تقوم شركة BlackRock، عملاق إدارة الأصول العالمي، بإدارة أصول تزيد عن 11.7 تريليون دولار، وتعمل بنشاط على توسيع نطاقها في مجال العملات المشفرة. بعد النجاح الكبير لصندوق iShares Bitcoin Trust ETF، أطلقت BlackRock ETF الخاص بالإيثيريوم، وتخطط الآن لتوسيع خط منتجاتها: لتضمين المزيد من الأصول المشفرة الرئيسية مثل Cardano(ADA) و Polkadot(DOT) و Solana(SOL) في قائمة ETF الخاصة بها.
نما حجم أصول ETF بيتكوين بسرعة ليتجاوز 700 مليار دولار، مما جعله أسرع ETF نمواً في التاريخ. ويأتي ETF إيثريوم في المرتبة الثانية، حيث بلغت أصوله المدارة 40 مليار دولار. وقد أوضحت BlackRock: "سنواصل استكشاف أي الأصول المشفرة تناسب هيكل ETF."
هذا التقرير يتعمق في تحليل استراتيجية بلاك روك وأثرها على المرحلة القادمة من العملات المشفرة.
1. لماذا تتوسع بلاك روك؟ تحليل استراتيجي وراء ذلك
a) ETF هو المدخل - الطلب من المستخدمين يتزايد بشكل كبير
عاجل جذب بيتكوين ETF مئات المليارات من الدولارات من تدفقات الأموال المؤسسية. انضمت صناديق التحوط وصناديق التقاعد والمؤسسات التقليدية لإدارة الثروات. ما السبب؟ لأن ETF توفر قناة استثمار في العملات المشفرة تخضع للتنظيم ومألوفة ومنخفضة الاحتكاك - إنها منصة مثالية لدخول رأس المال الكبير.
b) توسيع العملات المشفرة يتماشى مع الاتجاه والرؤية
اهتمام بلاك روك ليس بالأمر الجديد. في عام 2024، أطلقت صندوق السوق المالية BUIDL Token بحجم أصول يتجاوز 30 مليار دولار. رؤيتهم هي ربط المالية التقليدية مع المالية اللامركزية (DeFi) في نظام بيئي موحد Token، بينما يعد الصندوق المتداول ETF الجسر المثالي.
c) القيادة بدلاً من المتابعة
على الرغم من أن شركات مثل Grayscale و VanEck قد قدمت أيضًا طلبات ETF لـ ADA و DOT و SOL، فإن BlackRock بفضل قوتها العلامة التجارية وحجم رأس المال لديها ليست مجرد متابع، بل قد تصبح المُصدر الرئيسي التالي في هذا المجال.
2. ما هي العملات المشفرة التي قد تنضم إلى نادي ETF؟
**Cardano(ADA)：**منصة عقود ذكية تركز على اللامركزية والحوكمة، مع ميزات صديقة للمراقبة.
Polkadot(DOT)： بروتوكول التشغيل البيني عبر الكتل، يُعتبر بنية تحتية لـ Web3.
Solana(SOL)： تشتهر بسرعات المعاملات الفائقة وانخفاض التكاليف، وهي مرشح شائع للنمو المتفجر للنظام البيئي. هذه الأصول ذات قيمة سوقية عالية، والمجتمع نشط، ومسارات الامتثال واضحة نسبيًا، مما يجعلها منافسًا قويًا لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF).
3. ماذا يعني هذا لسوق العملات المشفرة؟
a) حصلت الرمز الرئيسي على "شهادة إدارة الأصول"
الانضمام إلى ETF الخاص بـ BlackRock يعني إشارة على ثقة المؤسسات. من المتوقع أن تزداد الطلبات من صناديق الثروة السيادية، خطط التقاعد والمحافظ الاستثمارية التقليدية.
b) DeFi والأصول الواقعية (RWA ) توسع يحصل على دعم
إن زيادة الاهتمام بهذه الأصول تعني أن التطبيقات على البلوكتشين، والمشتقات، والمنتجات المرمزة ستكتسب المزيد من الجاذبية. سيجد المطورون والمحللون فرصًا جديدة في الابتكارات المدمجة بين DeFi-RWA.
c) تسارع زخم التوكنينغ
تشير صناديق Tokenization الخاصة بـ BlackRock إلى استراتيجيتها طويلة الأجل. من المتوقع أن يتم المزيد من Tokenization للأسهم والسندات والعقارات لتحقيق سيولة على غرار ETF، مما يغير طبيعة الأصول الرقمية.
4. ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين العاديين؟
a) ETF خفض عتبة الدخول
لا حاجة لمحفظة، لا حاجة لعبارة البذور، لا حاجة لعملية KYC المعقدة. ETF بسيط مثل الأسهم - اشترِ بنقرة واحدة. وهذا يمكّن المستثمرين الجدد من تخصيص الأصول المشفرة بطريقة غير أصلية للمخاطر.
b) موضوع الاستثمار أوضح
BTC/ETH: تخزين القيمة + التحوط من المخاطر.
ADA/DOT/SOL: ابتكار تقني + رهانات ذات عوائد عالية. وهذا يمكّن المستثمرين من بناء محفظة استثمارية مرنة معدلة للمخاطر.
c) زيادة موارد البحث
ستفيد الأبحاث المؤسسية من بلاك روك مستثمري التجزئة. من المتوقع أن يرتفع تحليل العملات المشفرة المدفوع بالصناديق المتداولة في البورصة، مما سيقلل من منحنى التعلم لدخول سوق العملات المشفرة.
5. لا تزال المخاطر والتحديات قائمة
a) الموافقة من SEC لا تزال غير مؤكدة
الولايات المتحدة أكثر ودية تجاه BTC و ETH. بالنسبة للرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة، لا يزال تصنيف وتنظيم الجهات الرقابية غير واضح.
b) تقلبات لن تختفي
ETF الهوية ≠ استقرار السعر. قد تشهد SOL أو ADA تراجعات تزيد عن 20% في سوق متقلب. لا تدع "ETF" تغطي المخاطر الكامنة.
c) آلية الرمز المعقدة
على عكس BTC، تشمل العملات مثل DOT و SOL عوائد الرهن، وأدوار الحوكمة، والتفاصيل الفنية. قد يحتاج المشترون في ETF إلى فهم أعمق للبنية الأساسية لهذه الأصول.
6. ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
المستثمرون الأفراد: يراقبون عن كثب طلبات ETF. بمجرد الموافقة عليها، يمكن أن يؤدي تحديد أصول إدراج ETF في وقت مبكر إلى تحقيق عوائد. اختر منصة تداول آمنة.
مطور DeFi: تأكد من توافق المنتج مع الشبكة الرئيسية DOT/SOL لالتقاط التدفق والسيولة المدفوعة بواسطة ETF.
اللاعبون المؤسسيون: تحليل علاوة المخاطر، آلية الرهن، اقتصاديات توكن الحوكمة - بناء نموذج توزيع استراتيجي قبل تدفق الأموال في ETF.
خمسة إشارات رئيسية وراء توسع ETF التشفير من بلاك روك
اتجاهات الصناعة: ETF كجسر تنظيمي
بعد نجاح ETFs ل BTC و ETH، تقوم BlackRock بتوسيع خط منتجاتها لتوفير طرق استثمار متوافقة لرأس المال التقليدي.
المنطق الاستراتيجي: من المضاربة إلى التعرض الهيكلي
ستحول صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) العملات المشفرة من "أصول شاذة" إلى "عناصر أساسية في المحفظة". من المتوقع أن تتبع DOT و SOL و ADA BTC/ETH في محافظ المؤسسات.
تأثير السوق: ضخ سيولة جديدة في الرموز الرئيسية
قد تؤدي توسعة صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة إلى جذب تدفقات رأس المال جديدة، مما يزيد من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في أنظمة DeFi و L1/L2، بالإضافة إلى زيادة حجم التداول والظهور.
دخول المستثمرين: مدخل تشفير منخفض الاحتكاك وعالي الثقة
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) طريقة مثالية للمستثمرين التقليديين للاستثمار بشكل سلبي دون عوائق تكنولوجية. تدخل فئة جديدة من رأس المال بسلاسة إلى سوق العملات المشفرة.
