غادر عملاق التداول عالي التردد Jump Crypto ، الذي كان على أعتاب العاصفة ، بهدوء من السوق في سلسلة من العواصف العنيفة. الآن ، تحاول القوة السرية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز الصدارة بصفتها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة" الجديد. (ملخص: يعود Jump إلى أعمال سوق التشفير ، "التاريخ الأسود" يقع في موقف محرج) (ملحق الخلفية: يشاع أن Jump Crypto يتم التحقيق فيها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية ، المشتبه في أنها تتلاعب بسوق Terra؟ صمت عملاق التداول عالي التردد Jump Crypto ، الذي كان على أعتاب العاصفة ، في سلسلة من العواصف العنيفة. الآن ، تحاول القوة السرية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز الصدارة بصفتها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة" الجديد. في الآونة الأخيرة ، أصدرت Jump أول بيان رفيع المستوى لها ، معلنة عن تحول كامل إلى عامل تمكين أساسي للبنية التحتية على السلسلة ، ونادرا ما كشفت عن تقدم مشاركتها في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية ، في محاولة لإعادة بناء ثقة السوق في دورة التشفير الجديدة من خلال الابتكار التكنولوجي والتعاون التنظيمي. تحولت إلى منشئ بنية تحتية ، وشاركت في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية لأول مرة في 20 يونيو ، أصدرت Jump Crypto ذات المفتاح الطويل صوتا نادرا وأعلنت رسميا أنها تعيد تقديم نفسها للعالم على أنها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة". نظرا لكونها واحدة من أكبر اللاعبين في تداول العملات المشفرة ، تتحول الشركة من عملاق تداول خلف الكواليس إلى عامل تمكين أساسي للبنية التحتية على السلسلة. في إعلان عام صدر على موقعها على الإنترنت ، أشارت Jump Crypto إلى أن إجراءاتها المنخفضة المستوى لم تتوقف أبدا عن البناء خلال السنوات القليلة الماضية ، وقد ركز الفريق دائما على تحديد واختراق الاختناقات الأساسية التي تحد من أداء أنظمة التشفير وقابليتها للتوسع. "نحن لا نجلس في برج عاجي ونتحدث عن المستقبل بعد عشر سنوات من الآن. نبدأ بأصعب العظام. يخبرنا التاريخ أن البناء نفسه يولد المزيد من البناء ". كتب القفز. أكدت Jump على مساهماتها الأساسية في Pyth و Wormhole و Firedancer و DoubleZero وغيرها من المشاريع ، وقالت إنه على الرغم من أن هذه المشاريع لها اتجاهاتها الفنية الخاصة ، إلا أنها نشأت جميعها من القيود الفنية التي واجهتها Jump في المعاملات الحقيقية على السلسلة. هذا المسار "المدفوع بالمعاملات" هو الذي سمح لفريق Jump بالتطور من مزودي السيولة إلى عوامل التمكين الرئيسية للبنية التحتية للعملات المشفرة. لكن Jump أكدت مرارا وتكرارا في إعلانها أنه على الرغم من لعب دور مساهم مركزي في العديد من مشاريع البنية التحتية ، إلا أنها لم تتحكم أبدا في هذه الشبكات. "نحن نؤمن إيمانا راسخا بأن جوهر اللامركزية هو أنه لا يوجد كيان واحد له "سيطرة أحادية الجانب". لذلك نقوم ببناء بروتوكولات ليست مفتوحة المصدر فحسب ، بل حتى مفتوحة المصدر تماما وقابلة للانقسام بحرية. من وجهة نظرنا ، يمكن أن تكون اللامركزية متنوعة (المدققون ، والحوكمة الرمزية ، وما إلى ذلك) ، ولكن المعيار الأساسي هو دائما: هل هناك القدرة على تعديل البروتوكول من جانب واحد؟ في الوقت نفسه ، وضعت Jump أيضا بنية تحتية أمنية ، بما في ذلك منصة تشغيل محفظة الحفظ الذاتية المطورة ذاتيا Cordial Systems ، والتي يمكن أن توفر حلول محفظة الأصول الرقمية على مستوى المؤسسة ل Jump والبورصات متعددة المركزات. ساعد فريق Asymmetric Research ، وهو فريق أمني محتضن ، في استعادة أكثر من 5 مليارات دولار من المخاطر المحتملة وتعامل مع أكثر من 100 حادث أمني. تجدر الإشارة إلى أن صوت Jump البارز ليس فقط "توضيحا" للدور ، ولكنه يكشف أيضا أنه شارك بنشاط في اقتراح السياسات التنظيمية لأول مرة. على مدى العقود القليلة الماضية ، لم تظهر شركة Jump Trading ، الشركة الأم ، أبدا في السياسة العامة. قدمت Jump Crypto خطاب تعليق سياسي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الشهر الماضي ، وهي المرة الأولى في تاريخ الشركة الأم Jump Trading للتعبير علنا عن موقفها من السياسة العامة ، ومشاركة وجهات نظرها حول كيفية تكيف قانون الأوراق المالية الأمريكي مع عصر الأصول الرقمية ، داعية إلى إدخال إصلاحات منطقية للقضاء على الغموض التنظيمي وعدم اليقين الذي تشعر به الصناعة على نطاق واسع. "الآن هي أفضل نافذة لإعادة هيكلة البنية التحتية المالية وحتى الطريقة التي يتم بها تنسيق المنظمات. ليس فقط نضج التكنولوجيا ، ولكن أيضا تغيير السياسة هو الذي دفع الصناعة إلى نقطة تحول رئيسية ". يشير القفز. بعد أزمات متعددة ، سعيا للعودة بعد الاحترار التنظيمي في الولايات المتحدة ، كانت Jump Crypto ذات يوم القوة الرئيسية للأسطورة الكمية في وول ستريت Jump Trading لوضع عالم التشفير ، ولكن منذ أن كانت غارقة في سلسلة من الاضطرابات مثل الجدل حول التلاعب بالخزانات الأرضية ، وإفلاس FTX وقرصنة Wormhole ، واجه عملاق التداول عالي التردد النشط في الخطوط الأمامية للعملات المشفرة ذات مرة أزمة سمعة وضغوطا مالية ، واختار أن يتلاشى تدريجيا من دائرة الضوء في الصناعة. سقطت Jump حقا في أزمة شفهية ، والتي بدأت بانهيار نظام Terra البيئي في عام 2022. وفقا لإيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات ، توصلت Jump ، من خلال شركتها الفرعية المملوكة بالكامل Tai Mo Shan Limited ، إلى اتفاق مع Terraform Labs خلال الفصل الأول ل UST في مايو 2021 ، باستخدام أكثر من 20 مليون دولار من أموالها الخاصة لشراء الخزانات الأرضية سرا ، في محاولة للحفاظ "بشكل مصطنع" على مرساة 1 دولار. في المقابل ، تلقت Jump حقوق اشتراك مخفضة ل LUNA الضخمة. يعزز هذا الترتيب بشكل كبير وهم السوق بقدرة الخزانات الأرضية على الشفاء الذاتي ويضلل حكم الجمهور على فعالية آليته الخوارزمية. تزعم هيئة الأوراق المالية والبورصات أنه بين يناير 2021 ومايو 2022 ، عملت Jump بشكل فعال كضامن قانوني لرموز LUNA ، حيث قامت بتوزيع الأوراق المالية بشكل غير قانوني في السوق الأمريكية دون تسجيل. جمعت Jump ما يقرب من 1.3 مليار دولار من الأرباح من خلال عمليات الشراء منخفضة السعر والشحنات باهظة الثمن. أخيرا ، في نهاية عام 2024 ، توصلت Jump إلى تسوية بقيمة 123 مليون دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي