索拉纳的复兴之路：关键指标与驱动因素分析

引言

索拉纳生态系统在经历了严重挫折后展现出了惊人的复苏能力。$SOL 价格从 2021 年 11 月 260 美元的峰值暴跌 96% 至 2022 年 12 月的 9.6 美元低点。然而,这并非索拉纳旅程的终点。过去一年里,开发者们坚持不懈地致力于平台建设,积极开发并推出了创新且精心设计的协议。结果,$SOL 价格展现出韧性,反弹至目前的 71 美元,总锁仓价值(TVL)也从 2022 年 12 月的 2.1 亿美元恢复到 8.12 亿美元。

本报告将分析促成索拉纳复苏的关键因素。

索拉纳的特点

索拉纳采用历史证明(Proof of History)机制,有别于常见的工作量证明和权益证明区块链。这使得节点无需与其他节点通信即可就事件顺序达成共识。这种独特方法使索拉纳网络能够实现与其他区块链不同的网络吞吐量和及时性水平。

此外,索拉纳网络还采用了额外的收费方式,对项目开发者收取状态租金和验证者投票费。这种策略降低了代币价格对交易频率的依赖,同时提高了部署智能合约的成本,潜在地降低了网络上欺诈性智能合约的普及程度。

总的来说,索拉纳具有高交易吞吐量、低交易费用和快速区块确认时间等特点。

索拉纳曾因网络中心化而受到批评,但在去中心化基础设施方面已取得实质性进展。网络已在全球范围内整合了更多节点,目前在31个国家的392个不同数据中心运行着约3000个节点。这种扩张可以用中本聪系数来评估,该系数衡量可能关闭区块链运行所需的最少独立实体数量。目前,索拉纳的中本聪系数为21,超过了比特币和以太坊的2、币安的8、Polygon的4和Cosmos的7,显示出在增强去中心化方面的重大进展。

开发者社区状况

根据Electric Capital的开发者报告,2023年3月索拉纳生态系统的活跃开发者数量保持在约2540人,较2022年12月2648人的峰值有所下降。大多数开发者在恐慌中仍留在索拉纳生态系统。随着与Alameda Research相关应用的用户逐渐减少,Jito、MarginFi和Backpack等新的高质量项目涌现。自3月以来,在索拉纳上工作的开发者数量有所下降。然而,开发者报告表明,这种下降主要发生在兼职开发者中。全职开发者的数量保持相对稳定,表明索拉纳生态系统的核心开发活动持续进行。

资金活动分析

对比过去一年从CoinGecko导出的$SOL交易数据和同期从DeFiLlama获取的索拉纳生态系统TVL数据,可以发现资产流出速度比代币价格下降更为缓慢。特别值得注意的是,在FTX和Alameda Research获准多次出售其质押的$SOL资产期间(通常与图表中的交易量峰值相关),代币价格呈现稳定上升趋势。这表明索拉纳生态系统正在克服FTX破产的负面影响,市场对索拉纳生态系统的未来发展持积极看法。

现在让我们看看这些资产在索拉纳生态系统中流向何处。TVL排名前两位的协议是流动性质押协议:Marinade和Jito。两者都提供流动性质押服务,但其利润优化方法有所不同。

Marinade Finance

Marinade的质押服务为客户的质押资产提供自动管理,从低性能验证者转向高性能验证者。Marinade流动性质押协议(MLSP)将接收到的$SOL分配给一个或多个验证者节点。Marinade定期更新其验证者节点列表,根据性能和声誉选择最佳候选者。MLSP积累的利润会累积在存款池中,从而增加mSOL的价值。

Jito Network

Jito将自己定位为索拉纳上第一个包含MEV奖励的质押产品。Jito Lab开发了Jito-Solana客户端,这是索拉纳上的第一个第三方验证者客户端。Jito-Solana客户端的架构旨在有效捕获索拉纳网络内的MEV利润。交易者提交他们认为有利可图的交易序列出价。然后,第三方区块引擎运行复杂的模拟以识别最高价值的交易组合。这些出价随后分配给验证者和代币持有者(JitoSOL),从而增加代币持有者的奖励。

