ارتفع الزخم ورأس المال المدخل يغطي المخاطر الهيكلية، السوق قد يدخل مرحلة اهتزاز عالية
البيئة الكلية دافئة قليلاً: تخفيض التصنيف الائتماني، والجمارك والسياسات الضريبية تثير المزيد من التقلبات مما يقلل من شهية المخاطر في السوق، وارتفاع كبير في أسعار الذهب
**ديناميكية السيولة: ** تدفق أموال العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة، مع شراء جديد قوي، لكن مشاعر تجنب المخاطر في السوق تتزايد، والاستمرارية بحاجة إلى مراقبة.
**سعر و زخم متباين: ** ارتفع سعر البيتكوين، وزادت الأموال، والزيادة في الأسعار خارج البورصة، وزادت ETF، مما أدى إلى ارتفاع مخاطر التصحيح.
نصائح استراتيجية الاستثمار: التركيز على الدفاع، ومراقبة مستوى دعم البيتكوين عند 103,000 دولار وحركة الشركات ذات الصلة، بالإضافة إلى مراقبة أسعار الإيثيريوم/البيتكوين، سولانا/البيتكوين وغيرها.
واحد، الاقتصاد الكلي وبيئة السوق
خفض تصنيف الائتمان، وارتفاع التعريفات والسياسات الضريبية زادت من عوائد السندات الأمريكية، مما أدى إلى تقلبات في سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.
من المحتمل أن تواجه الأسهم الأمريكية تصحيحًا، حيث تتعرض الأسهم التكنولوجية لضغوط، بينما تبقى قطاعات المالية والدفاع أكثر مرونة؛ قد تتراجع العملات المشفرة إلى مستويات الدعم، ويجب مراقبة إشارات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
التحفيز المالي وتخفيض الفائدة مفيدان للأسواق المالية الأمريكية والعملات المشفرة، ولكن يجب الحذر من اتساع العجز ومخاطر وضع الدولار.
إذا بدأت الاحتياطي الفيدرالي في التيسير وظل هيمنة الدولار مستقراً، ستستمر السوق في الارتفاع؛ وإلا يجب زيادة تخصيص الأصول غير الدولارية.
استراتيجية: زيادة حصة العملات المشفرة الرئيسية، وتعديل توزيع الأصول العالمية بشكل ديناميكي.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
**ETF资金：**هذا الأسبوع تدفق 2.8 مليار دولار، زادت كمية التدفق بشكل كبير
العملات المستقرة: ارتفع إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي يبلغ 321 مليون دولار، وهو مستوى مرتفع.
مؤشر مشاعر السوق
**سعر خارج البورصة: **استمر سعر العملات المستقرة في الارتفاع
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: السوق في منطقة صعود متذبذب
توزيع الرقائق على السلسلة: تعزيز الرقائق التي تزيد عن 10.3 ألف دولار
إيثريوم (ETH)
اتجاه أضعف من البيتكوين، ظل سعر الإيثريوم/البيتكوين في حالة تذبذب، واستمر تدفق الأموال إلى البيتكوين.
التغيرات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال القاع المرحلي.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تأثير خفض التصنيف الائتماني على السوق
الخلفية:
في 16 مايو 2025، خفضت إحدى وكالات التصنيف الائتماني تصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، بسبب زيادة حجم الديون بشكل هائل (36 تريليون دولار، أي 122% من الناتج المحلي الإجمالي) وارتفاع نفقات الفوائد (تمثل 3% من الناتج المحلي الإجمالي). هذه هي المرة الثالثة التي تفقد فيها الولايات المتحدة تصنيف AAA من ثلاث وكالات تصنيف كبرى بعد عامي 2011 و2023. ومن المتوقع أن تؤدي التخفيضات الضريبية والرسوم الجمركية (التي من المتوقع أن تزيد العجز بمقدار 3.3 تريليون دولار) إلى زيادة تقلبات سوق السندات الأمريكية على المدى القصير.
استعراض تاريخي:
2011: أدى الشعور بالتحوط إلى ارتفاع الطلب على السندات الأمريكية، وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 1.7%.
2023年：ارتفع الدين مما أدى إلى ضغط البيع، وارتفعت العائدات إلى 4.9%، ثم تذبذبت.
2025: مثل عام 2023، أدت الترقيات وعدم اليقين في السياسات إلى ارتفاع العوائد (تجاوزت العوائد على السندات لمدة 30 عامًا 5%)، واستمرت ضغوط البيع على المدى القصير.
جانب العرض:
ضغط الاستحقاق منخفض: ذروة استحقاق السندات الأمريكية في مايو ويونيو تتكون أساسًا من أذون الخزانة قصيرة الأجل (تشكل 80%)، وعائد 4% يجذب المشترين، مما يقلل من مخاطر التمديد.
ضغط إصدار السندات كبير: ستوسع التشريعات ذات الصلة من إصدار السندات، مما يزيد من العرض، وقد ترتفع العوائد بشكل أكبر.
جانب الطلب:
قصير الأجل: يمكن أن يؤدي خفض أسعار الفائدة (توفير حوالي 90 مليار دولار من الفوائد لكل 25 نقطة أساس) وإيقاف تقليص الميزانية العمومية إلى تعزيز الطلب، وتقليل العوائد.
طويل الأجل: تعتمد الطلبات على السندات الأمريكية على هيمنة الدولار، ويجب الحفاظ على الوضع الدولي للدولار لضمان الطلب الثابت.
تأثير على الأسهم الأمريكية والبيتكوين
التأثيرات قصيرة الأجل (حتى يوليو 2025)
1. الأسهم الأمريكية
زادت تقلبات السوق: أدت تخفيضات التصنيف الائتماني إلى تفاقم المخاوف بشأن استدامة المالية العامة الأمريكية، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات (10% على الصين وكندا والمكسيك والعالم) وقانون تخفيض الضرائب، مما قد يؤدي إلى ارتفاع مشاعر التحوط. أدت زيادة سقف الدين إلى زيادة إمدادات السندات الأمريكية، مما رفع العائدات (تجاوزت السندات لمدة 30 عامًا 5%) وزاد من تكاليف تمويل الشركات.
تباين القطاعات:
القطاعات المضغوطة: الأسهم التكنولوجية والأسهم ذات التقييم المرتفع حساسة لمعدلات الفائدة، وارتفاع العوائد سيؤدي إلى ضغط التقييمات (مثل الأسهم التكنولوجية الرئيسية، التي تتمتع بمعدلات سعر إلى أرباح مرتفعة). قد يتعرض قطاع السلع الاستهلاكية وتجارة التجزئة لضغوط بسبب الرسوم الجمركية التي ترفع التكاليف.
القطاعات المستفيدة: يستفيد القطاع المالي (مثل البنوك، وشركات التأمين) من بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، وقد يظهر قطاع الدفاع والطاقة أداءً قويًا بسبب زيادة النفقات الناتجة عن القوانين ذات الصلة.
إشارات السياسة: إذا تم إصدار إشارات لخفض الفائدة أو وقف تقليص الميزانية في يوليو، فقد يخفف الضغط على السوق، ويعزز سوق الأسهم، وخاصة الأسهم الصغيرة والمتوسطة.
استراتيجية:
تقليل حيازات الأسهم التكنولوجية ذات التقييم المرتفع، والتركيز على قطاعات المالية والدفاع والطاقة.
متابعة إشارات السياسة الديناميكية، والاستعداد لاقتناص فرص الانتعاش في ظل توقعات خفض الفائدة.
اضبط الأصول الدفاعية (مثل ETF السلع الاستهلاكية الأساسية أو الذهب) للتحوط من التقلبات.
2. العملات المشفرة
ضغط أسعار الفائدة: ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد (مثل العملات المشفرة)، وقد تتدفق الأموال نحو سندات الخزانة عالية العائد (عائد 4%).
الإيجابيات المحتملة: إذا أشارت يوليو إلى خفض أسعار الفائدة، فإن سوق التشفير قد ينتعش مسبقًا، حيث إن التوقعات السهلة تعزز الأصول ذات المخاطر. قد تجذب مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) بعض الأموال بسبب الطلب على الملاذ الآمن.
استراتيجية:
إذا تم إصدار إشارات تخفيف، يمكن النظر في زيادة حيازة العملات المشفرة الرئيسية (مثل البيتكوين، الإيثريوم) أو رموز DeFi.