كشفت أيضا عن وجه عملاق التداول الغامض هذا في المياه العميقة لسوق العملات المشفرة. لم تتوقف الأزمة عند تيرا. في فبراير 2022 ، تم اختراق بروتوكول Wormhole المملوك لشركة Certus One ، وهو مطور جسور عبر السلاسل استحوذت عليه Jump سابقا ، وخسر ما يصل إلى 325 مليون دولار ، ليصبح أحد أكبر الحوادث الأمنية في صناعة التشفير في ذلك الوقت. للحفاظ على توافر البروتوكول وثقته ، اختار Jump "الدفع من جيبه" لملء الثغرة ، واستثمر 320 مليون دولار في خطة إنقاذ. على الرغم من أن هذه الخطوة قد أنقذت سمعتها على المدى القصير ، إلا أنها أدت أيضا إلى تآكل رأس مال Jump بشكل خطير. أدت العاصفة الرعدية ل FTX إلى تفاقم الثقب الأسود لتمويل Jump. بصفتها صانع سوق مهم وشريك استراتيجي ل FTX وشركتها الشقيقة Alameda Research ، لا تشارك Jump بعمق في بناء السيولة لمنصتها فحسب ، بل شاركت أيضا في الاستثمار بكثافة في نظام Solana البيئي ، وهي واحدة من أكبر المشاركين المؤسسيين في نظام Solana البيئي. ومع ذلك ، مع انهيار FTX ، انخفض سعر مشروع Solana بشكل كبير ، وانهارت البيئة في لحظة ، مما أدى إلى تفاقم التوتر في الميزانية العمومية لشركة Jump. وفقا لإفصاح مايكل لويس في كتابه Going Infinite ، خسرت Jump ما يصل إلى 206 مليون دولار في انهيار FTX ، وخسرت الشركة التابعة لها Tai Mo Shan أيضا أكثر من 75 مليون دولار ، بإجمالي أكثر من 300 مليون دولار. في مواجهة حملات القمع المتعددة ، واستمرار تشديد اللوائح في الولايات المتحدة ، ووصول شتاء التشفير ، جوم ...
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من التشفير كمي العملاق إلى البنية التحتية الناسك، تحول Jump Crypto "التكفير"
غادر عملاق التداول عالي التردد Jump Crypto ، الذي كان على أعتاب العاصفة ، بهدوء من السوق في سلسلة من العواصف العنيفة. الآن ، تحاول القوة السرية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز الصدارة بصفتها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة" الجديد. (ملخص: يعود Jump إلى أعمال سوق التشفير ، "التاريخ الأسود" يقع في موقف محرج) (ملحق الخلفية: يشاع أن Jump Crypto يتم التحقيق فيها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية ، المشتبه في أنها تتلاعب بسوق Terra؟ صمت عملاق التداول عالي التردد Jump Crypto ، الذي كان على أعتاب العاصفة ، في سلسلة من العواصف العنيفة. الآن ، تحاول القوة السرية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز الصدارة بصفتها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة" الجديد. في الآونة الأخيرة ، أصدرت Jump أول بيان رفيع المستوى لها ، معلنة عن تحول كامل إلى عامل تمكين أساسي للبنية التحتية على السلسلة ، ونادرا ما كشفت عن تقدم مشاركتها في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية ، في محاولة لإعادة بناء ثقة السوق في دورة التشفير الجديدة من خلال الابتكار التكنولوجي والتعاون التنظيمي. تحولت إلى منشئ بنية تحتية ، وشاركت في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية لأول مرة في 20 يونيو ، أصدرت Jump Crypto ذات المفتاح الطويل صوتا نادرا وأعلنت رسميا أنها تعيد تقديم نفسها للعالم على أنها "منشئ البنية التحتية للعملات المشفرة". نظرا لكونها واحدة من أكبر اللاعبين في تداول العملات المشفرة ، تتحول الشركة من عملاق تداول خلف الكواليس إلى عامل تمكين أساسي للبنية التحتية على السلسلة. في إعلان عام صدر على موقعها على الإنترنت ، أشارت Jump Crypto إلى أن إجراءاتها المنخفضة المستوى لم تتوقف أبدا عن البناء خلال السنوات القليلة الماضية ، وقد ركز الفريق دائما على تحديد واختراق الاختناقات الأساسية التي تحد من أداء أنظمة التشفير وقابليتها للتوسع. "نحن لا نجلس في برج عاجي ونتحدث عن المستقبل بعد عشر سنوات من الآن. نبدأ بأصعب العظام. يخبرنا التاريخ أن البناء نفسه يولد المزيد من البناء ". كتب القفز. أكدت Jump على مساهماتها الأساسية في Pyth و Wormhole و Firedancer و DoubleZero وغيرها من المشاريع ، وقالت إنه على الرغم من أن هذه المشاريع لها اتجاهاتها الفنية الخاصة ، إلا أنها نشأت جميعها من القيود الفنية التي واجهتها Jump في المعاملات الحقيقية على السلسلة. هذا المسار "المدفوع بالمعاملات" هو الذي سمح لفريق Jump بالتطور من مزودي السيولة إلى عوامل التمكين الرئيسية للبنية التحتية للعملات المشفرة. لكن Jump أكدت مرارا وتكرارا في إعلانها أنه على الرغم من لعب دور مساهم مركزي في العديد من مشاريع البنية التحتية ، إلا أنها لم تتحكم أبدا في هذه الشبكات. "نحن نؤمن إيمانا راسخا بأن جوهر اللامركزية هو أنه لا يوجد كيان واحد له "سيطرة أحادية الجانب". لذلك نقوم ببناء بروتوكولات ليست مفتوحة المصدر فحسب ، بل حتى مفتوحة المصدر تماما وقابلة للانقسام بحرية. من وجهة نظرنا ، يمكن أن تكون اللامركزية متنوعة (المدققون ، والحوكمة الرمزية ، وما إلى ذلك) ، ولكن المعيار الأساسي هو دائما: هل هناك القدرة على تعديل البروتوكول من جانب واحد؟ في الوقت نفسه ، وضعت Jump أيضا بنية تحتية أمنية ، بما في ذلك منصة تشغيل محفظة الحفظ الذاتية المطورة ذاتيا Cordial Systems ، والتي يمكن أن توفر حلول محفظة الأصول الرقمية على مستوى المؤسسة ل Jump والبورصات متعددة المركزات. ساعد فريق Asymmetric Research ، وهو فريق أمني محتضن ، في استعادة أكثر من 5 مليارات دولار من المخاطر المحتملة وتعامل مع أكثر من 100 حادث أمني. تجدر الإشارة إلى أن صوت Jump البارز ليس فقط "توضيحا" للدور ، ولكنه يكشف أيضا أنه شارك بنشاط في اقتراح السياسات التنظيمية لأول مرة. على مدى العقود القليلة الماضية ، لم تظهر شركة Jump Trading ، الشركة الأم ، أبدا في السياسة العامة. قدمت Jump Crypto خطاب تعليق سياسي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الشهر الماضي ، وهي المرة الأولى في تاريخ الشركة الأم Jump Trading للتعبير علنا عن موقفها من السياسة العامة ، ومشاركة وجهات نظرها حول كيفية تكيف قانون الأوراق المالية الأمريكي مع عصر الأصول الرقمية ، داعية إلى إدخال إصلاحات منطقية للقضاء على الغموض التنظيمي وعدم اليقين الذي تشعر به الصناعة على نطاق واسع. "الآن هي أفضل نافذة لإعادة هيكلة البنية التحتية المالية وحتى الطريقة التي يتم بها تنسيق المنظمات. ليس فقط نضج التكنولوجيا ، ولكن أيضا تغيير السياسة هو الذي دفع الصناعة إلى نقطة تحول رئيسية ". يشير القفز. بعد أزمات متعددة ، سعيا للعودة بعد