熊链 Berachain 三代币模型机制详解,Proof of Liquidity 特色是什么?

2 月 6 日,Berachain 正式宣布释出 BERA 代币并面向社群空投。本次空投涵盖的范围较广,包括测试网使用者、Boyco TVL 存款者以及代表社群的 RFB 贡献者和社交媒体影响力者等。 (前情提要:评论》憨厚的熊链Berachain空投不公道?代币给了谁? ) (背景补充:Berachain发币前夕,生态特色与核心专案一览 ) Berachain 与其他公链的区别主要在于其采用的有利于 DeFi 生态系统的 POL(Proof of Liquidity)机制,Boyco Markets 则为 POL 的流动性引导提供了基础。目前 Berachain Boyco Markets Pre-deposit TVL 超过 23 亿美元,共有约 15.5 万名使用者参与,其中 ether fi Pre-deposit 达 6.75 亿美元,StakeStone 达 4.63 亿美元,CIAN 达 3.66 亿美元,Lombard 达 3.53 亿美元,Solv 达 2.82 亿美元和 Ethena 达 1.38 亿美元等。 三代币模型:BERA、BGT 和稳定币 HONEY ① BERA —— Berachain 上的流通兼 Gas 代币 用途: 在 Berachain 主网上作为 Gas 代币用于交易支付 验证者节点质押,增加链安全性 ② BGT —— Berachain 上的不可转移治理代币 用途: 治理:对治理提案投票,比如决定哪些资产可以作为 HONEY 的抵押品 使用者委托 BGT 给验证者进行 boost,以增加验证者的奖励排放;奖励会分配帮助验证者增加 boost 的 BGT 持有者 获得 Berachain 原生 dApps 的费用分配 铸造和赎回 HONEY 所收取的费用分配给 BGT 持有者 以 1:1 的比例单向销毁 BGT 成 BERA(BERA 无法逆向转换为 BGT) ③ HONEY —— Berachain 的完全抵押原生稳定币 获取方式:使用者通过将白名单资产(USDC 和 PYUSD)存入 Vault,并通过 HoneySwap 根据抵押资产的铸造兑换率铸造 HONEY;或者在诸如 BerasWap 上兑换 HONEY。 用途:在 Berachain DeFi 生态系统中使用 POL – Proof of Liquidity 机制解读 与传统的 Proof of Stake (PoS) 不同,PoL 将网路的安全性与流动性提供挂钩。验证节点通过提供流动性来支援网路的安全性,而不是仅仅锁定或质押代币。流动性是 Berachain 网路健康执行的关键,POL 通过激励节点提供流动性来增强网路的稳定性和效率。 作为验证者节点的角度,去看 PoL 的运作原理: ① 验证者需要质押 69,420 BERA 以启用节点 ② 验证者打包区块并获得区块奖励 BGT,所有验证者拥有平等产出区块的机会 ③ 验证者将获得的区块奖励的 BGT 分配给应用 Reward Vaults,BGT 的委托权重用于确定排放的 BGT 的代币数量,但是验证者向有权决定向不同应用 Reward Vaults 的排放比例,比例并不一定完全按照委托比例,存在偏好以及被贿赂的空间 ④ 应用专案方获得 BGT 分配给使用者,参阅下段应用专案方和使用者视角 作为 Berachain 应用专案方和用户的角度,去看 PoL 的运作原理: ① 应用专案方设计流动性引导方案并申请 Reward Vaults 获得验证者的 BGT 排放 ② 使用者为了获得 BGT 而向应用的 Reward Vaults 存入指定资产,从而提高了 TVL ③ 使用者获得 BGT 奖励和应用本身的奖励,数量取决于在 Reward Vaults 中的份额占比 ④ 使用者可以把 BGT 委托给这个存入了资产的应用或者其他生态系统应用或者验证者(被应用贿赂的验证者可能会拿出部分的贿赂代币二次分配给使用者) ⑤ BGT 委托者获得应用发币或其他经济激励(或者分享应用收入) 形成正向飞轮: ⑥ 专案流动性 / TVL 的提高和 BGT 委托数量的增加,吸引更多使用者存入资产并参与该应用,获得更多的 BGT 和应用激励。整个系统因此形成了一个自我增强的正向飞轮效应。 boosted —— 应用专案方的激励与贿赂 ① 应用向验证者提供代币或其他激励:应用可以通过为验证者提供额外的代币激励,吸引验证者偏向于支援该应用的流动性池 / Reward Vaults。这样,验证者在处理代币排放时可能会有动机将更多 BGT 或其他奖励代币分配给应用的 Reward Vaults。 ② 应用向用户提供代币或其他激励:如代币空投或收益分成,以吸引使用者将 BGT 委托给应用,从而扩大 BGT 委托权重份额。 ③ 验证者对合作方应用甚至是自己的应用的扶持:验证者通过对特定应用增加 BGT 代币排放,帮助应用获得更多的流动性奖励或使用者激励,从而进一步增强应用在整个生态系统中的竞争力。 ④ 激励回扣机制:验证者和应用之间可能会有 「回扣」 机制,应用向验证者提供部分奖励,验证者将更多区块奖励排放至应用的奖励金库中,从而形成双方的双赢合作。 解决了什么样的问题: (1)流动性和安全性之间的平衡问题 在 PoS 公链中,使用者为了获得 staking 奖励,会将大量资产锁定在验证者节点上,这导致可用于交易的流动性减少;但与此同时,PoS 系统本身依赖大量质押来维持网路安全,因此存在流动性和安全性之间的冲突,这也是 LST/LRT 诞生的原因。 三代币模型的显著特点是把安全性和激励治理拆分为两种代币,验证者质押 BERA 去维护网路的安全性,而不可转移的 BGT 用于治理和代币奖励排放,它的委托权重决定了验证者能够获得的 BGT 奖励。验证者有偏好以及被贿赂的自定义空间去把 BGT 分配,既可以可以保留一定的佣金奖励,又可以接受应用的贿赂提高节点收入而作出分...

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