ثانياً، التأثيرات طويلة الأمد (بعد 2025)
1. سوق الأسهم الأمريكية
سياسة مالية مدفوعة: ستؤدي التخفيضات الضريبية البالغة 3.8 تريليون دولار والمصروفات الدفاعية/الحدودية البالغة 200 مليار دولار إلى تحفيز الاقتصاد ارتفع، مما يعود بالفائدة على الأداء العام للأسهم الأمريكية. إذا نجحت إيرادات التعريفة الجمركية (المقدرة بـ 2.7 تريليون دولار) في تعويض العجز، ستتراجع مخاوف السوق بشأن تدهور المالية، مما يدعم استمرار سوق الثور.
معدلات الفائدة والتقييم: يمكن أن يؤدي خفض الفائدة (توفير 900 مليار دولار من نفقات الفائدة لكل 25 نقطة أساسية) إلى تقليل تكاليف التمويل للشركات وتحفيز القطاعات ذات النمو العالي (مثل التكنولوجيا والطاقة النظيفة). لكن إذا استمر العجز في التوسع وظلت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ضغوط التقييم ستقيد مساحة الارتفاع.
تأثير هيمنة الدولار: أداء سوق الأسهم الأمريكية على المدى الطويل يعتمد على الوضع الدولي للدولار. إذا كانت هيمنة الدولار مستقرة (من خلال تصدير الحساب الجاري واسترداد الحساب المالي)، فإن تدفق رأس المال الخارجي سيدعم سوق الأسهم الأمريكية؛ إذا اهتزت مكانة الدولار، قد يؤدي خروج رأس المال إلى تراجع السوق.
2. العملات المشفرة
السياسات التوسعية جيدة: إذا استمرت خفض الفائدة وتوقفت عن تقليص الميزانية، فإن زيادة السيولة ستدفع أسعار العملات المشفرة للارتفاع، مشابهة لأسواق الثور في 2020-2021 (ارتفع سعر البيتكوين من 10,000 إلى 69,000 دولار). على المدى الطويل، قد يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار.
التنظيم والتبني: إذا كان موقف الحكومة من العملات المشفرة إيجابياً (مثل دعم احتياطي البيتكوين)، فقد يشجع ذلك على اعتماد المؤسسات، مما يفيد السوق. ولكن إذا أدى تدهور المالية إلى أزمة ثقة في الدولار، فقد تعمل العملات المشفرة كأصل ملاذ آمن لجذب تدفقات الأموال.
عوامل المخاطر: إذا تم تأجيل خفض سعر الفائدة أو تم تحدي هيمنة الدولار الأمريكي، فقد يتسبب انخفاض الرغبة في المخاطرة في زيادة تقلبات سوق التشفير.
استراتيجية：
الاحتفاظ طويل الأمد بالعملات المشفرة الرئيسية (مثل البيتكوين، الإيثريوم)، ومراقبة البيانات على السلسلة (مثل العناوين النشطة، حجم التداول) لتحديد الاتجاه.
استثمر في مشاريع ذات إمكانيات (مثل حلول Layer 2، Web3) لتجنب مخاطر الأصول الفردية.
إذا اهتزت مكانة الدولار، ارتفع تخصيص البيتكوين كتحوط.
ثانيا. تحليل البيانات على السلسلة
1.تغير بيانات السوق على المدى القصير والمتوسط التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع (من 16 مايو إلى 26 مايو) ، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2135.96 مليار، بزيادة قدرها 23.4 مليار، مما يدل على انتعاش ملحوظ مقارنة بالفترة السابقة، وكان جزء من فترة الانتعاش في النصف الثاني من هذا الأسبوع. بالنسبة لإجمالي كمية العملات المستقرة (2135.96 مليار)، فإن 23.4 مليار تمثل زيادة بنسبة 1.1%، مما يعتبر انتعاشًا واضحًا نسبيًا. بالنسبة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فإنها تمثل تغييرًا هامشيًا إيجابيًا. تشير الزيادة في الطباعة إلى أنه تم سك المزيد من "قوة الشراء المستعدة لدخول سوق التشفير".
