什么是代币经济模型，它如何平衡团队和社区的分配？

AERO代币发放：团队0%，社区100%

Aerodrome Finance 在 DeFi 生态系统中建立了最以社区为中心的代币发放模型之一。与许多加密项目将大量代币分配给创始团队和投资者不同，AERO 采用了革命性的 0% 团队分配和 100% 社区发放。这种方法在协议的成功与代币持有者的利益之间创造了完美的对齐。

发放机制通过每周的时期排放运作，所有交易费用将重新分配给锁定其AERO代币的社区成员。当用户锁定他们的代币时，他们会收到veAERO作为回报，这为他们提供了治理权和费用分享的好处。

这种发放模型已被证明有效，正如Aerodrome令人印象深刻的市场表现所证明的：

| 指标 | 值 | |--------|-------| | 锁定总价值 (TVL) | 超过10亿美元 | |市值 |11.6 亿美元 | | 价格增长 (90天) | 91.92% | | 活跃市场 | 370 | | 日交易量 | $185+百万 |

用户如果将他们的AERO锁定更长时间(长达4年)，将会获得相应更多的veAERO，从而提高他们的投票权和奖励。这激励了对协议的长期承诺，并显著帮助Aerodrome在Base网络上成为中央流动性中心，证明了社区拥有的协议可以取得实质性的市场成功。

1.72亿总供应的通货膨胀模型

Aerodrome Finance 采用了显著的代币供应结构，这影响了其经济模型和市场动态。该代币的总供应量为 17.2 亿 AERO 代币，目前市场上流通的供应量约为 8.8 亿代币。这一设计创建了一个受控的释放机制，目前仅约 51% 的所有代币可供交易。

该代币的经济框架可以通过其关键指标来理解：

| 供应指标 | 数值 | |----------------|-------| | 总供应量 | 17.2亿 AERO | | 流通供应 | 8.8亿 AERO | | 当前市值 | $1,007 million | | 代币价格 | $1.14 (波动) |

这种通货膨胀模型为投资者带来了挑战和机会。由于不到一半的总供应量仍在等待进入流通，仔细关注发行调度变得至关重要。该模型的有效性在很大程度上取决于代币锁定行为——数据显示，当超过50%的供应量在长时间内保持锁定，(平均超过3.5年)时，通货膨胀担忧可以得到缓解。这种模式在市场上得到了观察，AERO尽管采用了通货膨胀设计，仍表现出强劲的价格表现，证明其在多个交易所的24小时交易量达到了1.457亿美元。

通过 veAERO staking 和投票进行治理

Aerodrome Finance 实施了一种复杂的治理模型，围绕 veAERO 进行，其中 AERO 代币持有者可以锁定他们的代币，以获得与其持有份额和锁定时间成比例的投票权。用户锁定代币的时间越长(，最多可达 4 年)，他们所获得的投票权越大，对于最长锁定的情况下，AERO 与 veAERO 的比例为 1:1。这一系统确保了长期持有者对协议决策拥有最大的影响力。

veAERO 持有者每周参与投票，以将 AERO 发放定向到特定的流动性池，有效地决定协议激励的流向。这个机制创造了一个动态的生态系统，项目可以通过贿赂或其他激励措施吸引流动性，吸引 veAERO 投票者的关注。

| 锁定期限 | veAERO 比例 | 治理权力 | |--------------|-------------|-----------------| | 4年 | 1:1 | 最大 | | 更少时间 | 减少 | 比例更低 |

治理系统通过赋予在游戏中投入最多的人决策权，来使流动性提供者和协议开发的利益一致。对成功的基础生态系统项目的分析表明，积极参与Aerodrome治理的人通常能够获得更稳定的流动性，这表明了这一治理模型在去中心化金融中的真正经济价值。

流动性激励推动代币的实用性和生态系统的增长

AERO代币作为Aerodrome Finance经济模型的支柱，在多方面的实用性上根本上区分于其他去中心化交易所。与那些本地代币仅用于治理功能的平台不同，AERO通过基于七天周期内投票结果的战略性发放积极激励流动性提供者。这一机制创造了一个自我强化的生态系统，代币持有者直接影响协议内的资本分配。

这种激励结构的有效性在Aerodrome在Base网络上的快速增长中显而易见，在那里它已成为领先的去中心化交易所，预计到2025年交易量将达到1000亿美元。流动性提供者根据他们的池收集的投票获得相应的AERO奖励，从而为流动性方向创造了一个动态市场。

| AERO效用比较 | 传统去中心化交易所代币 | AERO代币 | |-------------------------|------------------------|------------| | 流动性激励 | 有限或无 | 基于投票的直接发放 | | 治理权力 | 基本提案投票 | veAERO系统与时间锁定投票权 | | 费用发放 | 经常缺失 | 协议费用与 veAERO 持有者共享 | | 生态系统增长 | 最小化增强 | 用于引导流动性的贿赂机制 |

ve(3,3) 激励层通过 veAERO 进一步增强了这一生态系统，鼓励长期持有，同时在基础网络的关键交易对之间保持流动性，从而创造稳定性。