تحذير من المخاطر: لا يزال التنظيم يحتفظ بالسلطة
التفكير النهائي: هل ستؤدي ETF إلى تحفيز الدورة الفائقة التالية في Web3؟
من النجاح الفردي لـ BTC إلى تعزيز DeFi لـ ETH، قد نرى إدخال رموز L1 ذات القيمة السوقية المتوسطة من خلال قنوات ETF المتوافقة.
بلاك روك لا تقتصر فقط على إنشاء المنتجات - إنها تحاول تعريف هيكل رأس المال المشفر.
إذا أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة DOT و ADA أو SOL حقيقة، فقد تشعل:
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
بلاك روك توسع ساحة ETF التشفير الخاصة بها: بعد BTC و ETH، ما هو التالي؟
ترجمة: بلوكتشين بلغة بسيطة
!
تقوم شركة BlackRock، عملاق إدارة الأصول العالمي، بإدارة أصول تزيد عن 11.7 تريليون دولار، وتعمل بنشاط على توسيع نطاقها في مجال العملات المشفرة. بعد النجاح الكبير لصندوق iShares Bitcoin Trust ETF، أطلقت BlackRock ETF الخاص بالإيثيريوم، وتخطط الآن لتوسيع خط منتجاتها: لتضمين المزيد من الأصول المشفرة الرئيسية مثل Cardano(ADA) و Polkadot(DOT) و Solana(SOL) في قائمة ETF الخاصة بها.
نما حجم أصول ETF بيتكوين بسرعة ليتجاوز 700 مليار دولار، مما جعله أسرع ETF نمواً في التاريخ. ويأتي ETF إيثريوم في المرتبة الثانية، حيث بلغت أصوله المدارة 40 مليار دولار. وقد أوضحت BlackRock: "سنواصل استكشاف أي الأصول المشفرة تناسب هيكل ETF."
هذا التقرير يتعمق في تحليل استراتيجية بلاك روك وأثرها على المرحلة القادمة من العملات المشفرة.
1. لماذا تتوسع بلاك روك؟ تحليل استراتيجي وراء ذلك
a) ETF هو المدخل - الطلب من المستخدمين يتزايد بشكل كبير
عاجل جذب بيتكوين ETF مئات المليارات من الدولارات من تدفقات الأموال المؤسسية. انضمت صناديق التحوط وصناديق التقاعد والمؤسسات التقليدية لإدارة الثروات. ما السبب؟ لأن ETF توفر قناة استثمار في العملات المشفرة تخضع للتنظيم ومألوفة ومنخفضة الاحتكاك - إنها منصة مثالية لدخول رأس المال الكبير.
b) توسيع العملات المشفرة يتماشى مع الاتجاه والرؤية
اهتمام بلاك روك ليس بالأمر الجديد. في عام 2024، أطلقت صندوق السوق المالية BUIDL Token بحجم أصول يتجاوز 30 مليار دولار. رؤيتهم هي ربط المالية التقليدية مع المالية اللامركزية (DeFi) في نظام بيئي موحد Token، بينما يعد الصندوق المتداول ETF الجسر المثالي.
c) القيادة بدلاً من المتابعة
على الرغم من أن شركات مثل Grayscale و VanEck قد قدمت أيضًا طلبات ETF لـ ADA و DOT و SOL، فإن BlackRock بفضل قوتها العلامة التجارية وحجم رأس المال لديها ليست مجرد متابع، بل قد تصبح المُصدر الرئيسي التالي في هذا المجال.