1.2 حالة تدفق الأموال في ETF
هذا الأسبوع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات ضخمة، حيث تم استثمار 2.8 مليار دولار، وهو إشارة قوية من الأموال، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يعيدون تقييم نظرتهم الإيجابية تجاه البيتكوين. العدد المقدر من البيتكوين الذي قد تشتريه صناديق الاستثمار المتداولة، رغم أنه أقل قليلاً من 33,462 بيتكوين في الأسبوع الذي انتهى في 21 أبريل، إلا أنه أعلى بكثير من الأسابيع القليلة الماضية (خاصة الأسبوع الماضي الذي شهد 5,849 بيتكوين)، مما يدل على وجود شراء فعلي، واتجاه الأسعار يتماشى بشكل جيد مع تدفق الأموال.
1.3 علاوة الخصم خارج البورصة
شهدت أسعار صرف العملات المستقرة في الأسواق الخارجية هذا الأسبوع ارتفاعًا طفيفًا، حيث عادت إلى مستوى 100%، مما يشير إلى زيادة الطلب على العملات المستقرة في السوق. وبالاستناد إلى بيانات العملات المستقرة، لا تقتصر البيانات على أداء متفائل في الشبكة، بل أظهرت أيضًا اتجاهًا طفيفًا نحو الانتعاش في تدفقات الأموال الخارجية.
1.4 شراء الشركات ذات الصلة
بدأت الجولة الحالية من الارتفاع في 14 أبريل، حيث اشترت إحدى الشركات 48045 بيتكوين بتكلفة إجمالية تقارب 45.469 مليار دولار. يمكننا من خلال دمج بيانات العملات المستقرة وبيانات ETF المذكورة أعلاه أن نرى أن شراء هذه الشركة أصبح في الواقع قناة مهمة لتدفق الأموال في هذه الجولة من الارتفاع. علاوة على ذلك، فإن وتيرة الشراء منذ مستويات العام الماضي العالية قد شهدت زيادة ملحوظة مقارنة بعام 23-24. وقد ارتفع تكلفة هذه الشركة إلى 69726 دولار، مما يقترب من أدنى مستوى في أبريل. من منظور التحليل، أصبحت هذه الشركة قوة مؤثرة في السوق، ويجب تعزيز مراقبة البيانات ذات الصلة في المستقبل.
1.5 رصيد البورصة
في النصف الثاني من عملية الزيادة هذه، عندما كان السعر 95000، ظهرت حالة سحب مستمر لكل من البيتكوين والإيثريوم من البورصات، مما يدل على عدم رغبة المستثمرين في البيع. خاصة الإيثريوم، بعد الزيادة الحادة (إلى 2500)، انسحب رأس المال بسرعة من البورصات، مما أطلق "نية قفل قوية"، مما يدل على أن المستثمرين يعيدون بناء الثقة، وهو في الواقع أيضًا قوة مهمة تدعم الزيادة في النصف الثاني من هذه الجولة. ومع ذلك، يجب الانتباه حاليًا، حيث تباطأ معدل انخفاض الرصيد، ومراقبة وثيقة، ما إذا كانت سيولة البورصات ستستمر في التقلص.
2.تغير بيانات السوق المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة احتفاظ العنوان بالعملات وURPD
هذا الأسبوع لم يظهر تغير كبير في نسبة حيازة العناوين المحتفظة بالعملات، وخاصة أن العناوين التي تتراوح بين 100-1K لم تزداد بشكل ملحوظ. يقدم URPD هيكل عمودي صحي نسبيًا، ومن خلال هذين الرقميْن، لا توجد بيانات تشير إلى أي تغييرات.
من ناحية البيانات، كانت السيولة على مستوى الأموال والبيانات على السلسلة في الواقع جيدة هذا الأسبوع، بالإضافة إلى أن حركة مخطط K كانت نسبياً جيدة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
4
مشاركة
تعليق
0/400
0xDreamChaser
· 07-02 07:15
لو كنت قد قلت لي أن هناك هبوط، لكنت قد شاركت الجميع. الآن أنتظر الحصول على التصفية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfCustodyBro
· 07-02 04:10
كن شجاعًا وادخل مركز، فالمخاطر هي الأخ الصغير
شاهد النسخة الأصليةرد0
defi_detective
· 07-02 04:07
يجب أن نشارك في القمة، لا نكون حمقى بل نكون المنجل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CoffeeNFTrader
· 07-02 03:54
10w خداع الناس لتحقيق الربح العد التنازلي! مستثمر التجزئة شراء الانخفاض نمط
BTC تجاوز 100000 دولار، والسوق قد يدخل في تقلبات عالية. نصيحة الاستثمار: التركيز على الدفاع.
