加密货币现状报告：乐观背后的补充分析

a16z最近发布的年度"加密货币现状"报告在行业内引起广泛讨论。报告传达了乐观情绪，但值得进一步探讨一些额外的背景和数据要点，以全面了解市场情况。

加密货币的采用

报告开篇即指出"加密货币活动和使用量创下历史新高"，并展示了每月活跃加密货币地址与互联网用户增长的相关性。然而，需要注意的是，一个地址并不总是对应一个真实用户。为更好理解地址活动的驱动因素，我们可以深入分析这一指标的计算方法。

每月活跃地址数被定义为网络中作为发送方或接收方活跃的唯一地址的每日数量之和，仅统计成功交易中活跃的地址。这意味着一次钱包间转账就可能激活两个地址。数据显示，钱包到钱包的转账是最常见的交易类型之一。

值得关注的是，某些区块链上地址增长与迷因币相关活动密切相关。活跃的迷因币交易者通常拥有多个钱包。此外，还存在套利机器人等因素影响。仅在某个平台上，每天平均就有25000个新代币发行，每个都被计为一个活跃地址。

作为更有参考价值的指标，不妨查看主要加密货币数据平台的月访问量。最新数据显示，某平台月访问量为7396万，另一平台为2280万。即便考虑到一些用户转向使用其他工具，整体散户数量似乎并未显著增加。

报告中关于移动加密钱包用户的数据看似乐观，但需考虑到新兴国家移动设备占网络流量的高比例。例如，尼日利亚为86%，印度为79%，阿根廷为57%。这表明新兴市场用户是移动设备的主要使用群体。随着移动钱包变得更加用户友好且功能丰富，其市场份额正在增长。同时，当前区块链环境下用户通常需要安装多个不同的钱包。

从这个角度来看，我们可以强调加密货币在新兴国家的更广泛采用正在逐步实现，这符合Web3和DeFi一直以来的使命。

加密货币的杀手级应用

报告将稳定币确定为加密货币最明显的"杀手级应用"之一，这一点值得认同。稳定币具有转账速度快、成本低的优势。随着许多国家建立法律框架，越来越多的企业开始使用稳定币支付收入税。可以预见，随着法律环境的完善，更多用户将转向使用稳定币替代传统汇款方式。

稳定币交易量超过某知名支付网络的交易量这一事实确实引人注目。然而，需要注意的是，稳定币主要用于大额转账，而日常小额支付仍然依赖传统支付方式。

虽然不能否认稳定币的重要性，但看到年度报告如此强调稳定币，还是让人感到些许失望。几年前，我们可能会在这里讨论DeFi的突破性进展。而现在我们似乎没能在今年推出更具创新性的杀手级应用。

基础设施

基础设施对于下一代去中心化应用和高负载应用（如游戏、消费者应用、社交应用等）至关重要。基础设施的改善使这项技术更加先进，但日常用户尚未感受到显著的好处。

虽然已有一些游戏和本地消费者应用推出，但交易处理能力似乎并不是主要问题。例如，在游戏领域，主要用例是游戏内资产代币化和这些资产的开放市场交易，这些任务并不需要超高的每秒交易量。

基础设施的进步无疑为Web3创新和未来可能出现的新用例创造了机会。然而，考虑到今年最受欢迎的应用可能是某个简单的游戏，我对去中心化应用领域的发展持相对谨慎的态度。

DeFi

报告中DeFi部分以"DeFi仍然很受欢迎且还在增长"开头。这对2023年来说是准确的，尽管我们还没有达到2022年的水平。2022年，DeFi累计总锁定价值接近1800亿美元，而现在这一数字只有当时的一半左右。即使考虑到价格差异，我们也还没有回到那个水平。

行业的增长主要归功于流动性质押、重新质押和实物资产代币化等新领域。机构资本开始流入DeFi市场。查看某个主要DeFi协议的月活跃用户数据，目前每月用户数量接近6,000名。

这些数据表明，DeFi最近的增长可以归因于几个核心因素：与2023年相比，平均存款价值和整体市值有所增长。

AI x Crypto

人工智能和加密货币的结合具有巨大潜力，它们可以推动形成去中心化的经济体，促进人工智能领域更实惠、以社区为中心的进步。

人工智能和加密货币流量之间的相关性可能源于它们的共同特点：都是新兴的、具有前景的技术领域，兼具重大的投机价值和尖端技术属性。Web3处于技术创新的前沿，很快就开始吸引人工智能用户的兴趣（反之亦然）。这两个行业有着相似的用户群体和兴趣爱好，都不属于保守派。

一些创新项目提出了去中心化计算、互联网资源共享以及协作AI代理等用例。这些创新都很有潜力，值得关注。

总结

2024年，加密货币的发展主要体现在幕后的重大技术进步上。然而，这些创新尚未引起更广泛Web2用户群的关注，因为它们通常较为技术性或专门针对特定用户（如机构投资者）设计。

对于追求快速获利的加密货币新手来说，这些进步可能不太吸引人。这解释了为什么许多人被迷因币热潮和预测市场所吸引。

2024年，人们对空投和积分计划的热情有所减退。用户现在将它们视为一种额外的年化收益率形式，这推动了代币生成事件后更多寻求风险的被动投资者的流动性轮换。同样，围绕GameFi的兴奋也随着现实的到来而逐渐消退。虽然有些游戏成功吸引了用户，但没有一款能达到主流3A大作那样的成功高度。这是正常的——创新需要时间才能成熟。

总的来说，行业依然充满希望，但我们还没有进入Web3的黄金时代。未来仍有大量工作要做，以实现加密货币和区块链技术的全部潜力。