، فعندما انخفض البيزو إلى أقل من 0.004 دولار في يوليو 2023، قفز حجم تداول العملات المستقرة في الشهر التالي إلى أكثر من مليون دولار. وعندما انخفض البيزو إلى أقل من 0.002 دولار في ديسمبر 2023، تجاوز حجم تداول العملات المستقرة في الشهر التالي 10 ملايين دولار.
سوق العملات المستقرة في الأرجنتين يتصدر منطقة أمريكا اللاتينية، حيث تمثل حصة التداول 61.8%، وهو أعلى من 59.8% في البرازيل و44.7% في المتوسط العالمي. تنمو معاملات العملات المستقرة من مستوى التجزئة بسرعة أكبر من أنواع الأصول الأخرى، مما يشير إلى أن الأرجنتينيين يرونها وسيلة للتخفيف من تأثير التضخم وانخفاض قيمة العملة.
أربعة، ارتفع الأصول الرقمية في فنزويلا بقوة، على الرغم من عدم استقرار الوضع السياسي
على الرغم من أن نظام مادورو يجلب عدم اليقين، لا تزال نسبة اعتماد الأصول الرقمية في فنزويلا قوية. كانت علاقة البلاد بالأصول الرقمية متقلبة، بدءًا من إطلاق وإلغاء دعم الدولة لعملة النفط، إلى مكافحة تعدين بيتكوين وحجب الوصول إلى البورصات الرئيسية. يحاول النظام الالتفاف على العقوبات من خلال الأصول الرقمية، بينما يعتبرها الجمهور وسيلة لضمان الاستقلال المالي.
تُعتبر فنزويلا واحدة من أسرع الأسواق الرقمية نمواً في أمريكا اللاتينية، حيث بلغ معدل النمو السنوي 110%. تشمل العوامل الدافعة مواجهة الانهيار في قيمة البوليفار، بالإضافة إلى زيادة الاهتمام بالتشفير. لا تزال الخدمات المركزية هي الأكثر شعبية، ولكن زيادة حصة سوق DeFi تستحق المراقبة، خاصة إذا دعمت الحكومة الابتكارات الرقمية.
خمسة، تسارع أنشطة التشفير في منطقة الكاريبي، على الرغم من استمرار عدم اليقين بعد إفلاس FTX
بعد إفلاس FTX، شهد نظام التشفير في منطقة الكاريبي فترة من عدم اليقين. ومع ذلك، بدأ النشاط في التعافي في نهاية عام 2023، حيث عاد المستخدمون إلى منصات التداول المركزية الرئيسية. وخاصة في جزر كايمان، زاد عدد العملاء الأجانب الذين يسعون لإنشاء كيانات قانونية مرتبطة بـ Web3 وblockchain بشكل ملحوظ في العام الماضي، مما ينطوي على Layer 1 أو Layer 2، ويستخدم على نطاق واسع.
أدت سلسلة من أحداث الانهيار إلى دفع الصناعة لاستخلاص الدروس، وتأسيس إشراف أفضل وتدابير حماية. عادت أنشطة التشفير في منطقة الكاريبي إلى الازدهار، مما عزز مكانة المنطقة كمحور مهم لاعتماد الأصول الرقمية في السنوات القادمة.