应用和链上活动分析

除了对索拉纳价格的乐观预期外,索拉纳生态系统在此期间也保持了健康活跃的状态。索拉纳的日交易量始终远超其他任何区块链,主要的链上交易来自以下协议。

从数据可以看出,索拉纳区块链上的活动主要涉及交易,与以太坊和BSC观察到的趋势相似。与主要受一两个应用影响的Polygon或Base不同,索拉纳的链上活动展示了一个更加多元化的生态系统。这不应被误解为索拉纳网络缺乏成功的应用。相反,它凸显了索拉纳的多样性。Jito、STEPN和Drift等知名项目虽然重要,但并不单独定义索拉纳网络的使用情况。

索拉纳网络拥有速度和成本优势。为了说明这一点,几乎所有公共区块链与比特币和以太坊相比都更快更便宜。然而,来自Spire.fyi的数据显示,过去一个月索拉纳的总交易数约为8.25亿,大约是以太坊3400万的24倍。尽管交易量如此巨大,总Gas消耗为62,735 $SOL,约合430万美元,平均每笔交易成本约为0.005美元。相比之下,以太坊一个月的总Gas消耗为126.7K,相当于约2.684亿美元,平均每笔交易成本7.89美元,是索拉纳交易费用的1578倍。

市场发展和技术进步

8月,电商巨头Shopify将Solana Pay整合为新的支付选项,以改变商业模式。9月,信用卡巨头Visa也扩展了其与索拉纳的结算解决方案。除了被传统市场接受并与互联网巨头建立合作关系外,索拉纳网络在过去一年在技术和应用方面也取得了值得称赞的进展。

状态压缩

4月,索拉纳发布了状态压缩的介绍,这是一种新的数据存储方法,可以将铸造NFT的成本降低2000多倍。通过状态压缩技术,铸造100万个NFT的成本从25,300美元降至113美元。相比之下,以太坊和Polygon的成本分别为3360万美元和32,800美元。4月迁移到索拉纳的Helium从这项技术中获益匪浅。在迁移期间,Helium网络上的90万个热点被铸造为NFT。如果没有压缩技术,这将产生超过26万美元的成本,但有了它,迁移时的成本仅为122美元。

Neon

7月,索拉纳的EVM兼容性解决方案Neon终于在主网上线。随后,Solidity智能合约编译器Solang也被引入。这些发展使开发者更容易在索拉纳平台上编写以太坊应用程序。

Firedancer

10月,Firedancer在测试网上线。Firedancer是Jump Trading为索拉纳区块链开发的新的第三方验证者客户端,旨在提高网络的效率和交易处理能力。作为索拉纳的第二个客户端,它旨在降低与单一客户端相关的风险并防止网络宕机。它的目标是每秒处理超过100万笔交易。

FTX/Alameda Research清算

FTX/Alameda Research的清算过程是广泛且持续进行的。谨慎地预期和警惕与索拉纳代币相关的潜在风险是明智的。

2023年9月,美国法院签署命令,允许FTX出售其加密资产。清算计划限制每周5000万美元,经法院进一步命令可将每周限额永久增加至2亿美元。清算过程将由加密公司Galaxy Digital监督。

根据索拉纳基金会报告,索拉纳基金会和索拉纳实验室总共向Alameda Research和FTX Trading出售了5800万$SOL。这些代币中大约10%已经解锁,750万将于2024年3月解锁,61.85K将于2024年5月解锁,其余将逐月线性解锁直至2028年。除了明年3月的重大解锁外,这种清算对$SOL价格的影响应该相对温和。

根据2023年8月的FTX破产报告,FTX仍持有价值11.62亿美元的$SOL,约合5576万$SOL。我们不知道Galaxy Digital将如何促进这种清算,但如果不等待代币解锁就清算这些$SOL代币,任何影响都将是有限的,因为这些代币实际上并未在市场上流通。

结论

索拉纳的显著复苏可归因于多个因素的协同作用,共同促进了其renewed生机。首先,网络独特的技术架构实现了高交易吞吐量和低费用,使其与其他区块链区分开来。此外,尽管市场低迷,其开发者社区的韧性和增长凸显了索拉纳培育的强大生态系统。资本活动,包括投资者的持续兴趣,进一步支持了这一复苏。此外,像Jito-Solana客户端、状态压缩、Neon和Firedancer上线等技术进步显著提高了索拉纳的效率和可扩展性。随着FTX和Alameda破产的影响逐渐减弱,这些因素共同不仅展示了索拉纳在动态区块链格局中创新和适应的能力,还凸显了开发者和投资者日益增长的信任和兴趣,使索拉纳成为区块链领域的领先竞争者。