2. ما هي العملات المشفرة التي قد تنضم إلى نادي ETF؟
3. ماذا يعني هذا لسوق العملات المشفرة؟
a) حصلت الرمز الرئيسي على "شهادة إدارة الأصول"
الانضمام إلى ETF الخاص بـ BlackRock يعني إشارة على ثقة المؤسسات. من المتوقع أن تزداد الطلبات من صناديق الثروة السيادية، خطط التقاعد والمحافظ الاستثمارية التقليدية.
b) DeFi والأصول الواقعية (RWA ) توسع يحصل على دعم
إن زيادة الاهتمام بهذه الأصول تعني أن التطبيقات على البلوكتشين، والمشتقات، والمنتجات المرمزة ستكتسب المزيد من الجاذبية. سيجد المطورون والمحللون فرصًا جديدة في الابتكارات المدمجة بين DeFi-RWA.
c) تسارع زخم التوكنينغ
تشير صناديق Tokenization الخاصة بـ BlackRock إلى استراتيجيتها طويلة الأجل. من المتوقع أن يتم المزيد من Tokenization للأسهم والسندات والعقارات لتحقيق سيولة على غرار ETF، مما يغير طبيعة الأصول الرقمية.
4. ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين العاديين؟
a) ETF خفض عتبة الدخول
لا حاجة لمحفظة، لا حاجة لعبارة البذور، لا حاجة لعملية KYC المعقدة. ETF بسيط مثل الأسهم - اشترِ بنقرة واحدة. وهذا يمكّن المستثمرين الجدد من تخصيص الأصول المشفرة بطريقة غير أصلية للمخاطر.
b) موضوع الاستثمار أوضح
BTC/ETH: تخزين القيمة + التحوط من المخاطر.
ADA/DOT/SOL: ابتكار تقني + رهانات ذات عوائد عالية. وهذا يمكّن المستثمرين من بناء محفظة استثمارية مرنة معدلة للمخاطر.
c) زيادة موارد البحث
ستفيد الأبحاث المؤسسية من بلاك روك مستثمري التجزئة. من المتوقع أن يرتفع تحليل العملات المشفرة المدفوع بالصناديق المتداولة في البورصة، مما سيقلل من منحنى التعلم لدخول سوق العملات المشفرة.
5. لا تزال المخاطر والتحديات قائمة
a) الموافقة من SEC لا تزال غير مؤكدة
الولايات المتحدة أكثر ودية تجاه BTC و ETH. بالنسبة للرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة، لا يزال تصنيف وتنظيم الجهات الرقابية غير واضح.
b) تقلبات لن تختفي
ETF الهوية ≠ استقرار السعر. قد تشهد SOL أو ADA تراجعات تزيد عن 20% في سوق متقلب. لا تدع "ETF" تغطي المخاطر الكامنة.
c) آلية الرمز المعقدة
على عكس BTC، تشمل العملات مثل DOT و SOL عوائد الرهن، وأدوار الحوكمة، والتفاصيل الفنية. قد يحتاج المشترون في ETF إلى فهم أعمق للبنية الأساسية لهذه الأصول.
6. ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
خمسة إشارات رئيسية وراء توسع ETF التشفير من بلاك روك
بعد نجاح ETFs ل BTC و ETH، تقوم BlackRock بتوسيع خط منتجاتها لتوفير طرق استثمار متوافقة لرأس المال التقليدي.
ستحول صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) العملات المشفرة من "أصول شاذة" إلى "عناصر أساسية في المحفظة". من المتوقع أن تتبع DOT و SOL و ADA BTC/ETH في محافظ المؤسسات.
قد تؤدي توسعة صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة إلى جذب تدفقات رأس المال جديدة، مما يزيد من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في أنظمة DeFi و L1/L2، بالإضافة إلى زيادة حجم التداول والظهور.
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) طريقة مثالية للمستثمرين التقليديين للاستثمار بشكل سلبي دون عوائق تكنولوجية. تدخل فئة جديدة من رأس المال بسلاسة إلى سوق العملات المشفرة.
التفكير النهائي: هل ستؤدي ETF إلى تحفيز الدورة الفائقة التالية في Web3؟
من النجاح الفردي لـ BTC إلى تعزيز DeFi لـ ETH، قد نرى إدخال رموز L1 ذات القيمة السوقية المتوسطة من خلال قنوات ETF المتوافقة.
بلاك روك لا تقتصر فقط على إنشاء المنتجات - إنها تحاول تعريف هيكل رأس المال المشفر.
إذا أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة DOT و ADA أو SOL حقيقة، فقد تشعل:
رابط المقال:
المصدر: