亏了 170 万美金后，我学到的五大加密投资教训

要想在投资中保持一致性，首先需要认识到问题所在。本文源自 Miles Deutscher 所作 Podcast，由 深潮 TechFlow 整理、编译及撰稿。 （前情提要：Meta 前员工分享：迷因乱象中的投资生存指南 ） （背景补充：45 天蒸发 200 万U：一个加密 OG 的至暗时刻与重生宣言 ） 背景资讯 在本期节目中，我将分享自己在加密货币交易生涯中犯过的五大错误，以及从这些错误中学到的宝贵经验。同时，我还会分析新手和资深交易者在加密市场中常见的陷阱，并探讨为何这些错误虽然代价高昂，却最终帮助我取得了成功。希望通过我的分享，你也能避免类似的问题，成为更出色的加密货币交易者或投资者。 主要讨论内容 比特币（BTC） 山寨（Altcoin） 山寨市场动态 山寨市场最新更新 山寨的交易策略 涉及的专案包括：BEAM、MODE、AI16Z、LKY、LUNA、LMT、SUNDOG、PEPE 引入 Miles： 在加密领域，大多数人都喜欢谈论他们的成功。他们乐于展示自己在市场中获得的巨额收益，但很少有人愿意公开自己的失败经历。 但其实我在加密市场中的成功，在很大程度上源于我从那些重大损失中吸取的教训。即使在当前这个市场周期，我也经历了不少失败，而这些经历再次提醒我，成为一名成功的投资者需要遵循一些核心原则。 今天，我想换个角度，不谈我的五个成功案例，而是聚焦于我在加密生涯中遭遇的重大损失。这些损失代表了我犯过的最大错误，也让我意识到自己在市场中反复踩过的 「坑」。我之所以能成为一名盈利的投资者，很大程度上要归功于 2021 年那段经历重创的时期。甚至在当前这个周期，我也有几笔交易未能如愿，但正是这些失败，让我能在未来的市场周期中，尤其是下一轮属于山寨的牛市中，更加从容。 忽略市场风险讯号 Miles： 我必须从我在加密货币市场中遭遇的最大损失谈起 ——Luna。这次经历让我深刻认识到 「持仓偏见」 这一投资心理问题的重要性。所谓 「持仓偏见」，指的是当你在某个资产上持有大额部位，并且看到它价格不断上涨时，很容易产生一种主观信念，认为资产的基本面正在改善。然而，这种信念往往并非基于客观的基本面分析，而是单纯因为价格上涨带来的错觉。换句话说，你可能会把价格的上涨误认为是基本面变好的证明。 正是这种持仓偏见让我忽视了许多潜在的警告讯号，而这些讯号实际上表明 Luna 的基本面正在逐渐失效。我当时其实意识到虽然像 UST 这样的演算法稳定币是有价值的，因为它们可扩展套件且去中心化，但不幸的是，这也带来了可能脱钩（即稳定币无法维持与其锚定资产的价值平衡）的风险。 尽管我当时对 Luna 保持乐观态度，并且持有大量的 Luna 和 UST，但我也清楚它们存在 「脱钩」 的风险。然而，我低估了这种风险的实际可能性，甚至将其视为一种极小概率事件，因而没有采取任何行动，或者说没有及时采取行动。 当 UST 的价格下跌到 96 美分时，市场已经显现出明显的危机迹象，我本应该立刻削减至少 50% 的部位以规避风险。但由于 「持仓偏见」 的影响，我选择了忽视这些警告讯号，这种心理误区最终让我付出了惨痛的代价。我们都知道接下来发生了什么。一旦 UST 开始脱钩，Luna 和 UST 的价值最终双双归零。 2021 年的这次巨大损失对我的投资组合造成了严重打击，但也成为了我投资生涯中的重要转折点。事实上，我在 2021 年初期通过比特币的投资取得了巨大的收益。我在 2019 年以 5000 美元买入了一整枚比特币，随后将这笔投资翻到了 50 万美元，并在牛市中进一步增长到超过一百万美元的财富。然而，到了 2022 年，由于市场的剧烈波动，我的资产从一百万美元缩水到了几万美元。这种从改变人生的财富到大幅缩水的经历痛苦不堪，这种心理落差是难以形容的。 我深信，没有经历过市场的沉重打击，就不可能真正成长为一名优秀的投资者。如果你正在经历类似的损失，请记住，虽然眼下可能无法看到积极的一面，但这些经历会让你变得更强、更聪明。 这也是我今天决订制作这个视讯的原因。与其谈论那些 10 倍、50 倍甚至 100 倍的投资回报，不如集中讨论我的失败经历，因为这些失败中蕴含的教训才是真正有价值的。我的目标是帮助你成为一名更优秀的投资者，而学习如何从错误中吸取教训正是实现这一目标的关键。这也是我今天能够取得成功的原因 —— 因为我从失败中不断学习。 缺乏明确的止损策略 Miles： 我的第二个错误，就是没有明确的止损策略。我相信这对许多投资者来说都是一个常见的问题，特别是在山寨市场波动剧烈的情况下。 让我以 Beam 为例。在这一周期中，我在 Beam 上有较大的部位，但遗憾的是，我没有为它设定有效的止损策略。今天早上，当我检视自己的投资组合时，发现 Beam 的价值已经缩水到几分钱，而它曾经是我在市场上最大的投资之一。 回看的时候我发现 Beam 的价格走势早已发出警告讯号。在最初的高点之后，价格开始进入一系列更低的高点与低点，动能明显停滞。尽管从技术上看，当时价格仍在移动平均线之上，但当它首次跌破时，这本应引起我的高度警觉，然而我选择忽视了这个讯号，直到价格进一步下跌。从日线图看，我也有几天甚至几周的时间可以采取行动，但我并没有及时设定止损。 对于长期持有的币种，我通常不会设定 100% 的止损，而是根据币种的基本面和我的投资期限来调整止损比例。比如，对于短期交易，我会设定严格的止损，而对于长期持有，我可能会允许 50% 的回撤。然而，在 Beam 的案例中，我至少应该削减一半的部位，因为即使错过了反弹，我也可以在价格走势改善时重新入场。 因此，无论是短期还是长期交易，设定止损都是至关重要的。你可以根据高时间框架（如周线或月线）来确定关键支撑位和阻力位，作为止损的参考。例如，目前 Solana 的关键支撑位在 175 美元，如果价格跌破这个水平，我就会开始担忧。同样，比特币的关键支撑可能在 75K。即使这些水平未必会被触及，提前设定止损可以...