الاحترار التنظيمي في الولايات المتحدة ، كانت Jump Crypto ذات يوم القوة الرئيسية للأسطورة الكمية في وول ستريت Jump Trading لوضع عالم التشفير ، ولكن منذ أن كانت غارقة في سلسلة من الاضطرابات مثل الجدل حول التلاعب بالخزانات الأرضية ، وإفلاس FTX وقرصنة Wormhole ، واجه عملاق التداول عالي التردد النشط في الخطوط الأمامية للعملات المشفرة ذات مرة أزمة سمعة وضغوطا مالية ، واختار أن يتلاشى تدريجيا من دائرة الضوء في الصناعة. سقطت Jump حقا في أزمة شفهية ، والتي بدأت بانهيار نظام Terra البيئي في عام 2022. وفقا لإيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات ، توصلت Jump ، من خلال شركتها الفرعية المملوكة بالكامل Tai Mo Shan Limited ، إلى اتفاق مع Terraform Labs خلال الفصل الأول ل UST في مايو 2021 ، باستخدام أكثر من 20 مليون دولار من أموالها الخاصة لشراء الخزانات الأرضية سرا ، في محاولة للحفاظ "بشكل مصطنع" على مرساة 1 دولار. في المقابل ، تلقت Jump حقوق اشتراك مخفضة ل LUNA الضخمة. يعزز هذا الترتيب بشكل كبير وهم السوق بقدرة الخزانات الأرضية على الشفاء الذاتي ويضلل حكم الجمهور على فعالية آليته الخوارزمية. تزعم هيئة الأوراق المالية والبورصات أنه بين يناير 2021 ومايو 2022 ، عملت Jump بشكل فعال كضامن قانوني لرموز LUNA ، حيث قامت بتوزيع الأوراق المالية بشكل غير قانوني في السوق الأمريكية دون تسجيل. جمعت Jump ما يقرب من 1.3 مليار دولار من الأرباح من خلال عمليات الشراء منخفضة السعر والشحنات باهظة الثمن. أخيرا ، في نهاية عام 2024 ، توصلت Jump إلى تسوية بقيمة 123 مليون دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي كشفت أيضا عن وجه عملاق التداول الغامض هذا في المياه العميقة لسوق العملات المشفرة. لم تتوقف الأزمة عند تيرا. في فبراير 2022 ، تم اختراق بروتوكول Wormhole المملوك لشركة Certus One ، وهو مطور جسور عبر السلاسل استحوذت عليه Jump سابقا ، وخسر ما يصل إلى 325 مليون دولار ، ليصبح أحد أكبر الحوادث الأمنية في صناعة التشفير في ذلك الوقت. للحفاظ على توافر البروتوكول وثقته ، اختار Jump "الدفع من جيبه" لملء الثغرة ، واستثمر 320 مليون دولار في خطة إنقاذ. على الرغم من أن هذه الخطوة قد أنقذت سمعتها على المدى القصير ، إلا أنها أدت أيضا إلى تآكل رأس مال Jump بشكل خطير. أدت العاصفة الرعدية ل FTX إلى تفاقم الثقب الأسود لتمويل Jump. بصفتها صانع سوق مهم وشريك استراتيجي ل FTX وشركتها الشقيقة Alameda Research ، لا تشارك Jump بعمق في بناء السيولة لمنصتها فحسب ، بل شاركت أيضا في الاستثمار بكثافة في نظام Solana البيئي ، وهي واحدة من أكبر المشاركين المؤسسيين في نظام Solana البيئي. ومع ذلك ، مع انهيار FTX ، انخفض سعر مشروع Solana بشكل كبير ، وانهارت البيئة في لحظة ، مما أدى إلى تفاقم التوتر في الميزانية العمومية لشركة Jump. وفقا لإفصاح مايكل لويس في كتابه Going Infinite ، خسرت Jump ما يصل إلى 206 مليون دولار في انهيار FTX ، وخسرت الشركة التابعة لها Tai Mo Shan أيضا أكثر من 75 مليون دولار ، بإجمالي أكثر من 300 مليون دولار. في مواجهة حملات القمع المتعددة ، واستمرار تشديد اللوائح في الولايات المتحدة ، ووصول شتاء التشفير ، جوم ...