ارتفع الزخم ورأس المال المدخل يغطي المخاطر الهيكلية، السوق قد يدخل مرحلة اهتزاز عالية
واحد، الاقتصاد الكلي وبيئة السوق
خفض تصنيف الائتمان، وارتفاع التعريفات والسياسات الضريبية زادت من عوائد السندات الأمريكية، مما أدى إلى تقلبات في سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.
من المحتمل أن تواجه الأسهم الأمريكية تصحيحًا، حيث تتعرض الأسهم التكنولوجية لضغوط، بينما تبقى قطاعات المالية والدفاع أكثر مرونة؛ قد تتراجع العملات المشفرة إلى مستويات الدعم، ويجب مراقبة إشارات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
التحفيز المالي وتخفيض الفائدة مفيدان للأسواق المالية الأمريكية والعملات المشفرة، ولكن يجب الحذر من اتساع العجز ومخاطر وضع الدولار.
إذا بدأت الاحتياطي الفيدرالي في التيسير وظل هيمنة الدولار مستقراً، ستستمر السوق في الارتفاع؛ وإلا يجب زيادة تخصيص الأصول غير الدولارية.
استراتيجية: زيادة حصة العملات المشفرة الرئيسية، وتعديل توزيع الأصول العالمية بشكل ديناميكي.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
بيتكوين (BTC)
إيثريوم (ETH)
اتجاه أضعف من البيتكوين، ظل سعر الإيثريوم/البيتكوين في حالة تذبذب، واستمر تدفق الأموال إلى البيتكوين.
التغيرات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال القاع المرحلي.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تأثير خفض التصنيف الائتماني على السوق
الخلفية:
في 16 مايو 2025، خفضت إحدى وكالات التصنيف الائتماني تصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، بسبب زيادة حجم الديون بشكل هائل (36 تريليون دولار، أي 122% من الناتج المحلي الإجمالي) وارتفاع نفقات الفوائد (تمثل 3% من الناتج المحلي الإجمالي). هذه هي المرة الثالثة التي تفقد فيها الولايات المتحدة تصنيف AAA من ثلاث وكالات تصنيف كبرى بعد عامي 2011 و2023. ومن المتوقع أن تؤدي التخفيضات الضريبية والرسوم الجمركية (التي من المتوقع أن تزيد العجز بمقدار 3.3 تريليون دولار) إلى زيادة تقلبات سوق السندات الأمريكية على المدى القصير.
استعراض تاريخي:
جانب العرض:
جانب الطلب:
تأثير على الأسهم الأمريكية والبيتكوين
التأثيرات قصيرة الأجل (حتى يوليو 2025)
1. الأسهم الأمريكية
القطاعات المضغوطة: الأسهم التكنولوجية والأسهم ذات التقييم المرتفع حساسة لمعدلات الفائدة، وارتفاع العوائد سيؤدي إلى ضغط التقييمات (مثل الأسهم التكنولوجية الرئيسية، التي تتمتع بمعدلات سعر إلى أرباح مرتفعة). قد يتعرض قطاع السلع الاستهلاكية وتجارة التجزئة لضغوط بسبب الرسوم الجمركية التي ترفع التكاليف.
القطاعات المستفيدة: يستفيد القطاع المالي (مثل البنوك، وشركات التأمين) من بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، وقد يظهر قطاع الدفاع والطاقة أداءً قويًا بسبب زيادة النفقات الناتجة عن القوانين ذات الصلة.
استراتيجية:
2. العملات المشفرة
استراتيجية:
ثانياً، التأثيرات طويلة الأمد (بعد 2025)
1. سوق الأسهم الأمريكية
2. العملات المشفرة
استراتيجية：
ثانيا. تحليل البيانات على السلسلة
1.تغير بيانات السوق على المدى القصير والمتوسط التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع (من 16 مايو إلى 26 مايو) ، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2135.96 مليار، بزيادة قدرها 23.4 مليار، مما يدل على انتعاش ملحوظ مقارنة بالفترة السابقة، وكان جزء من فترة الانتعاش في النصف الثاني من هذا الأسبوع. بالنسبة لإجمالي كمية العملات المستقرة (2135.96 مليار)، فإن 23.4 مليار تمثل زيادة بنسبة 1.1%، مما يعتبر انتعاشًا واضحًا نسبيًا. بالنسبة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فإنها تمثل تغييرًا هامشيًا إيجابيًا. تشير الزيادة في الطباعة إلى أنه تم سك المزيد من "قوة الشراء المستعدة لدخول سوق التشفير".
1.2 حالة تدفق الأموال في ETF
هذا الأسبوع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات ضخمة، حيث تم استثمار 2.8 مليار دولار، وهو إشارة قوية من الأموال، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يعيدون تقييم نظرتهم الإيجابية تجاه البيتكوين. العدد المقدر من البيتكوين الذي قد تشتريه صناديق الاستثمار المتداولة، رغم أنه أقل قليلاً من 33,462 بيتكوين في الأسبوع الذي انتهى في 21 أبريل، إلا أنه أعلى بكثير من الأسابيع القليلة الماضية (خاصة الأسبوع الماضي الذي شهد 5,849 بيتكوين)، مما يدل على وجود شراء فعلي، واتجاه الأسعار يتماشى بشكل جيد مع تدفق الأموال.
1.3 علاوة الخصم خارج البورصة
شهدت أسعار صرف العملات المستقرة في الأسواق الخارجية هذا الأسبوع ارتفاعًا طفيفًا، حيث عادت إلى مستوى 100%، مما يشير إلى زيادة الطلب على العملات المستقرة في السوق. وبالاستناد إلى بيانات العملات المستقرة، لا تقتصر البيانات على أداء متفائل في الشبكة، بل أظهرت أيضًا اتجاهًا طفيفًا نحو الانتعاش في تدفقات الأموال الخارجية.
1.4 شراء الشركات ذات الصلة
بدأت الجولة الحالية من الارتفاع في 14 أبريل، حيث اشترت إحدى الشركات 48045 بيتكوين بتكلفة إجمالية تقارب 45.469 مليار دولار. يمكننا من خلال دمج بيانات العملات المستقرة وبيانات ETF المذكورة أعلاه أن نرى أن شراء هذه الشركة أصبح في الواقع قناة مهمة لتدفق الأموال في هذه الجولة من الارتفاع. علاوة على ذلك، فإن وتيرة الشراء منذ مستويات العام الماضي العالية قد شهدت زيادة ملحوظة مقارنة بعام 23-24. وقد ارتفع تكلفة هذه الشركة إلى 69726 دولار، مما يقترب من أدنى مستوى في أبريل. من منظور التحليل، أصبحت هذه الشركة قوة مؤثرة في السوق، ويجب تعزيز مراقبة البيانات ذات الصلة في المستقبل.
1.5 رصيد البورصة
في النصف الثاني من عملية الزيادة هذه، عندما كان السعر 95000، ظهرت حالة سحب مستمر لكل من البيتكوين والإيثريوم من البورصات، مما يدل على عدم رغبة المستثمرين في البيع. خاصة الإيثريوم، بعد الزيادة الحادة (إلى 2500)، انسحب رأس المال بسرعة من البورصات، مما أطلق "نية قفل قوية"، مما يدل على أن المستثمرين يعيدون بناء الثقة، وهو في الواقع أيضًا قوة مهمة تدعم الزيادة في النصف الثاني من هذه الجولة. ومع ذلك، يجب الانتباه حاليًا، حيث تباطأ معدل انخفاض الرصيد، ومراقبة وثيقة، ما إذا كانت سيولة البورصات ستستمر في التقلص.
2.تغير بيانات السوق المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة احتفاظ العنوان بالعملات وURPD
هذا الأسبوع لم يظهر تغير كبير في نسبة حيازة العناوين المحتفظة بالعملات، وخاصة أن العناوين التي تتراوح بين 100-1K لم تزداد بشكل ملحوظ. يقدم URPD هيكل عمودي صحي نسبيًا، ومن خلال هذين الرقميْن، لا توجد بيانات تشير إلى أي تغييرات.
من ناحية البيانات، كانت السيولة على مستوى الأموال والبيانات على السلسلة في الواقع جيدة هذا الأسبوع، بالإضافة إلى أن حركة مخطط K كانت نسبياً جيدة.